Arbeitsbeteiligungen

Was ist Working Interest? Ein Überblick für Investoren

Wichtige Erkenntnisse

Die Betriebsbeteiligung (Working Interest) ist eine direkte Investition in Öl- und Gasförderungen, bei der Anleger für Kosten haften und Anspruch auf Gewinnbeteiligung haben.
Anleger tragen hohe Risiken aufgrund von Vorlaufkosten für die Produktion und möglichen Unfällen vor Ort.
Erfolgreiche Bohrlöcher bieten große Gewinnchancen, wobei einige Kosten steuerlich absetzbar sind.
Beteiligung mit und ohne Betriebsführung sind die beiden Hauptarten der Betriebsbeteiligung, mit unterschiedlichen Verantwortlichkeiten.
Zum Schutz vor Haftungsrisiken empfiehlt sich die Gründung einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC).

Was ist eine Betriebsbeteiligung (Working Interest)?

Die Betriebsbeteiligung ist ein Investitionsmodell in der Öl- und Gasindustrie, das sowohl finanzielle Risiken als auch Gewinnchancen beinhaltet. Anleger einer Betriebsbeteiligung tragen die laufenden Betriebskosten, haben aber die Möglichkeit, am Gewinn beteiligt zu werden. Als Teil der Investition nehmen die Eigentümer einer Betriebsbeteiligung auch vollständig an den Gewinnen erfolgreicher Bohrlöcher teil.

Dies steht im Gegensatz zu Förderzinsen (Royalty Interests), bei denen sich die Kosten eines Anlegers in der Regel auf die Erstinvestition beschränken, was auch zu einem geringeren Potenzial für hohe Gewinne führt. Mit der Betriebsbeteiligung sind einige steuerliche Auswirkungen verbunden, die Anleger beachten sollten.

Wie funktionieren Investitionen in Betriebsbeteiligungen?

Die Betriebsbeteiligung, auch als Förderbeteiligung bezeichnet, gewährt Anlegern einen prozentualen Anteil an der Bohrung. Sie fungiert als Pachtvertrag und gibt dem Anleger das Recht, an Bohraktivitäten teilzunehmen sowie Anspruch auf die daraus geförderten Ressourcen. Neben den Einkünften aus der Ressourcenproduktion tragen die Anleger auch einen Prozentsatz der Kosten für deren Erschließung.

Es gibt zwei Arten von Betriebsbeteiligungen: mit und ohne Betriebsführung. Bei der Betriebsbeteiligung mit Betriebsführung gibt es einen benannten Betreiber, der alle operativen Entscheidungen trifft. Der Betreiber wählt Bohrlöcher aus, entscheidet über die Bohrungen und kümmert sich um den gesamten täglichen Betrieb.

Ein Anleger ohne Betriebsführung ist nicht in den täglichen Betrieb eingebunden, wird aber bei Produktionsentscheidungen konsultiert. Der Bohrlochbetreiber teilt nach Deckung der Betriebskosten die verbleibenden Mittel unter den Inhabern einer Betriebsbeteiligung auf, wodurch die Einkommensquelle entsteht. Inhaber einer Betriebsbeteiligung können bestimmte Kosten abziehen, z. B. solche im Zusammenhang mit der Abschreibung von Ausrüstung.

Vor- und Nachteile von Investitionen in Betriebsbeteiligungen

Wie bei allen Arten von Investitionen gibt es Vor- und Nachteile. Bei einer Investition in eine Betriebsbeteiligung im Öl- und Gasbereich sind die Vor- und Nachteile wie folgt:

Vorteile

Das Potenzial für finanzielle Gewinne ist groß. Wenn sich Bohrlöcher als erfolgreich erweisen, sind die Gewinne beträchtlich und können über Jahre anhalten.

Es gibt Steuervorteile, da Verluste als aktives Einkommen gelten und mit anderen Einkünften verrechnet werden können.

Steueranreize, bei denen bestimmte Kosten abzugsfähig sind. Manchmal sind 65 % bis 80 % der Kosten für die Finanzierung eines Bohrlochs absetzbar.

Eine aktive Investition, bei der die Entscheidungsfindung in Ihren Händen liegt.

Nachteile

Die Anfangsinvestition ist extrem hoch, da man für die Produktionskosten aufkommt.

Es besteht ein höheres Verlustrisiko, da die Investitionskosten hoch sind.

Anleger können für Unfälle vor Ort haftbar gemacht werden, z. B. für Verletzungen von Mitarbeitern oder Umweltschäden.

Steuerliche Aspekte für Anleger in Betriebsbeteiligungen

Da die meisten Einkünfte aus Betriebsbeteiligungen als Einkünfte aus selbstständiger Arbeit behandelt werden, weil der Anleger Teil einer Partnerschaft ist, werden sie in der Regel auch so besteuert. Das bedeutet, dass der Anleger nicht der Steuer auf Netto-Kapitalerträge (Net Investment Income Surtax) unterliegt, sondern der Sozialversicherungs- und Medicare-Steuer. Da keine regulären Einkommensteuerzahlungen automatisch von diesen Mitteln einbehalten werden, sind die Anleger dafür verantwortlich, vierteljährliche Steuervorauszahlungen auf der Grundlage der aktuellen Standards und Sätze des Internal Revenue Service (IRS) zu leisten. Ab 2020 beträgt der Steuersatz für Selbstständige in den Vereinigten Staaten 15,3 %.1

Erhält der Anleger außerdem kostenlose Ressourcen, z. B. Erdgaslieferungen für sein Grundstück von dem Unternehmen mit den dazugehörigen Pachtverträgen, können diese Beträge ebenfalls als Einkommen gelten und entsprechend besteuert werden.

Anleger mit Betriebsbeteiligungen haben Anspruch auf bestimmte Steuerabzüge auf der Grundlage der mit dem Geschäft verbundenen Betriebskosten. Dazu können Betriebsausgaben materieller oder immaterieller Art gehören, wie z. B. Ausrüstungskosten oder Nebenkostenzahlungen.

Risiken von Investitionen in Betriebsbeteiligungen verstehen

Da aufgrund der Investition in eine Betriebsbeteiligung potenzielle Verluste und andere Haftungsrisiken bestehen, sollte eine Person Maßnahmen ergreifen, um dieses Risiko zu verringern. Es wird empfohlen, bei der Eingehung einer Investition in eine Betriebsbeteiligung eine Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) oder eine andere steuerliche Partnerschaft zu gründen. Der Hauptgrund dafür ist der Schutz vor Haftung. Eine LLC kann Anleger vor Risiken schützen, die mit der Betriebsbeteiligung verbunden sind. Umgekehrt kann sie die Betriebsbeteiligung vor Verbindlichkeiten schützen, die der Anleger eingeht.

Andererseits können Privatpersonen eine Investition in Förderzinsen (Royalty Interests) in Betracht ziehen, die eine Möglichkeit bieten, sich an Öl- und Gasinvestitionen mit einem geringeren Risikoniveau als bei einer Betriebsbeteiligung zu beteiligen. Während Investitionen in Betriebsbeteiligungen einen kontinuierlichen Beitrag der Anleger zu den Ausgaben erfordern und bei übersteigenden Ausgaben größere Verluste drohen, erfordern Förderzinsen in der Regel keine zusätzliche Finanzierung durch diese Anleger, sodass zusätzliche Verluste über die Erstinvestition hinaus unwahrscheinlicher sind.

Internal Revenue Service. "Self-Employment Tax (Social Security and Medicare Taxes)." Zugriff am 16. Juni 2021.

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