Asiatische Option

Die einzigartigen Merkmale asiatischer Optionen verstehen

Asiatische Optionen gehören zur Kategorie der "exotischen Optionen" und werden verwendet, um spezifische geschäftliche Probleme zu lösen, die gewöhnliche Optionen nicht können. Sie werden durch geringfügige Anpassungen gewöhnlicher Optionen konstruiert. Im Allgemeinen sind asiatische Optionen günstiger als Standardoptionen, da die Volatilität des Durchschnittspreises geringer ist als der Spotpreis.

Typische Anwendungen umfassen:

Wenn ein Unternehmen sich um den durchschnittlichen Wechselkurs über einen Zeitraum sorgt.

Wenn ein einzelner Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt Manipulationen ausgesetzt sein könnte.

Wenn der Markt für den Basiswert sehr volatil ist.

Wenn die Preisbildung aufgrund dünn gehandelter Märkte (Märkte mit geringer Liquidität) ineffizient wird.

Diese Art von Optionskontrakt ist attraktiv, da sie tendenziell günstiger ist als reguläre amerikanische Optionen.

Beispiel für die Funktionsweise asiatischer Optionen

Für eine asiatische Kaufoption mit arithmetischer Mittelung und einem 30-tägigen Zeitraum zur Datenerhebung.

Am 1. November kaufte ein Händler eine 90-tägige arithmetische Kaufoption auf die Aktie XYZ mit einem Ausübungspreis von 22 $, wobei die Mittelung auf dem Wert der Aktie nach jedem 30-tägigen Zeitraum basiert. Der Aktienkurs nach 30, 60 und 90 Tagen betrug 21,00 $, 22,00 $ bzw. 24,00 $.

Der arithmetische Durchschnitt (Mittelwert) beträgt (21,00 + 22,00 + 24,00) / 3 = 22,33.

Der Gewinn ist der Durchschnitt minus dem Ausübungspreis: 22,33 - 22 = 0,33 oder 33,00 $ pro 100-Aktien-Kontrakt.

Wie bei Standardoptionen ist der Verlust auf die für die Kaufoptionen gezahlte Prämie begrenzt, wenn der Durchschnittspreis unter dem Ausübungspreis liegt.

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