Asset-basierte Kreditvergabe

Wichtige Erkenntnisse

• Asset-basierte Kreditvergabe ist eine Unternehmensfinanzierungsmethode, bei der Kredite durch die Vermögenswerte des Kreditnehmers besichert werden, wie z.B. Lagerbestände, Forderungen oder Ausrüstung.
• Diese Art der Finanzierung wird hauptsächlich von kleinen bis mittelständischen Unternehmen genutzt, um vorübergehende Liquiditätsbedürfnisse zu decken.
• Kreditgeber bevorzugen hochliquide Sicherheiten, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können, wodurch das Risiko des Kredits verringert wird.
• Durch physische Vermögenswerte besicherte Kredite werden oft als risikoreicher eingeschätzt, was zu einem geringeren Kreditbetrag im Vergleich zum Buchwert des Vermögenswerts führt.
• Die Zinssätze für asset-basierte Kredite sind aufgrund des geringeren Risikos für Kreditgeber in der Regel niedriger als die für unbesicherte Kredite.

Was Ist Asset-basierte Kreditvergabe?

Asset-basierte Kreditvergabe beinhaltet die Besicherung von Krediten mit Sicherheiten wie Lagerbeständen oder Ausrüstung, um den Liquiditätsbedarf des Unternehmens zu decken. Diese Form der Kreditvergabe bietet kurzfristige Liquidität, indem Vermögenswerte als Kreditlinie genutzt werden. Unternehmen, die keine ausreichenden Cashflows nachweisen können, können ihre vorhandenen Vermögenswerte nutzen, um finanzielle Flexibilität zu gewinnen.

Die Funktionsweise der Asset-basierten Kreditvergabe verstehen

Viele Unternehmen benötigen Kredite oder Kreditlinien, um den regelmäßigen Liquiditätsbedarf zu decken. Beispielsweise könnte ein Unternehmen eine Kreditlinie zur Deckung der Gehaltszahlungen erhalten, wenn es zu Zahlungsverzögerungen kommt.

Wenn ein Unternehmen nicht genügend Cashflow oder Vermögenswerte für einen Kredit nachweisen kann, könnten Kreditgeber physische Vermögenswerte als Sicherheit akzeptieren. Beispielsweise könnte ein neues Restaurant nur dann einen Kredit erhalten, wenn es seine Ausrüstung als Sicherheit verwendet. Kreditgeber könnten eine Negativverpflichtungsklausel oder eine Vereinbarung als Teil des Kredits verlangen. Diese Klausel schränkt den Kreditnehmer ein, das verpfändete Vermögen für einen anderen Kredit wiederzuverwenden.

Die Konditionen eines asset-basierten Kredits hängen von der Art und dem Wert der als Sicherheit verwendeten Vermögenswerte ab. Kreditgeber bevorzugen hochliquide Sicherheiten wie Wertpapiere, die bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers leicht in Bargeld umgewandelt werden können. Kredite, die durch physische Vermögenswerte besichert sind, gelten als risikoreicher, sodass der maximale Kreditbetrag erheblich unter dem Buchwert der Vermögenswerte liegt. Die Zinssätze variieren je nach Kredithistorie, Cashflow und Bestandsdauer des Unternehmens.

Wichtig

Die Zinssätze bei asset-basierter Kreditvergabe sind niedriger als die Zinssätze für unbesicherte Kredite, da der Kreditgeber im Falle eines Zahlungsausfalls des Kreditnehmers einen Großteil oder alle Verluste wiedererlangen kann.

Beispiel für Asset-basierte Kreditvergabe

Angenommen, ein Unternehmen beantragt einen Kredit in Höhe von 200.000 US-Dollar, um seine Geschäftstätigkeit auszuweiten. Wenn das Unternehmen die hochliquiden marktfähigen Wertpapiere in seiner Bilanz als Sicherheit verpfändet, kann der Kreditgeber einen Kredit in Höhe von 85 % des Nennwerts der Wertpapiere gewähren. Wenn die Wertpapiere des Unternehmens mit 200.000 US-Dollar bewertet werden, ist der Kreditgeber bereit, 170.000 US-Dollar zu leihen. Wenn das Unternehmen sich für die Verpfändung weniger liquider Vermögenswerte wie Immobilien oder Ausrüstung entscheidet, wird ihm möglicherweise nur 50 % der benötigten Finanzierung, also 100.000 US-Dollar, angeboten.

In beiden Fällen stellt der Abschlag die Kosten für die Umwandlung der Sicherheit in Bargeld und ihren potenziellen Verlust an Marktwert dar.

Wichtige Überlegungen für asset-basierte Kreditnehmer

Stabile kleine und mittelständische Unternehmen mit wertvollen physischen Vermögenswerten sind die häufigsten asset-basierten Kreditnehmer.

Allerdings können auch große Unternehmen gelegentlich asset-basierte Kredite zur Deckung kurzfristiger Bedürfnisse in Anspruch nehmen. Die Ausgabe weiterer Aktien oder Anleihen kann kostspielig sein und zu lange dauern. Der Liquiditätsbedarf kann extrem zeitkritisch sein, wie etwa bei einer großen Übernahme oder einem unerwarteten Ausrüstungskauf.