Assetklassen

Was ist eine Anlageklasse?

Eine Anlageklasse fasst Investitionen zusammen, die ähnliche Merkmale aufweisen, sich ähnlich am Markt verhalten und denselben Vorschriften unterliegen. Eine Anlageklasse enthält Wertpapiere, die sich auf dem Markt oft ähnlich verhalten.

Zu den gängigen Anlageklassen gehören Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Rohstoffe und Immobilien.

Wichtige Erkenntnisse

• Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente, Immobilien, Rohstoffe und Währungen sind Beispiele für Anlageklassen.
• Es besteht in der Regel eine sehr geringe Korrelation und manchmal eine negative Korrelation zwischen verschiedenen Anlageklassen.
• Finanzberater konzentrieren sich auf Anlageklassen, um Anlegern bei der Diversifizierung ihrer Portfolios zu helfen.
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• NoNo Flores / Investopedia

Anlageklassen verstehen

Es besteht in der Regel eine sehr geringe Korrelation und manchmal sogar eine negative Korrelation zwischen verschiedenen Anlageklassen. Diese Eigenschaft ist wichtig und notwendig für Anleger.

Denn wenn sich die Preisbewegungen aller Anlageklassen in die gleiche Richtung und im gleichen Tempo bewegen würden, könnten Anleger in fallenden Märkten große finanzielle Verluste erleiden.

Historisch gesehen waren die drei wichtigsten Anlageklassen Aktien (Aktien), festverzinsliche Wertpapiere (Anleihen) und Zahlungsmitteläquivalente oder Geldmarktinstrumente.

Die meisten Anlageprofis betrachten Immobilien, Rohstoffe, Futures, andere Finanzderivate und sogar Kryptowährungen als Anlageklassen.

Anlagevermögen umfasst sowohl materielle als auch immaterielle Instrumente, die Anleger zum Zweck der Erzielung zusätzlicher Einkünfte auf kurz- oder langfristiger Basis kaufen und verkaufen.

Finanzberater betrachten Anlageinstrumente nach ihren Anlageklassen zu Diversifizierungszwecken.

Es wird erwartet, dass jede Anlageklasse unterschiedliche Risiko- und Renditeeigenschaften widerspiegelt und in einem bestimmten Marktumfeld unterschiedlich abschneidet. Anleger, die an einer Renditemaximierung interessiert sind, tun dies oft, indem sie das Portfoliorisiko durch Diversifizierung über Anlageklassen hinweg reduzieren.

Finanzberater helfen Anlegern, ihre Portfolios zu diversifizieren, indem sie Vermögenswerte aus verschiedenen Anlageklassen kombinieren, die unterschiedliche Cashflow-Ströme und unterschiedliche Risikograde aufweisen.

Die Investition in mehrere verschiedene Anlageklassen gewährleistet insgesamt ein gewisses Maß an Diversität. Diversifikation verringert das Risiko und erhöht die Wahrscheinlichkeit, eine positive Rendite zu erzielen.

Wichtig

Die wichtigsten Anlageklassen sind Aktien, festverzinsliche Wertpapiere, Bargeld oder zahlungsmitteläquivalente Wertpapiere und Rohstoffe.

Arten von Anlageklassen

Die gängigsten Anlageklassen sind:

Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente

Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente repräsentieren tatsächlich vorhandenes Bargeld und Wertpapiere, die Bargeld ähneln. Diese Anlagen gelten als sehr risikoarm, da die Wahrscheinlichkeit, Geld zu verlieren, gering bis gar nicht vorhanden ist. Die daraus resultierende Sicherheit bedeutet, dass die Renditen auch niedriger sind als bei anderen Anlageklassen.

Beispiele für Bargeld und Zahlungsmitteläquivalente sind Bargeld auf einem Sparkonto sowie US-amerikanische Schatzwechsel (T-Bills), garantierte Anlagezertifikate (GICs) und Geldmarktfonds.

Im Allgemeinen gilt: Je größer das Risiko, Geld zu verlieren, desto höher die erwartete Rendite.

Festverzinsliche Wertpapiere

Festverzinsliche Wertpapiere bieten Anlegern einen festen Einkommensstrom. Sie kaufen eine Anleihe (leihen Geld) und erhalten im Gegenzug jährlich festgelegte Zinszahlungen bis zum Fälligkeitsdatum des Wertpapiers. Bei Fälligkeit wird das ursprünglich investierte Geld an Sie zurückgezahlt.

Staats- und Unternehmensanleihen sind die häufigsten Arten von festverzinslichen Produkten. Die Regierung oder das Unternehmen zahlt Ihnen für die Laufzeit des Darlehens Zinsen, wobei die Zinssätze je nach Inflation und dem wahrgenommenen Risiko, dass sie das Darlehen nicht bedienen können, variieren.

Das Risiko, dass bestimmte Regierungen ihre Anleihen nicht bedienen, ist sehr gering, daher zahlen sie weniger. Umgekehrt riskieren einige Unternehmen, pleitezugehen, und müssen Anlegern mehr zahlen, um sie davon zu überzeugen, ihr Geld zu leihen.

Aktien

Wenn Leute über Aktien sprechen, meinen sie in der Regel den Besitz von Unternehmensanteilen. Um zu expandieren und ihre Ziele zu erreichen, verkaufen Unternehmen oft Anteile am Eigentum an die Öffentlichkeit im Austausch gegen Bargeld.

Der Kauf dieser Aktien kann eine großartige Möglichkeit sein, vom Erfolg eines Unternehmens zu profitieren.

Es gibt zwei Möglichkeiten, mit Investitionen in Unternehmen Geld zu verdienen:

Das Unternehmen kann eine Bardividende zahlen

Sie verkaufen die Aktien zu einem höheren Preis als dem Kaufpreis

Der Markt kann jedoch volatil sein. Aktienkurse schwanken bekanntlich, und einige Unternehmen können sogar pleitegehen.

Rohstoffe

Rohstoffe sind Grundgüter, die in andere Waren und Dienstleistungen umgewandelt werden können. Beispiele sind Metalle, Energieressourcen und landwirtschaftliche Erzeugnisse.

Rohstoffe sind entscheidend für die Wirtschaft und werden in einigen Fällen als gute Absicherung gegen Inflation angesehen. Ihre Rendite basiert auf Angebots- und Nachfragedynamiken und nicht auf der Rentabilität.

Viele Anleger investieren indirekt in Rohstoffe, indem sie Aktien von Unternehmen kaufen, die diese produzieren. Es gibt jedoch auch einen großen Markt für Direktinvestitionen, sei es durch den tatsächlichen Kauf eines physischen Rohstoffs mit der Absicht, ihn schließlich gewinnbringend zu verkaufen, oder durch Investitionen in Terminkontrakte.

Kurzer Fakt

Jede Anlageklasse birgt ein unterschiedliches Maß an Risiko und Rendite und tendiert dazu, sich in einem bestimmten Marktumfeld anders zu verhalten als andere.

Alternative Anlageklassen

Aktien, Anleihen, Bargeld oder marktfähige Wertpapiere und Rohstoffe sind die liquidesten Anlageklassen und daher die am meisten genannten.

Es gibt auch alternative Anlageklassen wie Immobilien und wertvolle Lagerbestände wie Kunstwerke, Briefmarken und andere handelbare Sammlerstücke.

Einige Analysten bezeichnen Investitionen in Hedgefonds, Risikokapital, Crowdsourcing oder Kryptowährungen als Beispiele für alternative Anlagen.

Allerdings sagt die Illiquidität eines Vermögenswerts nichts über sein Renditepotenzial aus; es bedeutet nur, dass es länger dauern kann, einen Käufer zu finden, wenn Sie den Vermögenswert in Bargeld umwandeln möchten.

Anlageklasse und Anlagestrategie

Anleger, die nach Alpha suchen, setzen Anlagestrategien ein, die auf die Erzielung von Alpha-Renditen abzielen. Anlagestrategien können an Wachstum, Wert, Einkommen oder eine Vielzahl anderer Faktoren gebunden sein, die helfen, Anlageoptionen nach einem bestimmten Kriteriensatz zu identifizieren und zu kategorisieren.

Einige Analysten verknüpfen Kriterien mit Leistungs- und/oder Bewertungskennzahlen wie dem Gewinn pro Aktie (EPS)-Wachstum oder dem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV). Andere Analysten legen weniger Wert auf die Leistung und mehr auf die Art oder Klasse des Vermögenswerts.

Tipp

Anlegern wird oft geraten, nicht alle Eier in einen Korb zu legen und in verschiedene Anlageklassen zu investieren, um ihre Wetten zu streuen und das Risiko zu reduzieren.

Was sind die beliebtesten Anlageklassen?

Die drei wichtigsten Anlageklassen sind Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Zahlungsmitteläquivalente oder Geldmarktinstrumente. Ebenfalls beliebt sind Immobilien, Rohstoffe, Futures, andere Finanzderivate und Kryptowährungen.

Welche Anlageklasse hat die besten historischen Renditen?

Der Aktienmarkt hat sich über längere Zeiträume hinweg als renditestärkster erwiesen. Betrachtet man den S&P 500 von 1928 bis zum ersten Quartal 2025, betrug die durchschnittliche annualisierte Rendite 9,96 %. Hier ein weiterer Vergleich: Wenn Sie am 1. Januar 1928 100 $ in den S&P 500 investiert hätten, hätten Sie im Jahr 2024 982.817,82 $ besessen. Die gleichen 100 $, die im gleichen Zeitraum in Staatsanleihen investiert wurden, wären dagegen nur etwa 7.159,1 $ wert gewesen.

Warum sind Anlageklassen nützlich?

Sie sind nützlich, weil sie Anlegern helfen können, ihre Portfolios zu diversifizieren, um Risiken zu reduzieren und Renditen zu maximieren. Die Investition in mehrere verschiedene Anlageklassen gewährleistet ein gewisses Maß an Anlagediversifikation.