asymmetrische Information

Was ist asymmetrische Information?

Asymmetrische Information – also das ungleiche Ausmaß oder die ungleiche Qualität des materiellen Wissens, das an einer Transaktion Beteiligte besitzen – kann Innovationen anregen und die Effizienz fördern. Sie wird nicht zwangsläufig zum Nachteil derjenigen mit weniger Wissen eingesetzt.

Asymmetrische Information tritt typischerweise dann auf, wenn der Verkäufer einer Ware oder Dienstleistung über ein größeres Wissen verfügt als der Käufer. Allerdings ist auch die umgekehrte Dynamik möglich. Asymmetrische Information, auch als „Informationsversagen" bekannt, ist an nahezu allen wirtschaftlichen Transaktionen beteiligt.

Wichtige Erkenntnisse

• Bei bestimmten Transaktionen können Verkäufer Käufer aufgrund asymmetrischer Information ausnutzen, da der Verkäufer mehr Wissen über die verkaufte Ware hat als der Käufer.
• Das Gegenteil kann ebenfalls zutreffen: In manchen Fällen kann ein Käufer von einem größeren Informationsvorsprung gegenüber dem Verkäufer profitieren.
• Asymmetrische Information kann zu Marktversagen führen, wie etwa ineffizienten Marktpreisen und unfairen wirtschaftlichen Ergebnissen.
• Sie kann auch zu betrügerischem Verhalten führen.
• Investopedia / NoNo Flores

Asymmetrische Information verstehen

Das Vorliegen asymmetrischer Information besteht meist beim Verkauf eines Gegenstands. Wenn ein Hausbesitzer beispielsweise sein Haus verkaufen möchte, hat er wahrscheinlich mehr Informationen über das Haus als der Käufer.

Er könnte wissen, dass manche Dielen knarren, das Haus im Winter zu kalt wird oder die Nachbarn zu laut sind – Informationen, die der Käufer erst nach dem Kauf des Hauses erfahren würde. Der Käufer könnte dann das Gefühl haben, zu viel für das Haus bezahlt zu haben oder es gar nicht gekauft zu haben, wenn ihm diese Informationen vorher zur Verfügung gestanden hätten.

Asymmetrische Information kann auch als Spezialisierung und Arbeitsteilung des Wissens betrachtet werden, angewendet auf jeden wirtschaftlichen Handel.

Zum Beispiel wissen Ärzte in der Regel mehr über medizinische Fragen und Praktiken als ihre Patienten. Schließlich haben Ärzte umfangreiche medizinische Ausbildungshintergründe, die ihre Patienten in der Regel nicht haben.

Dieses Prinzip gilt gleichermaßen für Architekten, Lehrer, Polizisten, Rechtsanwälte, Ingenieure, Fitnesstrainer und andere ausgebildete Fachkräfte. Asymmetrische Information kann daher für eine Wirtschaft und eine Gesellschaft von Vorteil sein, da sie die Effizienz steigern kann.

Vor- und Nachteile asymmetrischer Information

Vorteile

Asymmetrische Information ist nicht unbedingt etwas Schlechtes. Tatsächlich ist zunehmende asymmetrische Information das gewünschte Ergebnis einer gesunden Marktwirtschaft.

Wenn Arbeiter danach streben, in ihren gewählten Fachgebieten zunehmend spezialisierter zu werden, werden sie produktiver und können dadurch anderen Arbeitern in anderen Bereichen einen größeren Wert bieten.

Zum Beispiel ist das Wissen eines Börsenmaklers für einen Nicht-Investment-Profi, wie einen Landwirt, wertvoll, der möglicherweise daran interessiert ist, sicher in Aktien zu investieren, um für den Ruhestand vorzusorgen.

Auf der anderen Seite muss der Börsenmakler nicht wissen, wie man Pflanzen anbaut oder Vieh versorgt, um sich selbst zu ernähren, sondern kann die vom Landwirt angebotenen Produkte in einem Lebensmittelgeschäft kaufen.

In ihren jeweiligen Berufen haben der Landwirt und der Börsenmakler dem anderen gegenüber überlegenes Wissen, aber beide profitieren von der Spezialisierung und Arbeitsteilung des anderen.

Eine Alternative zur ständig wachsenden asymmetrischen Information wäre, dass Arbeiter alle Fachgebiete studieren, anstatt sich auf die Bereiche zu spezialisieren, in denen sie den größten Wert bieten können. Dies ist jedoch eine unpraktische Lösung mit hohen Opportunitätskosten und potenziell geringeren Gesamtproduktionen, was den Lebensstandard senken würde.

Nachteile

In manchen Umständen kann asymmetrische Information nahezu betrügerische Folgen haben, wie etwa adverse Selektion, ein Phänomen, bei dem eine Versicherungsgesellschaft aufgrund eines Risikos, das zum Zeitpunkt des Verkaufs einer Police nicht offengelegt wurde, mit der Wahrscheinlichkeit eines extremen Verlusts konfrontiert wird.

Zum Beispiel: Wenn der Versicherte verschweigt, dass er starker Raucher ist und häufig gefährliche Freizeitaktivitäten ausübt, stellt dieser asymmetrische Informationsfluss eine adverse Selektion dar. Es könnte die Versicherungsprämien für alle Kunden erhöhen und die Gesunden zum Rückzug zwingen.

Die Lösung besteht darin, dass Lebensversicherungsanbieter gründliche versicherungsmathematische Arbeiten durchführen und detaillierte Gesundheitsuntersuchungen vornehmen und dann den Kunden je nach ihren ehrlich offengelegten Risikoprofilen unterschiedliche Prämien berechnen.

Wichtig

In bestimmten Modellen asymmetrischer Information kann eine Partei bei Vertragsverletzungen Vergeltungsmaßnahmen ergreifen, während die andere Partei dies nicht kann.

Besondere Überlegungen

Um Missbrauch von Kunden oder Klienten durch Finanzspezialisten zu verhindern, verlassen sich Finanzmärkte oft auf Reputationsmechanismen. Finanzberater und Fondsgesellschaften, die sich als die ehrlichsten und effektivsten Verwalter des Vermögens ihrer Kunden erweisen, gewinnen tendenziell Kunden, während unehrliche oder ineffektive Vertreter Kunden verlieren, rechtlichen Schadenersatz zahlen müssen oder beides.

Das Internet hat Fälle von ungünstigen asymmetrischen Informationen reduziert, da Menschen auf eine riesige Menge an Daten über ein Produkt oder eine Dienstleistung leicht zugreifen und sich damit wappnen können, bevor sie eine Transaktion eingehen.

Welche zwei Probleme entstehen durch asymmetrische Information?

Zwei häufige Probleme können aus asymmetrischer Information entstehen: Moral Hazard und adverse Selektion.

Moral Hazard bezieht sich auf Situationen, in denen sich die Handlungen oder Verhaltensweisen einer Partei nach einer Transaktion ändern. Dies könnte man bei einem Hausbesitzer sehen, der eine Hochwasserversicherung abschließt und danach keine proaktiven Maßnahmen mehr ergreift, um Hochwasserschäden zu mindern.

Adverse Selektion tritt auf, wenn eine Partei einer Transaktion versucht, von asymmetrischer Information zu profitieren. Zum Beispiel könnte eine Person bei der Beantragung einer Krankenversicherung nicht offenlegen, dass sie eine Krankheit hat. Dies würde dem Versicherer das volle potenzielle Risiko der Deckung dieser Person verschleiern.

Welches Marktversagen tritt bei asymmetrischer Information auf?

Asymmetrische Information kann zu Marktversagen führen. Dies liegt daran, dass Preise auf Märkten auf Angebot und Nachfrage reagieren sollen. Bei asymmetrischer Information können sowohl Käufer als auch Verkäufer die Preisbildung verzerren, indem sie kritische Informationen über die Qualität oder das Risiko eines Produkts zurückhalten. Dies kann dann zu wirtschaftlichen Ergebnissen führen, die unfair sind oder ineffiziente Ressourcenallokationen darstellen.

Was bedeutet der Begriff „Lemons-Markt"?

Im Kontext von Märkten steht die Zitrone (Lemon) für ein problematisches Produkt, dessen wahrer Wert aufgrund asymmetrischer Information schwer zu beurteilen ist.