Aufgelaufene Zinsaufwendungen

Wichtige Erkenntnisse

• Die Stückzinsanpassung reduziert das steuerpflichtige Einkommen eines Anleihekäufers, indem sie die vor dem Kauf verdienten Zinsen berücksichtigt.
• Diese Anpassung unterliegt den gleichen Steuervorschriften wie normales Zinseinkommen.
• Der Anpassungsbetrag hängt von den Tagen zwischen der letzten Zinszahlung und der Wandelung der Anleihe ab.
• Beim Kauf von Anleihen wird dem Verkäufer Stückzins für den Zeitraum vor dem Kauf gezahlt.
• Stückzinsen sind im vollen oder „schmutzigen" Preis einer Anleihe enthalten.

Was ist eine Stückzinsanpassung?

Die Stückzinsanpassung ist ein finanzielles Konzept, das sich auf festverzinsliche Wertpapiere bezieht und das steuerpflichtige Zinseinkommen eines Käufers senkt, indem der Betrag der zusätzlichen Zinsen, die ihm beim Kauf gezahlt werden, verringert wird. Für Anleger, die Anleihen kaufen, kann das Verständnis, wie sich die Stückzinsanpassung auf die steuerpflichtigen Zinsen auswirkt, bei der Steuerplanung und der Maximierung der Rendite helfen. Die Stückzinsanpassung unterliegt denselben Steuergesetzen wie gewöhnliche Zinsen, weshalb es wichtig ist, die möglichen steuerlichen Auswirkungen Ihrer Anlagen zu erkennen.

Wie sich die Stückzinsanpassung auf festverzinsliche Wertpapiere auswirkt

Eine Wandelanleihe hat eine eingebettete Option, die dem Anleihegläubiger das Recht gibt, seine Anleihe in das Eigenkapital des emittierenden Unternehmens oder einer Tochtergesellschaft umzuwandeln. Eine verzinsliche Wandelanleihe zahlt dem Anleihegläubiger für die Dauer des Haltens der Anleihe Kuponzahlungen. Stückzinsen sind die gesamten Zinsen, die seit dem letzten Kuponzahlungstermin aufgelaufen sind, und der Betrag, der dem Eigentümer einer Wandelanleihe oder eines anderen festverzinslichen Wertpapiers geschuldet wird.

Nach der Umwandlung der Anleihe in Aktien des Emittenten erhält der Anleihegläubiger keine Zinszahlungen mehr. Zum Zeitpunkt der Umwandlung einer Wandelanleihe durch einen Anleger erfolgt in der Regel eine letzte Teilzahlung an den Anleihegläubiger, um den Betrag abzudecken, der seit dem letzten maßgeblichen Zahlungstermin aufgelaufen ist. Angenommen, die Zinsen einer Anleihe werden planmäßig am 1. März und 1. September jedes Jahres gezahlt. Wenn ein Anleger seine Anleihenbestände am 1. Juli in Aktien umwandelt, erhält er die Zinsen, die vom 1. März bis zum 1. Juli aufgelaufen sind.

Beim Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt muss der Käufer dem Verkäufer in der Regel die Stückzinsen als Teil des Gesamtkaufpreises zahlen. Ein Anleger, der eine Anleihe zwischen dem letzten Kupontermin und dem nächsten Kupontermin kauft, erhält die vollen Zinsen am geplanten Kupontermin, da er dann der eingetragene Anleihegläubiger ist. Diese letzte Zinszahlung sind die Stückzinsen.

Da der Käufer jedoch nicht alle in diesem Zeitraum aufgelaufenen Zinsen verdient hat, muss er dem Anleiheverkäufer den Teil der Zinsen zahlen, den der Verkäufer vor dem Verkauf der Anleihe verdient hat. Angenommen, eine Anleihe hat einen festen Kupon, der halbjährlich am 1. Juni und 1. Dezember jedes Jahres gezahlt wird. Wenn ein Anleihegläubiger diese Anleihe am 1. Oktober verkauft, erhält der Käufer die volle Kuponzahlung am nächsten Kupontermin, dem 1. Dezember. In diesem Fall muss der Käufer dem Verkäufer die vom 1. Juni bis zum 1. Oktober aufgelaufenen Zinsen zahlen. Im Allgemeinen enthält der Preis einer Anleihe die Stückzinsen, und dieser Preis wird als voller oder schmutziger Preis bezeichnet.

Die Stückzinsanpassung verringert das steuerpflichtige Zinseinkommen, indem der zusätzliche Zinsbetrag abgezogen wird, der dem neuen Eigentümer des festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Die Stückzinsanpassung unterliegt denselben Steuergesetzen wie gewöhnliche Zinsen. Die Höhe der Stückzinsanpassung variiert stets in Abhängigkeit von der Anzahl der Tage, die zwischen dem letzten maßgeblichen Zahlungstermin und dem Umwandlungstermin vergehen.

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