aufgelaufener Marktdiskont

Was ist ein aufgelaufener Marktdiskont?

Ein aufgelaufener Marktdiskont ist der Wertzuwachs einer Discount-Anleihe, der durch das Halten über einen beliebigen Zeitraum bis zur Fälligkeit erwartet wird. Da Discount-Anleihen unter dem Nennwert verkauft werden, wird erwartet, dass ihr Marktpreis allmählich steigt, bis sie die Fälligkeit erreichen.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein aufgelaufener Marktdiskont ist der Wertzuwachs aus dem Halten einer Discount-Anleihe bis zur Fälligkeit.
• Discount-Anleihen werden unter dem Nennwert verkauft und steigen im Laufe der Zeit im Preis, um den Nennwert zu erreichen.
• Nullkuponanleihen, die stets mit einem Abschlag verkauft werden, bieten erhebliche aufgelaufene Marktdiskonte.
• Ein aufgelaufener Marktdiskont kann als steuerpflichtiges Einkommen für bundes-, staats- und lokale Zwecke betrachtet werden.
• Anleger können die anteilige oder konstante Renditemethode verwenden, um den aufgelaufenen Marktdiskont für Steuerzwecke zu berechnen.

Wie sich der aufgelaufene Marktdiskont auf den Anleihewert auswirkt

Anleihen können zum Nennwert, mit einem Aufschlag oder mit einem Abschlag gekauft werden, aber alle verfallen zu ihrem Nennwert. Der Nennwert ist der Geldbetrag, den ein Anleiheinvestor bei Fälligkeit zurückerhält. Wird eine Anleihe mit einem Aufschlag gekauft, liegt ihr Wert über dem Nennwert und sinkt bei Annäherung an die Fälligkeit auf den Nennwert. Die Wertminderung im Laufe der Zeit wird als Amortisation des Aufschlags bezeichnet.

Eine Anleihe, die mit einem Abschlag ausgegeben wird, hat einen Wert, der unter dem Nennwert liegt. Wenn die Anleihe sich ihrem Rückzahlungstermin nähert, steigt ihr Wert, bis sie bei Fälligkeit mit dem Nennwert übereinstimmt. Dieser allmähliche Wertzuwachs im Laufe der Zeit wird als aufgelaufener Marktdiskont bezeichnet.

Zum Beispiel wird eine 3-jährige Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 $ zu 935 $ ausgegeben. Zwischen Emission und Fälligkeit wird der Wert der Anleihe steigen, bis sie ihren vollen Nennwert von 1.000 $ erreicht, was der Betrag ist, der dem Anleihegläubiger bei Fälligkeit ausgezahlt wird. Die Differenz zwischen dem diskontierten Preis, zu dem die Anleihe verkauft wird, und ihrem Nennwert bei Fälligkeit (1.000 $ - 935 $ = 65 $) ist der aufgelaufene Marktdiskont und stellt die Rendite für den Anleihegläubiger dar.

Der aufgelaufene Marktdiskont ist der Teil jedes Kursanstiegs, der durch den stetigen Wertzuwachs der Anleihe verursacht wird. Dieser Kursanstieg unterscheidet sich von regulären Kuponanleihen, die aufgrund fallender Zinssätze steigen. Der aufgelaufene Marktdiskont kann auf Bundes-, Staats- und/oder lokaler Ebene steuerpflichtig sein. Ein Anleger, der den Marktdiskont über den Zeitraum, in dem er die Anleihe besitzt, anwachsen lässt, würde den jährlich aufgelaufenen Betrag als Zinsertrag verbuchen. Das Anwachsen des Marktdiskonts für Steuerzwecke beinhaltet die jährliche Erhöhung der Kostenbasis um den als Einkommen enthaltenen Marktdiskontbetrag.

Steuerliche Auswirkungen von aufgelaufenen Marktdiskonten verstehen

Ein Anleger hat auch die Möglichkeit, den Marktdiskont für den Zeitraum, in dem er die Anleihe hielt, nicht anwachsen zu lassen. In diesem Fall wird, wenn die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, die Differenz zwischen dem Rücknahmepreis und der Kostenbasis dem Einkommen des Anleihegläubigers hinzugerechnet. Wird die Anleihe vor ihrer Fälligkeit verkauft, wird jeder Gewinn aus dem Wertzuwachs der Anleihe als Zinsertrag behandelt. Anders ausgedrückt: Der bei der Veräußerung einer Marktdiskontanleihe realisierte Gewinn muss in Höhe des aufgelaufenen Marktdiskonts als Zinsertrag erfasst werden, und ein verbleibender Gewinn ist ein Kapitalgewinn, wenn die Anleihe ein Kapitalvermögen im Besitz des Halters ist.

Ein Steuerpflichtiger kann wählen, den aufgelaufenen Marktdiskont nach einer anteiligen Ansammlungsmethode oder einer konstanten Renditemethode zu ermitteln. Die konstante Renditemethode ist die vom Internal Revenue Service (IRS) vorgeschriebene Methode zur Berechnung der angepassten Kostenbasis vom Kaufbetrag bis zum erwarteten Rückzahlungsbetrag. Dadurch wird der Gewinn über die verbleibende Laufzeit der Anleihe verteilt, anstatt den Gewinn im Jahr der Rückzahlung der Anleihe zu erfassen.

Investieren

Anleihen

Festverzinsliche Wertpapiere