Ausfallverlust

Wichtige Erkenntnisse

• Der LGD ist eine wichtige Berechnung für Finanzinstitute, da er deren erwartete Verluste aufgrund von Kreditausfällen prognostiziert.
• Der erwartete Verlust eines bestimmten Kredits wird als LGD multipliziert mit der Ausfallwahrscheinlichkeit und dem Exposure at Default berechnet.
• Exposure at Default ist der Gesamtwert des Kredits zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers.
• Eine wichtige Kennzahl für jedes Finanzinstitut ist der kumulierte Betrag der erwarteten Verluste aus allen ausstehenden Krediten.
• LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Basel-Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankenregulierungen.

Was ist Loss Given Default?

Loss Given Default (LGD) ist der Geldbetrag, den eine Bank oder ein anderes Finanzinstitut voraussichtlich verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät.

LGD kann als Prozentsatz des gesamten Engagements zum Zeitpunkt des Ausfalls oder als einzelner Dollarwert des potenziellen Verlusts angegeben werden.

Der gesamte LGD eines Finanzinstituts wird nach einer Überprüfung aller ausstehenden Kredite unter Verwendung kumulierter Verluste und Engagements berechnet.

LGD verstehen

Banken und andere Finanzinstitute ermitteln Kreditverluste durch die Analyse tatsächlicher Kreditausfälle.

Die Quantifizierung von Verlusten kann komplex sein und erfordert eine Analyse mehrerer Variablen. Wie Kreditverluste in den Jahresabschlüssen eines Unternehmens verbucht werden, umfasst sowohl die Festlegung einer Rückstellung für Kreditverluste als auch einer Rückstellung für zweifelhafte Forderungen.

Angenommen, Bank A leiht der Firma XYZ 2 Millionen Dollar und die Firma kommt in Verzug. Der Verlust von Bank A beträgt nicht unbedingt 2 Millionen Dollar.

Andere Faktoren müssen berücksichtigt werden, wie die Höhe der Sicherheiten, ob Ratenzahlungen geleistet wurden und ob die Bank das Gerichtssystem für Schadensersatz von der Firma XYZ in Anspruch nimmt.

Unter Berücksichtigung dieser und anderer Faktoren hat Bank A in Wirklichkeit möglicherweise einen weitaus geringeren Verlust erlitten als den ursprünglichen Kredit über 2 Millionen Dollar. Die Bestimmung der Verlusthöhe ist ein wichtiger und recht üblicher Parameter in den meisten Risikomodellen.

Das Basel-Modell

LGD ist ein wesentlicher Bestandteil des Basel-Modells (Basel II), einer Reihe internationaler Bankenregulierungen. Es wird bei der Berechnung des ökonomischen Kapitals, des erwarteten Verlusts und des regulatorischen Kapitals verwendet.1

Der erwartete Verlust wird als LGD eines Kredits multipliziert mit seiner Ausfallwahrscheinlichkeit (PD) und dem Exposure at Default (EAD) des Finanzinstituts berechnet.

Wichtig

Kredite mit Sicherheiten, bekannt als besicherte Schulden, kommen dem Kreditgeber sehr zugute und können dem Kreditnehmer durch niedrigere Zinssätze zugutekommen.2

So berechnen Sie den LGD

Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den LGD zu berechnen.

1. Eine übliche Variante berücksichtigt das Exposure at Default und die Wiederherstellungsquote. Exposure at Default ist ein geschätzter Wert, der die Höhe des Verlusts vorhersagt, den eine Bank oder Kreditgenossenschaft erleiden kann, wenn ein Schuldner mit einem Kredit in Verzug gerät.

Die Wiederherstellungsquote ist ein risikoadjustiertes Maß, um den Ausfall basierend auf der Wahrscheinlichkeit des Ergebnisses richtig zu dimensionieren.

LGD (in Dollar) = Exposure at Default (EAD) x (1 - Wiederherstellungsquote)

2. Eine andere grundlegende Variante vergleicht die potenziellen Nettoeinzugserlöse mit den ausstehenden Schulden. Diese Formel liefert ein allgemeines Verhältnis, welcher Anteil der Schulden voraussichtlich verloren geht:

LGD (als Prozentsatz) = 1 - (Potenzielle Verkaufserlöse / Ausstehende Schulden)

Von diesen beiden Methoden wird häufiger die erste Formel verwendet, da sie einen konservativeren Ansatz darstellt, um den maximalen potenziellen Verlust widerzuspiegeln.

Es kann oft schwierig sein, die potenziellen Verkaufserlöse zu bewerten, insbesondere unter Berücksichtigung mehrerer Sicherheiten, Veräußerungskosten, Zahlungszeitpunkte und der Liquidität jedes Vermögenswerts.

LGD vs. EAD

Exposure at Default ist der Gesamtwert eines Kredits, dem eine Bank zum Zeitpunkt des Ausfalls eines Kreditnehmers ausgesetzt ist.

Wenn zum Beispiel ein Kreditnehmer einen Kredit über 100.000 Dollar aufnimmt und zwei Jahre später der Restbetrag des Kredits 75.000 Dollar beträgt, und der Kreditnehmer kommt in Verzug. Der EAD beträgt 75.000 Dollar.

Bei der Analyse des Ausfallrisikos berechnen Banken häufig den EAD eines Kredits, da er den Betrag vorhersagen soll, dem die Bank bei einem Ausfall des Kreditnehmers ausgesetzt ist. Der EAD ändert sich ständig, wenn ein Kreditnehmer seinen Kredit zurückzahlt.

Der Hauptunterschied zwischen LGD und EAD besteht darin, dass der LGD den finanziellen Betrag berücksichtigt, der nach dem Ausfall zurückerhalten wird. Aus diesem Grund stellt der EAD eine konservativere Messung dar, da er die höhere Zahl ist. Der LGD ist eher das bestmögliche Szenario, das auf mehreren Annahmen beruht.

Wenn zum Beispiel ein Kreditnehmer mit seinem Autokredit in Verzug gerät, stellt der EAD den verbleibenden Kreditbetrag in Verzug dar. Wenn die Bank das Auto wieder in Besitz nimmt und verkauft, um einen Teil des EAD zurückzuerhalten, wird der zurückerhaltene Betrag in die LGD-Berechnung einbezogen.

Tipp

Je nach Kreditart, wie z.B. Hypothek oder Studienkredit, gilt eine unterschiedliche Anzahl von Tagen ohne Zahlung als Ausfall. Stellen Sie sicher, dass Sie den Wert für Ihren spezifischen Kredit kennen.

Beispiel für LGD

Stellen Sie sich vor, ein Kreditnehmer nimmt einen Kredit über 400.000 Dollar für eine Eigentumswohnung auf. Nachdem er einige Jahre lang Raten auf den Kredit gezahlt hat, gerät der Kreditnehmer in finanzielle Schwierigkeiten.

Es wird geschätzt, dass der Kreditnehmer eine Ausfallwahrscheinlichkeit von 80 % hat, was bedeutet, dass die Wiederherstellungsquote 20 % beträgt. Der ausstehende Kreditsaldo beträgt 300.000 Dollar, und die Bank kann die Eigentumswohnung bei Zwangsvollstreckung für 200.000 Dollar verkaufen.

Um den LGD in Dollar zu berechnen, vergleichen Sie den gefährdeten Betrag mit der Ausfallwahrscheinlichkeit. Mit der ersten Formel oben stellt der Kreditgeber fest, dass 240.000 Dollar vom Ausfall bedroht sind.

LGD (in Dollar ohne Sicherheiten) = 300.000 $ x (1 - 0,20) = 240.000 $

Alternativ kann der LGD als Prozentsatz berechnet werden, der in der Regel den Wert der Sicherheiten einbezieht.

Obwohl die erste Formel einfacher zu berechnen ist, berücksichtigt sie nicht die Verwertungserlöse der Eigentumswohnung im Falle eines Ausfalls.

Unter Verwendung der zweiten Formel oben sollte der Kreditgeber bei Berücksichtigung des Sicherheitenwerts damit rechnen, 33 % seines Kapitals zu verlieren, falls der Eigentümer der Wohnung in Verzug gerät.

LGD (als Prozentsatz inklusive Sicherheiten) = 1 - (200.000 $ / 300.000 $) = 33.33%

Was bedeutet Loss Given Default?

Loss Given Default (LGD) ist der Geldbetrag, den ein Finanzinstitut verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät, nach Berücksichtigung etwaiger Rückzahlungen, dargestellt als Prozentsatz des gesamten Engagements zum Zeitpunkt des Verlusts.

Was sind PD und LGD?

LGD steht für Loss Given Default und bezieht sich auf den Geldbetrag, den eine Bank verliert, wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät. PD steht für Probability of Default (Ausfallwahrscheinlichkeit), die die Wahrscheinlichkeit misst, dass ein Kreditnehmer mit seinem Kredit in Verzug gerät.

Kann Loss Given Default Null sein?

Loss Given Default kann theoretisch Null sein, wenn ein Finanzinstitut den LGD modelliert. Wenn das Modell zeigt, dass eine vollständige Rückzahlung des Kredits möglich ist, dann kann der LGD Null sein. Allerdings ist ein LGD von Null normalerweise selten.

Was ist Usage Given Default?

Usage Given Default ist ein anderer Begriff für Exposure at Default, also den Gesamtwert, der bei einem Kredit zum Zeitpunkt des Ausfalls des Kreditnehmers noch offen ist.