Ausgewogener Fonds

Ausgewogener Fonds: Definition, Anlagemix, Beispiele

Was ist ein ausgewogener Fonds?

Ein ausgewogener Fonds ist ein Investmentfonds, der sowohl aus Aktien als auch aus Anleihen besteht, die als fester Prozentsatz ausgedrückt werden. Das Anlageziel ist eine Mischung aus Wachstum und Ertrag zu erreichen. Beispielsweise haben ausgewogene Fonds typischerweise eine feste Vermögensallokation von 70% Aktien und 30% Anleihen. Anleihen sind Schuldtitel, die in der Regel eine stabile, feste Rendite zahlen.

Ausgewogene Investmentfonds richten sich an Anleger mit geringer Risikotoleranz, die eine Mischung aus Sicherheit, Ertrag und moderatem Kapitalzuwachs suchen.

Wichtige Erkenntnisse

Ausgewogene Fonds sind hybride Investmentfonds, die typischerweise Aktien und Anleihen für eine feste Allokation mischen, z. B. 70% Aktien und 30% Anleihen.
Sie zielen auf Wachstum und Ertrag ab und bieten eine Mischung aus Sicherheit, Ertrag und potenziellem Kapitalzuwachs, was sie für risikoarme Anleger wie Rentner geeignet macht.
Im Gegensatz zu Lebenszyklusfonds halten ausgewogene Fonds eine konstante Vermögensmischung aufrecht und werden nicht aktiv an die Marktbedingungen angepasst.
Ausgewogene Fonds profitieren von Diversifikation, reduziertem Marktrisiko und niedrigeren Kostenquoten aufgrund minimaler Änderungen in der Vermögensallokation.
Ein ausgewogener Fonds passt möglicherweise nicht zu den spezifischen Steuerplanungsstrategien oder finanziellen Zielen eines Anlegers, da der Fonds die Vermögensallokation kontrolliert.

Die Mechanik ausgewogener Fonds verstehen

Ein ausgewogener Fonds ist ein Hybridfonds, das heißt, er diversifiziert Anlagen über mehrere Anlageklassen. Die Beträge, die der Fonds in jede Anlageklasse investiert, müssen in der Regel innerhalb eines festgelegten Mindest- und Höchstwerts bleiben. Ein anderer Name für einen ausgewogenen Fonds ist ein Vermögensallokationsfonds.

Im Gegensatz zu Lebenszyklusfonds, die ihre Bestände ändern, um das Risiko im Ruhestand zu reduzieren, behalten ausgewogene Fonds eine stetige Vermögensmischung bei. Ausgewogene Fonds unterscheiden sich auch von aktiv verwalteten Fonds, die sich als Reaktion auf die sich ändernde Risiko-Rendite-Bereitschaft des Anlegers oder die allgemeinen Anlagemarktbedingungen weiterentwickeln können.

Kernkomponenten eines ausgewogenen Fondsportfolios

Rentner oder Anleger mit geringer Risikotoleranz können ausgewogene Fonds für gesundes Wachstum und zusätzliches Einkommen nutzen. Die Elemente ausgewogener Fonds umfassen eine Mischung aus Aktien und Anleihen.

Aktienkomponente

Die Aktienkomponente hilft, die Kaufkrafterosion zu verhindern und die langfristige Erhaltung der Altersvorsorge zu gewährleisten.

Die Aktienbestände eines ausgewogenen Fonds neigen zu großen Aktien wie denen im S&P 500 Index, der 500 der größten börsennotierten Unternehmen in den Vereinigten Staaten enthält. Ausgewogene Fonds können auch dividendenzahlende Unternehmen umfassen. Dividenden sind Barzahlungen, die Unternehmen an ihre Aktionäre als Belohnung für den Besitz ihrer Aktien leisten. Unternehmen, die über lange Zeit hinweg konsequent Dividenden zahlen, sind in der Regel gut etabliert und profitabel.

Anleihekomponente

Die Anleihekomponente eines ausgewogenen Fonds erfüllt zwei Zwecke.

Schafft einen Einkommensstrom

Dämpft die Portfoliovolatilität, d. h. die Kursschwankungen der Aktienkomponente

Investment-Grade-Anleihen wie AAA-Unternehmensanleihen und US-Staatsanleihen erzielen Zinserträge durch halbjährliche Zahlungen, während Aktien großer Unternehmen vierteljährliche Dividendenzahlungen zur Ertragssteigerung bieten. Auch können Rentner anstatt Ausschüttungen zu reinvestieren, Bargeld erhalten, um ihr Einkommen aus Renten, persönlichen Ersparnissen und staatlichen Zuschüssen zu stärken.

Obwohl täglich gehandelt, vermeiden hochwertige Anleihen und Staatsanleihen normalerweise die wilden Kursschwankungen, die bei Aktien zu beobachten sind. Diese Stabilität verhindert drastische Veränderungen des Anteilspreises eines ausgewogenen Investmentfonds. Auch bewegen sich die Kurse von Schuldtiteln nicht gleichsinnig mit Aktien und können sich in die entgegengesetzte Richtung bewegen. Diese Anleihestabilität gibt ausgewogenen Fonds Stabilität und glättet die Anlagerendite des Portfolios im Laufe der Zeit weiter.

Kurzer Fakt

Ausgewogene Fonds sind dasselbe wie Vermögensallokationsfonds.

Wichtige Vorteile der Anlage in ausgewogene Fonds

Ausgewogene Fonds haben in der Regel niedrigere Kostenquoten, da sich ihre Aktien- und Anleihemischung selten ändert. Da sie das Geld eines Anlegers automatisch auf verschiedene Aktienarten verteilen, wird das Marktrisiko minimiert, wenn bestimmte Aktien oder Sektoren schlechter abschneiden. Ausgewogene Fonds ermöglichen es Anlegern, regelmäßig Geld abzuheben, ohne ihre Vermögensallokation zu stören.

Diversifiziertes, ständig neu ausbalanciertes Portfolio

Niedrige Kostenquoten

Geringere Volatilität

Geringes Risiko

Feste Vermögensallokationen

Nicht geeignet für Steuerschutzstrategien

„Die üblichen Verdächtigen“-Anlagen

Sichere, aber langweilige Renditen

Potenzielle Nachteile ausgewogener Fonds

Ein Nachteil ist, dass der Fonds, nicht der Anleger, die Vermögensallokation kontrolliert, was möglicherweise nicht zu Steuerplanungsstrategien passt. Beispielsweise halten Anleger oft ertragsbringende Vermögenswerte in steuerbegünstigten Konten und Wachstumsaktien in steuerpflichtigen Konten, aber ausgewogene Fonds erlauben diese Trennung nicht. Auch können Anleger keine Anleihen-Leiterstrategie anwenden – den Kauf von Anleihen mit gestaffelten Laufzeiten – um die Cashflows und die Rückzahlung des Kapitals an ihre finanzielle Situation anzupassen.

Die charakteristische Allokation eines ausgewogenen Fonds – in der Regel 60% Aktien, 40% Anleihen – passt möglicherweise nicht immer zu den finanziellen Zielen eines Anlegers, da sich Bedürfnisse und Vorlieben im Laufe der Zeit ändern können. Einige ausgewogene Fonds spielen zu sicher und vermeiden internationale oder nicht-mainstream Märkte, was ihre Renditen beeinträchtigen kann.

Fallstudie: Der Vanguard Balanced Index Fund

Der Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX) hat von Morningstar ein unterdurchschnittliches Risikorating mit einem überdurchschnittlichen Belohnungsprofil.1 Die Allokation des Fonds besteht zu 60% aus Aktien und zu 40% aus Anleihen. In den letzten 10 Jahren – bis zum 30. April 2022 – erzielte der Fonds eine jährliche Rendite von 8,73%. Der Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares hat eine Kostenquote von 0,07% und eine Mindestanlagesumme von 3.000 USD.2

Morningstar. "Vanguard Balanced Index Adm VBIAX."

Vanguard. "Vanguard Balanced Index Fund Admiral Shares (VBIAX)."

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