Ausgleichsdividende

Was sind Ausgleichsdividenden? Wichtige Erkenntnisse und steuerliche Überlegungen

Wichtige Erkenntnisse

Eine Ausgleichsdividende ist eine einmalige Zahlung an Aktionäre, wenn ein Unternehmen seinen Dividendenzahlungsplan ändert.
Ausgleichsdividenden entschädigen Aktionäre für Einkommensverluste aufgrund von Änderungen im Dividendenzahlungszeitplan.
Diese Zahlungen gewährleisten Fairness unter den Aktionären, wenn regelmäßige Dividendenzahlungen geändert werden.
Unternehmen nutzen Ausgleichsdividenden, um das Vertrauen der Anleger zu erhalten und die Aktionärsrenditen zu stabilisieren.
Das Verständnis von Ausgleichsdividenden hilft Anlegern, Erwartungen an Unternehmensausschüttungsänderungen zu managen.

Was ist eine Ausgleichsdividende?

Ausgleichsdividenden sind einmalige Zahlungen an berechtigte Aktionäre, wenn ein Unternehmen seinen Dividendenzahlungsplan ändert. Sie sollen Anleger für entgangenes Einkommen aus den verpassten Dividendenzahlungen entschädigen, die sie nach dem vorherigen Zahlungsplan erhalten hätten. Wir erklären den Prozess sowie wann und in welchem Umfang dieses Einkommen steuerpflichtig ist.

Wie Ausgleichsdividenden funktionieren

Ausgleichsdividenden sind bestimmte Vereinbarungen für Fonds, die sicherstellen, dass das auf jede Aktie entfallende Einkommensniveau während eines Ausschüttungs- oder Ansammlungszeitraums nicht beeinträchtigt wird.

Anpassungen des Dividendenzahlungsplans werden in der Regel von Führungskräften des Unternehmens oder dem Vorstand vorgenommen. Unternehmen möchten die Dividendenzahlungen möglicherweise um einige Wochen oder Monate nach hinten oder vorne verschieben, um mildernde Umstände zu berücksichtigen, die auftreten können, wie z. B. einen Mangel an Bargeld aufgrund unvorhergesehener Ereignisse. In solchen Fällen kann das Unternehmen die Aktionäre mit einer Ausgleichsdividende entschädigen, um die Auswirkungen des neuen Zeitplans auszugleichen.

Ausgleichsdividenden werden an Aktionäre gezahlt, um das durch die Änderung verlorene Dividendeneinkommen auszugleichen. Insgesamt finden Ausgleichsdividenden hauptsächlich im Vereinigten Königreich und in Teilen Europas statt, weniger in den Vereinigten Staaten.

Hintergrund: Fonds schütten Einkommen am oder nach dem Ex-Dividenden-Datum aus, an dem das Einkommen aus dem Nettoinventarwert (NAV) des Fonds entnommen und auf Pro-Aktie-Basis an die Aktionäre gezahlt wird. Anleger, die Anteile des Fonds nach dem letzten Ex-Dividenden-Datum kaufen, haben die Aktie in der Regel nicht über einen vollständigen einkommensgenerierenden Zeitraum gehalten.

Das bedeutet, dass neu gekaufte Aktien getrennt von früher erworbenen gruppiert werden. Sie haben weiterhin Anspruch auf die gleiche Zahlung pro Aktie wie jeder andere Fondsbesitzer, aber ein Teil der Zahlung wird als Kapitalrückzahlung behandelt, auch bekannt als Ausgleichsdividende oder -zahlung. Damit wird der an beide Gruppen gezahlte Betrag pro Aktie ausgeglichen. Wenn dies geschieht, werden beide Gruppen für zukünftige Dividendenzahlungen gleich behandelt.

Ausgleichsdividenden und ihre steuerlichen Auswirkungen

Dividendenzahlungen werden in der Regel als steuerpflichtiges Einkommen behandelt, es sei denn, der Anleger hält die Anlage in einer Steuerhülle wie einem Individual Savings Account (ISA) im Vereinigten Königreich.12

Der Anleger ist jedoch nur für den Teil der Zahlung steuerpflichtig, der seinen Besitzzeitraum widerspiegelt. Im Vereinigten Königreich wird das Einkommen, das vor der Tätigung der Investition erzielt und im Preis pro Einheit enthalten ist, als Rückzahlung eines Teils der ursprünglichen Investition behandelt und ist nicht steuerpflichtig. Dementsprechend können Anleger, die als Empfänger meldepflichtiger Einkünfte gelten, ihr steuerpflichtiges Einkommen um einen Anteil der Ausgleichsdividende oder -zahlung anpassen.34

Internal Revenue Service. "Topic No. 404 Dividends." Accessed Sept. 1, 2021.

GOV.UK. "Tax on Dividends." Accessed Sept. 1, 2021.

BMO Global Asset Management. "Understanding Equalisation Payments." Accessed Sept. 1, 2021.

BlackRock. "Income Equalisation." Accessed Sept. 1, 2021.

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