Backspread

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Backspread ist eine Optionsstrategie, bei der Händler mehr Call- oder Put-Optionen kaufen als sie verkaufen.
• Diese Strategie wird von fortgeschrittenen Händlern genutzt, um auf große Bewegungen des Basiswerts zu setzen.
• Backspreads können sowohl auf Call-Optionen als auch auf Put-Optionen angewendet werden.
• Die Strategie ist komplex und birgt das Risiko erheblicher finanzieller Verluste.
• Die Vorhersage der Marktvolatilität kann schwierig sein, was Backspreads risikoreich macht.

Was ist ein Backspread?

Ein Backspread ist eine anspruchsvolle Optionsstrategie, bei der Händler mehr Call- oder Put-Optionen kaufen als sie verkaufen. Konzipiert für eine hohe Risikotoleranz, wird sie von fortgeschrittenen Händlern eingesetzt, die von erwarteter Volatilität und großen Aktienkursschwankungen profitieren möchten. Ziel ist es, das Potenzial für erhebliche Gewinne zu schaffen, wenn sich der Markt stark in eine Richtung bewegt, während das Risiko in bestimmten Szenarien gesteuert wird. Hier zeigen wir Ihnen die Grundlagen von Backspreads, wie sie funktionieren und praktische Tipps für eine erfolgreiche Umsetzung.

Wie Backspreads funktionieren

Ein Backspread wird im Allgemeinen entweder als Call-Backspread oder als Put-Backspread konstruiert. Ein Backspread kann auch als eine Art Ratio-Strategie betrachtet werden, da er ungleiche Investitionen in zwei Optionsarten vornimmt. Bei einem Backspread kauft der Händler mehr Call-Optionen als er verkauft. Ein Backspread ist das Gegenteil eines Frontspreads, bei dem ein Händler mehr Optionen verkauft als er kauft.

Was ist ein Ratio Spread?

Der Begriff Ratio Spread hilft einem Händler, das Verhältnis eines zweibeinigen Handelsplans zu veranschaulichen und zu verstehen. Eine Standard-Spread-Strategie liegt vor, wenn ein Anleger in beide Beine des Handelsplans gleich investiert, mit einem theoretischen Verhältnis von 1:1. Jede Spread-Strategie, die nicht gleich in beide Beine eines Handelsplans investiert, gilt als Ratio-Strategie, wobei das Verhältnis auf der Grundlage der Gewichtung der Investitionen berechnet wird.

Erkundung von Call-Backspreads

Ein Call-Backspread oder Call-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Call-Optionen auf einen Basiswert verkauft (geschrieben) als gekauft werden. Ein Händler verkauft in der Regel Call-Optionen und verwendet den Erlös, um Call-Optionen auf denselben Wert zu kaufen. Ein Call-Backspread ist ein bullischer Handelsplan, der von einem steigenden Wert des Basiswerts profitieren soll.

Ein Beispiel für einen Call-Backspread besteht aus dem Verkauf eines Calls mit einem am Geld liegenden Ausübungspreis und dem gleichzeitigen Kauf von zwei Call-Optionen mit einem aus dem Geld liegenden Ausübungspreis. Bei einem Call-Backspread haben alle Optionen dasselbe Verfallsdatum und denselben Basiswert.

Erkundung von Put-Backspreads

Ein Put-Backspread oder Put-Ratio-Backspread wird konstruiert, indem weniger Put-Optionen auf einen Basiswert verkauft (geschrieben) als gekauft werden. Ein Händler verkauft in der Regel Put-Optionen und verwendet den Erlös, um Put-Optionen auf denselben Wert zu kaufen. Ein Put-Backspread ist eine bärische Handelsstrategie, die von einem fallenden Wert des Basiswerts profitieren soll.

Ein Beispiel: Ein Put-Backspread besteht aus dem Verkauf eines Puts mit einem am Geld liegenden Ausübungspreis und dem gleichzeitigen Kauf von zwei Put-Optionen mit einem aus dem Geld liegenden Ausübungspreis. Backspreads verwenden Optionskontrakte mit demselben Verfallsdatum und Basiswert. In der Regel werden sie in einem Verhältnis von 2:1, 3:2 oder 3:1 aufgebaut.

Frontspreads verstehen

Ein Frontspread wendet einen Handelsplan an, bei dem ein Händler mehr Kontrakte verkauft als er kauft. Frontspreads werden ebenfalls entweder als Call-Frontspread oder als Put-Frontspread konstruiert.

Handel

Optionen und Derivate

Strategie & Bildung