Backtobackkredit

Was ist ein Back-to-Back-Darlehen?

Ein Back-to-Back-Darlehen ist eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen in verschiedenen Ländern, sich gegenseitig Geld in der jeweiligen Währung zu leihen. Der Effekt ist ein Währungstausch.

Das Back-to-Back-Darlehen dient als Absicherung gegen Währungsrisiken. Jedes Unternehmen erhält die benötigte Währung, während es ungünstige Wechselkursschwankungen auf dem freien Markt vermeidet.

Das Back-to-Back-Darlehen wird auch als Parallel-Darlehen bezeichnet. Heute werden häufiger alternative Methoden wie Währungsswaps eingesetzt, aber einige Unternehmen entscheiden sich weiterhin für Back-to-Back-Darlehen. Es handelt sich um eine wichtige Strategie für Währungen, die instabil sind oder in geringem Volumen gehandelt werden.

Die wichtigsten Erkenntnisse

• Ein Back-to-Back-Darlehen ist eine Vereinbarung zwischen zwei Unternehmen in verschiedenen Ländern zum Tausch von Währungen, wodurch Währungsrisiken gemindert werden.
• Diese Darlehen helfen Unternehmen, Schwankungen und Gebühren auf dem Devisenmarkt zu vermeiden, indem sie in lokalen Währungen leihen.
• Trotz eines höheren Ausfallrisikos als beim Devisenhandel bleiben Back-to-Back-Darlehen eine praktikable Option zur Beschaffung von Fremdwährungen.
• Häufig bei instabilen Währungen eingesetzt, bieten die Darlehen mehr Komfort und geringere Risiken als Marktgeschäfte.
• Die Suche nach geeigneten Partnern für diese Darlehen kann herausfordernd sein, aber Makler können gegen eine Gebühr behilflich sein.

Die Mechanik von Back-to-Back-Darlehen verstehen

Unternehmen, die in anderen Ländern tätig sind, müssen für routinemäßige Transaktionen Geld in anderen Währungen beschaffen. Normalerweise handelt ein Unternehmen auf dem Devisenmarkt für die benötigte Währung.

Aber da die Werte einiger Währungen stark schwanken, kann ein Unternehmen unerwartet weit mehr für eine bestimmte Währung zahlen als erwartet. Unternehmen mit Auslandsgeschäften versuchen möglicherweise, dieses Risiko durch ein Back-to-Back-Darlehen zu verringern.

Unternehmen könnten die gleiche Absicherungsstrategie durch Handel auf den Devisenmärkten erreichen, entweder per Kasse oder per Termin. Heutzutage haben Währungsswaps und ähnliche Instrumente Back-to-Back-Darlehen weitgehend ersetzt. Aber einige Unternehmen verlassen sich weiterhin auf Back-to-Back-Darlehen, um den internationalen Handel zu erleichtern.

Vorteile der Nutzung von Back-to-Back-Darlehen

Ein Vorteil des Back-to-Back-Darlehens ist, dass auf diese Weise jede Währung getauscht werden kann. Nur einige wenige Hauptwährungen werden regelmäßig auf den Terminmärkten in ausreichend hohem Volumen gehandelt, um einen effizienten Handel zu ermöglichen.

Back-to-Back-Darlehen betreffen oft Währungen, die instabil sind oder in geringem Volumen gehandelt werden. Eine hohe Volatilität in einem solchen Handel schafft bei Unternehmen, die in diesen Ländern tätig sind, einen größeren Bedarf, ihr Währungsrisiko zu mindern.

Back-to-Back-Darlehen sind zwar riskant, aber oft bequemer und sicherer als der Handel mit Währungen auf dem Markt.1

Potenzielle Risiken im Zusammenhang mit Back-to-Back-Darlehen

Die größte Herausforderung bei der Vereinbarung von Back-to-Back-Darlehen ist die Suche nach Partnern mit ähnlichem Finanzierungsbedarf. Selbst wenn geeignete Partner gefunden werden, stimmen die Bedingungen und Konditionen der beiden Parteien möglicherweise nicht überein. Einige Parteien beauftragen einen Makler, aber Maklergebühren erhöhen die Finanzierungskosten.

Die meisten Back-to-Back-Darlehen sind aufgrund ihrer inhärenten Risiken innerhalb von 10 Jahren fällig. Das größte Risiko bei solchen Vereinbarungen ist die asymmetrische Haftung, die möglicherweise nicht in der Vereinbarung über das Back-to-Back-Darlehen abgedeckt ist. Diese Haftung entsteht, wenn eine Partei das Darlehen nicht bedient und die andere Partei weiterhin für die Rückzahlung verantwortlich bleibt.

Das Ausfallrisiko ist ein Problem, denn wenn eine Partei nicht zurückzahlt, ist die andere weiterhin verpflichtet. In der Regel wird dieses Risiko durch eine andere Finanzvereinbarung oder durch eine Eventualklausel in der ursprünglichen Darlehensvereinbarung ausgeglichen.

Wichtig

Back-to-Back-Darlehen betreffen am häufigsten Währungen, die entweder instabil sind oder in geringen Volumina gehandelt werden.

Beispiele für Back-to-Back-Darlehen

Stellen Sie sich ein amerikanisches Unternehmen vor, das ein europäisches Büro eröffnen möchte, und ein europäisches Unternehmen, das ein amerikanisches Büro möchte. Jede Partei muss Geld tauschen, um Miet- und andere Gründungskosten in der Landeswährung zu bezahlen.

Das amerikanische Unternehmen könnte dem europäischen Unternehmen 1 Million US-Dollar für die anfänglichen Miet- und anderen Kosten leihen. Gleichzeitig leiht das europäische Unternehmen dem amerikanischen Unternehmen den Gegenwert von 1 Million US-Dollar in Euro zum aktuellen Wechselkurs. Da beide Darlehen in Landeswährung sind, entsteht bei der Rückzahlung kein Währungsrisiko.

Ein weiteres Beispiel wäre ein kanadisches Unternehmen, das über eine deutsche Bank eine Finanzierung erhält. Das Unternehmen ist besorgt über den Wert des kanadischen Dollars im Verhältnis zum Euro.

Das Unternehmen und die Bank können ein Back-to-Back-Darlehen vereinbaren. Das Unternehmen zahlt 1 Million kanadische Dollar bei der Bank ein, und die Bank leiht dem Unternehmen (unter Verwendung der Einlage als Sicherheit) den Gegenwert von 1 Million kanadischen Dollar in Euro zum aktuellen Wechselkurs.

Das Unternehmen und die Bank vereinbaren eine Laufzeit von einem Jahr und einen Zinssatz von 4 %. Wenn die Darlehenslaufzeit endet, zahlt das Unternehmen das Darlehen zu dem zu Beginn der Laufzeit vereinbarten festen Kurs zurück und sichert sich so gegen das Währungsrisiko während der Laufzeit des Darlehens ab.

Was ist ein Back-to-Back-Darlehen im Bankwesen?

Ein Back-to-Back-Darlehen ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien in zwei Ländern. Eine dieser Parteien ist oft eine Bank. Die andere ist ein Unternehmen, das im Heimatland der Bank tätig ist und die Landeswährung benötigt.

Der Zweck des Darlehens ist die Erleichterung eines Währungstauschs. Das Unternehmen leiht der Bank einen Geldbetrag in seiner eigenen Heimatwährung. Die Bank hinterlegt dann einen entsprechenden Betrag in ihrer Währung bei dem Unternehmen.

Das Unternehmen zahlt zu einem festgelegten zukünftigen Zeitpunkt einen festgelegten Zinsbetrag auf das Darlehen.

Was ist eine Back-to-Back-Verpflichtung?

Eine Back-to-Back-Verpflichtung unterscheidet sich von dem Back-to-Back-Darlehen, das zum Tausch von Fremdwährungen verwendet wird.

Eine Back-to-Back-Verpflichtung ist eine Vereinbarung mit einer Bank zur Gewährung eines Darlehens, das durch ein zweites Darlehen derselben oder einer anderen Bank zurückgezahlt wird.

Die Back-to-Back-Verpflichtung ist in der Bauindustrie üblich, wo ein unbesichertes Darlehen zur Finanzierung des Baus benötigt wird und ein zweites, bei dem die neu errichtete Struktur als Sicherheit dient, zur Finanzierung des Marketings benötigt wird.

Was bedeutet Back-to-Back beim Verkauf von Rohstoffen?

Ein Back-to-Back-Verkauf ist eine Transaktion, die von einem Unternehmen abgeschlossen wird, das die verkauften Waren noch nicht besitzt oder in Besitz hat. Die Waren können sich im Lager eines Lieferanten oder auf dem Transportweg befinden. Der Verkäufer kann die Waren dann an den Käufer weiterleiten, um die Bestellung zu erfüllen. Dieser Vorgang ist besonders beim Verkauf von verderblichen Rohstoffen wie Obst und Gemüse üblich, bei denen eine schnelle Lieferung entscheidend ist.2