Bargeld-Eigenkapital

Wichtige Erkenntnisse

• Cash-Equity bezieht sich auf Stammaktien und die Liquidität von Vermögenswerten, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können.
• Im Immobilienbereich ist Cash-Equity der Wert einer Immobilie, der nicht durch eine Hypothek oder ein Darlehen beleihbar ist, oft aus Anzahlungen und Tilgungszahlungen.
• Große Finanzinstitute handeln Cash-Equity an großen Börsen und führen Geschäfte für institutionelle und private Anleger aus.
• Das Verständnis der Unterschiede zwischen Liquidität und Eigenkapital ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, die Vermögenswerte sowohl im Handels- als auch im Immobilienkontext verwalten.

Was ist Cash-Equity?

Stammaktien, die an öffentlichen Märkten gehandelt werden, werden als Cash-Equity bezeichnet. Es wird auch im Immobilienbereich verwendet, um den Teil des Wertes einer Immobilie zu beschreiben, der nicht durch Schulden finanziert wird. Anleger sollten den Unterschied zwischen diesen beiden Definitionen verstehen, da sie unterschiedliche Bedeutungen haben. In diesem Artikel zeigen wir Ihnen die verschiedenen Kontexte, die Rolle von Cash-Equity im Handel und bei Immobilien sowie deren Bedeutung für Sie als Anleger.

Die Mechanik der Cash-Equity-Handelsmärkte

Cash-Equity bezieht sich an den Finanzmärkten auf große Finanzinstitute, die Aktien oder Eigenkapitalpapiere an großen Börsen wie der Philadelphia Stock Exchange und der New York Stock Exchange (NYSE) handeln. Diese Unternehmen führen Geschäfte mit firmeneigenem Kapital durch und platzieren auch Aufträge für institutionelle und private Anleger.1

Nehmen wir beispielsweise an, dass Merrill Lynch 20 Millionen Aktien der International Business Machines Corporation (IBM)-Stammaktien kauft, weil die Analysten des Unternehmens davon ausgehen, dass der Aktienkurs in der nächsten Woche steigen wird. Merrill Lynch investiert eigenes Kapital und nutzt computergestützten Handel, um das Geschäft fast augenblicklich zu platzieren. Das Unternehmen hofft, einen kurzfristigen Gewinn zu erzielen und diesen zum Firmenkapital hinzuzufügen.

Merrill Lynch kann auch Geschäfte für große institutionelle Kunden wie einen Investmentfonds und für Einzelpersonen platzieren, die mit den Finanzberatern des Unternehmens zusammenarbeiten.2 Gehen wir beispielsweise davon aus, dass ein Investmentfonds-Kunde 10 Millionen Aktien der Microsoft Corporation kaufen möchte. Merrill Lynch handelt einen Provisionsbetrag aus und führt das Geschäft dann über sein computergestütztes Handelssystem aus. Wenn dagegen ein privater Anleger 100 Aktien der General Electric Company (GE) zum aktuellen Marktkurs kaufen möchte, führt Merrill Lynch die Geschäfte sofort über dasselbe Computersystem aus.

In beiden Fällen muss Merrill Lynch Kundenaufträge vor den Aufträgen für die eigenen Konten von Merrill Lynch ausführen. Diese Regelung dient der Sicherstellung fairer Ausführungen für Kunden. Wenn ein Brokerhaus IBM-Aktien mit firmeneigenem Kapital kaufen möchte, aber bereits Kundenaufträge zum Kauf derselben Aktie vorliegen, muss der Broker zuerst die Kundenaufträge ausführen.3

Tipp

Das Verständnis des zugrunde liegenden Liquiditätsprofils verschiedener Wertpapiere ist wichtig, da einige Wertpapiere möglicherweise einfacher in Bargeld umgewandelt werden können als andere.

Cash-Equity im Immobilienbereich: So funktioniert es

Im Immobilienbereich bezieht sich Cash-Equity auf den Teil des Immobilienwerts, der nicht über eine Hypothek oder einen Kreditrahmen beliehen ist. Wenn ein Hauskäufer eine Immobilie mit einer Hypothek erwirbt, muss er möglicherweise eine Anzahlung leisten. Jegliches Geld, das für die Anzahlung sowie regelmäßige Hypothekenzahlungen zur Tilgung gezahlt wird, kann den Eigenkapitalanteil des Hausbesitzers an der Immobilie erhöhen.

Immobilieneigenkapital kann auch im Hinblick auf Immobilienwerte definiert werden. Wenn der Wert einer Immobilie steigt, kann dies den Eigenkapitalanteil des Hausbesitzers im Verhältnis zum noch ausstehenden Hypothekendarlehen erhöhen.

Diskussionen über Eigenkapital im Immobilienbereich können sich auf den Wert einer Immobilie als Investition beziehen. Es kann auch mit einer Hypothekenumschuldung zusammenhängen. Wenn ein Hausbesitzer beispielsweise an einer Auszahlungsrefinanzierung interessiert ist, kann seine Fähigkeit, Kredite gegen das Haus aufzunehmen, davon abhängen, wie viel Eigenkapital er angesammelt hat. Dies wird allgemein als Wohneigenkapital bezeichnet.

Kurzer Fakt

Wohneigenkapital und Beleihungsauslaufquoten sind wichtige Überlegungen für Kreditgeber, wenn sie entscheiden, ob sie einen Hausbesitzer für eine Hypothekenrefinanzierung genehmigen.

Beispiele für Cash-Equity im Immobilienbereich

Cash-Equity kann sich monatlich erhöhen. Nehmen wir beispielsweise an, ein Hausbesitzer kauft ein Haus für 100.000 $ mit 20 % Anzahlung, und nehmen wir weiterhin an, dass das Haus 130.000 $ wert ist. In diesem Fall hat der Eigentümer 20.000 $ an Cash-Equity in der Immobilie und 30.000 $ an Marktwert-Eigenkapital. Die Cash-Equity-Position des Eigentümers erhöht sich jeden Monat, da ein Teil der monatlichen Hypothekenzahlung den geliehenen Kapitalbetrag tilgt.

Wichtig

Marktwert-Eigenkapital kann sich jederzeit ändern, da die Immobilienmärkte und die allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen schwanken.

Wie berechnet man Cash-Equity?

Wie Sie Cash-Equity berechnen, hängt davon ab, ob es sich um Cash-Equity im Handel oder um Cash-Equity im Immobilienbereich handelt. Cash-Equity im Handel stellt den Betrag eines liquiden Vermögenswerts dar, der sofort in Bargeld umgewandelt werden kann. Bei Aktien berechnen Sie Cash-Equity, indem Sie den Aktienkurs mit der Anzahl der Aktien multiplizieren. Bei Immobilien nehmen Sie den Immobilienwert und ziehen den gesamten Betrag ab, der über eine Hypothek oder einen Kreditrahmen dagegen geliehen wurde. Der Restbetrag entspricht Ihrem Cash-Equity, das mit den Zinssätzen und Immobilienpreisen schwankt.

Ist Wohneigenkapital dasselbe wie Bargeld?

Wohneigenkapital unterscheidet sich von Bargeld, auch wenn es relativ einfach in Bargeld umgewandelt werden kann. Wohneigenkapital stellt die Differenz zwischen dem Wert Ihres Hauses und einem ausstehenden Darlehenssaldo dar, der dagegen aufgenommen wurde. Sie können das Haus liquidieren (verkaufen), um Ihr Wohneigenkapital auszuzahlen, oder dagegen über ein Eigenheimdarlehen oder eine Eigenheimkreditlinie (HELOC) Kredite aufnehmen.

Was ist der Unterschied zwischen Bargeld und Eigenkapital?

Der Unterschied zwischen Bargeld und Eigenkapital besteht darin, dass Bargeld eine Währung ist, die sofort für Transaktionen verwendet werden kann. Das könnte der Kauf von Immobilien, Aktien, eines Autos, Lebensmitteln usw. sein. Eigenkapital ist der Barwert eines Vermögenswerts, der sich derzeit nicht in einem Währungszustand befindet. Wenn ein Aktienportfolio beispielsweise 1 Million Dollar wert ist, bedeutet dies, dass es ein Eigenkapital von 1 Million Dollar hat. Die Liquidation des Portfolios würde das Eigenkapital ebenfalls in Bargeld umwandeln. Eigenkapital wird auch verwendet, um Eigentum an etwas zu beschreiben, typischerweise an einem Unternehmen. Wenn das Unternehmen verkauft wird oder Ihr Eigenkapital unverfallbar wird, wird dieses Eigentum in Bargeld umgewandelt.