Baringsbank

Wichtige Erkenntnisse

• Barings Bank, eine der ältesten Handelsbanken Englands, brach 1995 zusammen, nachdem der Händler Nick Leeson durch nicht autorisierte Geschäfte 1,3 Milliarden Dollar verloren hatte.
• Nick Leesons betrügerische Handelsaktivitäten blieben aufgrund mangelnder Aufsicht unentdeckt, was dazu führte, dass die Bank ihren finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen konnte.
• Die Vermögenswerte der Bank wurden von der ING Group für 1 £ übernommen, was die drastischen Auswirkungen unzureichenden Risikomanagements verdeutlicht.
• Der Zusammenbruch der Barings Bank unterstrich die Notwendigkeit einer strengen Handelsaufsicht und der Trennung von Handels- und Buchhaltungsfunktionen.
• Ähnliche Vorfälle, wie der Societe-Generale-Skandal im Jahr 2008, zeigen, dass die Lehren aus Barings zum Risikomanagement auch heute noch relevant sind.

Was war die Barings Bank?

Die Barings Bank, ein angesehenes britisches Finanzinstitut seit 1762, fand 1995 ein abruptes Ende aufgrund nicht autorisierter Handelsaktivitäten von Nick Leeson. Leesons spekulative Geschäfte führten zu Verlusten von über 1,3 Milliarden Dollar, was die Zahlungsunfähigkeit der Bank verursachte. Dieses entscheidende Ereignis unterstreicht die Bedeutung einer robusten Aufsicht und eines soliden Risikomanagements im Bankwesen.

Das Erbe und der Untergang der Barings Bank

Barings gehörte zu den größten Banken der Welt und galt als eine der stabilsten. Aufgrund nicht autorisierter Geschäfte und Spekulationen mit Terminkontrakten stellte die Bank jedoch am 26. Februar 1995 ihren Betrieb ein.

Die direkte Ursache war die Unfähigkeit, ihre Liquiditätsanforderungen nach diesen nicht autorisierten Geschäften zu erfüllen. Die Bank of England versuchte, ein Rettungspaket zu schnüren, konnte den Zusammenbruch jedoch nicht verhindern.

Die Barings Bank auf ihrem Höhepunkt

Vor ihrem Zusammenbruch verdiente Barings Geld durch Arbitrage, indem sie Vermögenswerte kaufte und verkaufte, um kleine Preisunterschiede an den Börsen auszunutzen.

Viele Jahre lang profitierte sie auch von Investitionen in ausländische Volkswirtschaften. Eine der besten Entscheidungen, die Barings als Bank traf, war, nach dem Ersten Weltkrieg nicht schwer in Deutschland zu investieren, was der Bank enorme Summen ersparte, als die deutsche Wirtschaft ins Stocken geriet.

Die Bank war auch an anderen bedeutenden geopolitischen Maßnahmen beteiligt, wie der Finanzierung des Louisiana Purchase im Jahr 1803 und der Unterstützung der Vereinigten Staaten während des Krieges von 1812.1

Der Zusammenbruch der Barings Bank: Was ging schief?

Nick Leeson wurde als betrügerischer Händler beschrieben, der ohne Aufsicht oder Überwachung agierte. Zum Zeitpunkt seines epischen Verlusts war Leeson dem Arbitragehandel der Bank zugeteilt, bei dem er Aktienindex-Futures über mehrere internationale Börsen kaufte und verkaufte.2

Anstatt der beabsichtigten risikoarmen Handelsstrategie der Bank zu folgen, ging Leeson zunehmend spekulative Positionen ein, die das Unternehmen einem erheblichen Marktrisiko aussetzten.

Erschwerend kam hinzu, dass Leeson steigende Verluste durch interne Berichtspannen verbarg, die aufgrund schwacher interner Kontrollen unentdeckt blieben. Hätte die Bank dies früher entdeckt, hätte sie große, aber nicht verheerende Verluste hinnehmen müssen und wäre zahlungsfähig geblieben.

Die Bank wurde weniger als eine Woche nach der endgültigen Entdeckung von Leesons Handelsverlusten für zahlungsunfähig erklärt. Leeson wurde verhaftet und zu sechseinhalb Jahren Haft in einem singapurischen Gefängnis verurteilt. Er wurde 1999 nach der Diagnose von Dickdarmkrebs freigelassen.

Leeson überlebte seine Krebserkrankung und arbeitete später als privater Ermittler für Unternehmen. Er wurde auch ein häufiger Redner auf Vortragsreisen.3

Wie die Barings Bank übernommen wurde

Die niederländische Bank ING Group kaufte die Barings Bank 1995 für die symbolische Summe von 1 £, übernahm alle Verbindlichkeiten der Bank und gründete die Tochtergesellschaft ING Barings. Einige Jahre später, im Jahr 2001, verkaufte ING die in den USA ansässigen Geschäfte für 275 Millionen Dollar an eine andere niederländische Bank, ABN Amro.

Der Name Barings überlebt als Investmentfirma im Besitz der Massachusetts Mutual Life Insurance Co. Die europäische Bankensparte von ING absorbierte den Rest und heißt heute Barings.45

Die Barings Bank auf der Leinwand: Der Film „Rogue Trader“

1996 veröffentlichte Nick Leeson während seiner Haft seine Autobiografie mit dem Titel "Rogue Trader: How I Brought Down Barings Bank and Shook the Financial World", die seine Karriere bei Barings detailliert beschreibt. Eine fiktionalisierte Version des Buches wurde mit Ewan McGregor in der Hauptrolle verfilmt.

Kurzer Fakt

Die verstorbene Diana, Prinzessin von Wales, war eine Ur-Enkelin von Margaret Baring, einem Mitglied der Bankiersfamilie, die 1887 Charles Robert Spencer, 6. Earl Spencer, heiratete.

Wichtige Lehren aus dem Zusammenbruch der Barings Bank

Der Zusammenbruch von Barings schickte Schockwellen durch die Investmentbanking- und Handelsbranche. Der Mangel an Aufsicht über Leesons Aktivitäten und die schiere Größe seiner Verluste führten zu Untersuchungen der Bankpraktiken.

Die einfache Lehre war, dass Händler nicht ihre eigenen Bücher führen sollten. Neue Sicherheitsebenen stellten sicher, dass ein Händler seine Geschäfte nicht nach der Platzierung nachbessern konnte. Derivatehandel wird nun über eine Clearingstelle abgewickelt, was eine Aufzeichnung des Handels bei einem Dritten hinzufügt.

Trotz der neuen Vorschriften und Aufsicht gelang es einem Societe-Generale-Händler namens Jerome Kerviel im Jahr 2008, etwa das Fünffache von Leesons Verlusten anzuhäufen.

Welche Versäumnisse im Risikomanagement gab es bei der Barings Bank?

Die Barings Bank versäumte es, ihre Händler ausreichend zu überwachen. Dies ermöglichte es einem betrügerischen Händler nicht nur, Geschäfte zu tätigen, die direkt gegen die Handelsregeln verstießen, sondern das Fehlen eines externen Aufsehers, der die Handelsprotokolle überprüfte, ließ Leeson seine Aktivitäten fortsetzen.

Was hätte getan werden können, um den Zusammenbruch der Barings Bank zu verhindern?

Starke Governance-Rahmenwerke und unabhängige Aufsicht sind wichtige Schutzmaßnahmen gegen zu hohe Risiken im Handel. Durch unabhängige Risikoüberwachung und getrennte Aufgabenbereiche ist es weniger wahrscheinlich, dass Verluste unbemerkt anwachsen.

Was war die Baring-Krise von 1890?

Im Jahr 1890 war Barings von der Insolvenz bedroht, nachdem das Unternehmen erhebliche Investitionen in das damals florierende Land Argentinien getätigt hatte. Der Wohlstand des Landes kam abrupt zum Stillstand, als Inflation und eine schlechte Ernte die Bühne für einen Putsch bereiteten. Barings versuchte, seine Verluste durch Kredite von anderen Banken zu decken, übernahm sich aber letztlich.

Die Bank of England griff zusammen mit anderen Institutionen ein, um eine umfassendere Finanzkrise in Großbritannien zu verhindern.6