Barsicherheit

Was ist Barsicherheit?

Barsicherheit bezieht sich auf Bargeld und dessen Äquivalente, die während eines Chapter 11-Insolvenzverfahrens für Gläubiger zurückgelegt werden. Zu den Zahlungsmitteln und Zahlungsmitteläquivalenten gehören übertragbare Wertpapiere, Eigentumsurkunden, Wertpapiere und Einlagenkonten. Wenn Vermögenswerte während des Insolvenzzeitraums verkauft werden, wird das eingenommene Bargeld auf einem Barsicherheitskonto getrennt von anderen Vermögenswerten angelegt.

Wichtige Erkenntnisse:

• Barsicherheit besteht aus Bargeld und Äquivalenten, die während Chapter 11-Insolvenzverfahren zugunsten der Gläubiger gehalten werden.
• Während der Insolvenz verkaufte Vermögenswerte werden in Bargeld umgewandelt und auf einem separaten Barsicherheitskonto gehalten.
• Die Verwendung von Barsicherheit durch einen Schuldner erfordert die Zustimmung des Gläubigers oder eine gerichtliche Anordnung.
• Bargeldäquivalente in Barsicherheit können Wertpapiere, Einlagenkonten und übertragbare Wertpapiere umfassen.
• Schuldner können den Geschäftsbetrieb während der Insolvenz fortsetzen, indem sie Barsicherheit verpfänden und so einen angemessenen Schutz für die Gläubiger gewährleisten.

Wie Barsicherheit in Finanztransaktionen funktioniert

Im normalen Sinne ist Sicherheit Eigentum, das zur Besicherung eines Darlehens verpfändet wird; der Kreditgeber hat dann ein Pfandrecht an diesem Eigentum. Beispielsweise nutzt ein Hauskäufer sein Haus als Sicherheit, um ein Hypothekendarlehen von einer Bank zu erhalten.

Wenn eine Bank oder ein anderer Kreditgeber ein Geschäftsdarlehen gewährt, muss das Unternehmen möglicherweise seine Vorräte und Forderungen als Sicherheit für das Darlehen verpfänden. Im Gegensatz zu einem Haus ändern sich Forderungen und Vorräte jeden Tag: Vorräte werden verwendet, verkauft und ersetzt. Forderungen ändern sich, wenn Produkte verkauft werden und neue Konten eröffnet werden, insbesondere wenn Vorräte auf Kredit verkauft werden.

Gemäß 11 U.S. Code Abschnitt 363(a) lautet die vollständige Definition von Barsicherheit: „Bargeld, übertragbare Wertpapiere, Eigentumsurkunden, Wertpapiere, Einlagenkonten oder andere Bargeldäquivalente, wann immer erworben, an denen die Insolvenzmasse und eine andere Stelle als die Insolvenzmasse ein Interesse haben, und umfasst die Erlöse, Produkte, Nachkommen, Mieten oder Gewinne von Eigentum sowie die Gebühren, Entgelte, Konten oder sonstigen Zahlungen für die Nutzung oder Belegung von Räumen und anderen öffentlichen Einrichtungen in Hotels, Motels oder anderen Unterkunftsobjekten, die mit einem Sicherungsrecht belastet sind, wie in Abschnitt 552(b) [dieses Titels] vorgesehen, unabhängig davon, ob dieses Sicherungsrecht vor oder nach der Eröffnung eines Verfahrens nach diesem Titel besteht.“

Die Verpfändung von Barsicherheit ermöglicht es einem Unternehmen, zu operieren, ohne das gesamte Darlehen jedes Mal zurückzuzahlen, wenn es Vorräte verkauft oder Forderungen einzieht.

Rolle der Barsicherheit in Insolvenzverfahren

Im Kontext der Insolvenz, wenn ein Gläubiger wie eine Bank oder ein Lieferant einen Anspruch auf die Vermögenswerte eines Unternehmens hat, gilt jedes Bargeld, das aus dem Verkauf von Vermögenswerten eingenommen oder generiert wird, als Barsicherheit. Geld aus Forderungen, verbleibenden Vorratsverkäufen oder dem Verkauf von Sachanlagen fließt auf das Barsicherheitskonto.

Das Bargeld darf vom Schuldner ohne Zustimmung des Gläubigers oder ohne gerichtliche Anordnung nicht verwendet werden. In der Praxis können Gläubiger Schuldnern erlauben, Bargeld zu verwenden, um den Geschäftsbetrieb aufrechtzuerhalten und finanzielle Belastungen zu mildern. Wenn jedoch beispielsweise mit dem Bargeld ein neues Ausrüstungsstück gekauft wird, tritt die Ausrüstung an die Stelle des Bargelds als Sicherheit. Diese Art der Ersetzung wird durch Abschnitt 361 der Insolvenzordnung geregelt, der einen „angemessenen Schutz“ für einen gesicherten Gläubiger vorsieht, um „den Wertverlust seiner Sicherheit zu verhindern“. Ein Schuldner kann vom Gericht angewiesen werden, eine Ersatzsicherheit zu gewähren, wie im vorhergehenden Beispiel, oder regelmäßige Barzahlungen zu leisten, wenn der Gesamtwert des Barsicherheitskontos zu sinken beginnt.