Basisjahranalyse

Wichtige Erkenntnisse

• Die Basisjahranalyse verwendet ein bestimmtes Jahr, um wirtschaftliche Veränderungen im Laufe der Zeit zu messen.
• Sie ermöglicht es Unternehmen, aktuelle Leistungen mit historischen Daten zu vergleichen, um Trends zu analysieren.
• Das reale Bruttoinlandsprodukt (BIP) verwendet die Basisjahranalyse, um die Wirtschaftsleistung um die Inflation zu bereinigen.
• Ein gängiges Basisjahr für die Berechnung des US-BIP ist 2012, indexiert auf 100.
• Basisjahranalysen müssen angepasst werden, um erhebliche Marktstörungen oder Regimewechsel zu berücksichtigen.
• In der Finanz- und Wirtschaftswissenschaft untersucht die Basisjahranalyse Trends im Zeitverlauf, indem ein bestimmtes Anfangs- oder Basisjahr festgelegt wird. Sie wird sowohl in der Finanzanalyse als auch in der Wirtschaftsanalyse verwendet. Beispielsweise kann eine Basisjahranalyse wirtschaftliche Variablen relativ zu den Preisen des Basisjahres ausdrücken, um die Auswirkungen der Inflation zu eliminieren.
• Bei der Analyse der Finanzberichte eines Unternehmens ist es nützlich, aktuelle Daten mit denen eines Basisjahres zu vergleichen, um die aktuelle und historische Leistung zu vergleichen. Beispielsweise kann ein Unternehmensanalyst die Basisjahranalyse verwenden, um zu entscheiden, wo zusätzliche Ressourcen zugewiesen werden sollen, oder um Bereiche zu finden, die Wachstum verzeichnen.

Wie die Basisjahranalyse funktioniert und ihre Bedeutung

Eine Basisjahranalyse der Finanzberichte eines Unternehmens ist wichtig, um festzustellen, ob ein Unternehmen wächst oder schrumpft. Wenn ein Unternehmen beispielsweise jedes Jahr profitabel ist, könnte die Tatsache, dass seine Umsätze von Jahr zu Jahr schrumpfen, unbemerkt bleiben. Durch den Vergleich von Umsätzen und Gewinnen mit denen eines früheren Jahres ergibt sich ein detaillierteres Bild.

Bei der Durchführung einer Basisjahranalyse jeglicher Art ist es wichtig, die Analyse auf etwaige Regimewechsel anzupassen. Häufige Regimewechsel umfassen eine Reihe von makro-, mikro- und branchenbezogenen Faktoren. Zum Beispiel Änderungen der Rechnungslegungsmethoden, der Steuergesetze, der politischen Parteienkontrolle, der Demographie sowie soziale und kulturelle Veränderungen.

Die Finanzkrise 2009-2010 ist ein gutes Beispiel dafür, dass eine nicht an einen Regimewechsel angepasste Basisjahranalyse problematisch ist. Beispielsweise akzeptierten viele Banken in den USA als Reaktion auf starke Rückgänge der Immobilienwerte staatliche Rettungspakete sowie Änderungen der Rechnungslegungsmethoden (d. h. die Aussetzung der Marktbewertung).12 Eine Analyse mit 2009 als Basisjahr wird durch die erheblichen Marktstörungen in dieser Zeit überlagert.

Es gibt kein allgemein akzeptiertes "Basisjahr", jede Analyse wird eine andere Basis enthalten, die auf den jeweiligen Gegebenheiten basiert.

Reales BIP: Ein praktisches Beispiel für die Basisjahranalyse

Oft wird eine Basisjahranalyse verwendet, wenn das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ausgedrückt wird, und wird in diesem Zusammenhang als reales BIP bezeichnet. Durch die Eliminierung der Inflation ist der Trend des Wirtschaftswachstums genauer, da Preisniveauänderungen berücksichtigt werden.

Eine einfache Formel würde wie folgt aussehen:

Real GDP=Nominal GDP∗CPIreferenceCPIbasewhere:Real GDP=Inflation-adjusted GDP,expressed in terms of the reference year’s dollarsNominal GDP=GDP expressed in terms of the base year’s dollarsCPIbase=A price index for the base yearCPIreference=A price index for the reference year\begin{aligned} &\text{Real GDP} = \text{Nominal GDP}*\frac{\text{CPI}_{reference}}{\text{CPI}_{base}}\\ &\textbf{where:}\\ &\text{Real GDP} = \text{Inflation-adjusted GDP,}\\ &\text{expressed in terms of the reference year's dollars}\\ &\text{Nominal GDP} = \text{GDP expressed in terms of the base year's dollars}\\ &\text{CPI}_{base} = \text{A price index for the base year}\\ &\text{CPI}_{reference} = \text{A price index for the reference year} \end{aligned}​Real GDP=Nominal GDP∗CPIbase​CPIreference​​where:Real GDP=Inflation-adjusted GDP,expressed in terms of the reference year’s dollarsNominal GDP=GDP expressed in terms of the base year’s dollarsCPIbase​=A price index for the base yearCPIreference​=A price index for the reference year​

Betrachten wir ein hypothetisches Land, Investopedialand. Wenn wir das Jahr 2010 als unser Basisjahr nehmen, mit einem nominalen BIP von 10,2 Billionen US-Dollar und einem Verbraucherpreisindex (CPI) von 169, und wir dies inflationsbereinigt mit dem BIP von 2021 in Höhe von 20,5 Billionen US-Dollar vergleichen möchten, als der Verbraucherpreisindex (CPI) bei 248 lag, können wir das reale BIP von 2010 in Dollar von 2021 wie folgt berechnen:

$10.2 trillion∗248/169=$15.0 trillion\text{\$10.2 trillion}*248/169 = \text{\$15.0 trillion} $10.2 trillion∗248/169=$15.0 trillion

Was sind konstante Dollar?

Konstante Dollar berücksichtigen die Auswirkungen der Inflation im Laufe der Zeit, indem ein Basisjahr festgelegt wird. Wenn wir beispielsweise über reale Einkommen in den USA sprechen möchten, können wir alles auf "Dollar von 2020" setzen, um ähnliche Vergleiche über verschiedene Jahre hinweg anzustellen.

Was ist das Basisjahr für den Verbraucherpreisindex (CPI)?

Der Verbraucherpreisindex (CPI) ist ein Standardmaß für Veränderungen der Verbraucherpreise, das die Inflation in den USA abbildet. Derzeit ist das CPI-Basisjahr auf die Durchschnittswerte des Zeitraums 1982-1984 festgelegt, mit einem Indexwert von 100 für diesen Zeitraum.3

Was ist das Basisjahr für das US-BIP?

Bei der Berechnung des realen BIP in den USA ist das Jahr 2012 derzeit das Basisjahr und wird für dieses Jahr auf 100 indexiert.4