Batchhandel

Wichtige Erkenntnisse

• Batch Trading verarbeitet Sammlungen von Aufträgen, oft bei Markteröffnungen, spart Zeit und behandelt sie als eine Transaktion.
• Batch Processing ist an Aktienmärkten häufiger, da an Futures- und Devisenmärkten kontinuierlich gehandelt wird.
• Institutionelle und private Aufträge werden mit Batch Processing mindestens einmal täglich effizient abgeglichen.

Batch Trading: Ein Überblick

Batch Trading ist eine Methode, mehrere Kauf- und Verkaufsaufträge gleichzeitig zu verarbeiten, anstatt jeden Handel einzeln abzuwickeln. Ziel des Batch Trading ist es, Zeit zu sparen und den Aufwand zu reduzieren, indem Aufträge gebündelt und gemeinsam ausgeführt werden. Es wird häufig an Aktienmärkten eingesetzt, wo große Handelsvolumina effizient abgewickelt werden müssen, und ist an Futures- und Devisenmärkten weniger verbreitet. Dies kommt institutionellen und privaten Anlegern zugute, da tägliche Aufträge leichter und schneller abgeglichen und abgeschlossen werden können.

Wie Batch Trading funktioniert

Batch Trading ist ein Konzept, das am US-Markt nur einmal täglich verwendet wird, um Aufträge zu verarbeiten, die sich außerhalb der Handelszeiten angesammelt haben. Während aller anderen regulären US-Handelszeiten wird kontinuierlicher Handel eingesetzt.

Der Nutzen von Batch Trading zeigt sich täglich bei der Markteröffnung. Beispielsweise können Institutionen, die Aufträge einzelner Anleger in die Bewegungen verschiedener Fonds bündeln, Aufträge außerhalb der Handelsfenster platzieren. Diese Aufträge können sehr groß sein, aber durch gleich große und gegenläufige Aufträge einzelner Händler und Anleger oder kleinerer Handelsfirmen ausgeglichen werden.

Wenn sich die privaten Aufträge auf der Gegenseite eines institutionellen Auftrags befinden, kann ein einzelner Batch-Auftrag sie abgleichen. Ohne Batch-Trades könnten die Marktpreise bei der Eröffnung täglich viel volatiler sein.

Im Allgemeinen werden Batch-Trades typischerweise bei Aktien mit hohem Volumen eingesetzt, die während der handelsfreien Zeiten Aufträge angesammelt haben. Um für einen Batch-Trade zur Markteröffnung in Frage zu kommen, muss der Auftragspreis eines Wertpapiers zum Zeitpunkt der Markteröffnung mit einem geeigneten Marktgegenpart abgeglichen werden. Dies führt dazu, dass die meisten Batch-Trades Market Orders umfassen.

Es können jedoch auch alle Limit- oder Stop-Orders enthalten sein, die zum Marktpreis akzeptiert werden. Da Market Orders keinen festgelegten Preis haben, machen sie in der Regel den größten Anteil der Batch-Trades bei einer Markteröffnung aus. Auch Limit-Orders mit festgelegten Preisen von Käufern und Stop-Orders mit festgelegten Preisen von Verkäufern können einbezogen werden, wenn ihre Auftragspreise dem Eröffnungskurs entsprechen.1

Kontinuierlichen Handel verstehen

Batch Trading ist in den USA auf die Markteröffnung beschränkt, um sicherzustellen, dass der Aktienkurs fair und gerecht ist und nicht stark von einem Batch-Trade zum nächsten schwankt. Während der regulären Handelszeiten einer Börse verwendet die Börse kontinuierlichen Handel. Kontinuierlicher Handel ist eine Funktion der standardmäßigen Börsenprozesse, die durch Market Maker ermöglicht werden, die Käufer und Verkäufer zusammenbringen und Transaktionen sofort zum Briefkurs ausführen.

Kontinuierlicher Handel ist ein primärer Bestandteil des Marktes, der Wertpapiere effizient bepreist. Im kontinuierlichen Handel werden Wertpapiere durch einen Geld-/Brief-Prozess bepreist, der von einem Market Maker ermöglicht wird. Market Maker sind dafür verantwortlich, Käufer und Verkäufer im täglichen Handel zusammenzubringen. Sie können entweder Einzelpersonen sein, die für eine Börse arbeiten, oder von der Börse entwickelte Technologiesysteme.

Im kontinuierlichen Handel versucht ein Market Maker, Käufer und Verkäufer mithilfe von Geld- und Briefkursen zusammenzubringen. Ein Market Maker profitiert vom Geld-/Brief-Spread, der eine Vergütung für die Dienstleistung der Ausführung eines Handels darstellt. An einer Börse gibt der Market Maker ein Gebot für ein Wertpapier zu einem niedrigen Preis ab und kauft das Wertpapier für den Anleger. Anschließend verkauft er das Wertpapier zum Briefkurs an den Anleger und erzielt so einen Gewinn durch den Abgleich von Käufer und Verkäufer im Sekundärmarkt.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Investor Bulletin: Understanding Order Types."

U.S. Securities and Exchange Commission. "Investor Bulletin: Understanding Order Types."

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