Bed-and-Breakfast-Angebot

Was ist ein Bed-and-Breakfast-Geschäft?

Ein Bed-and-Breakfast-Geschäft war eine Anlagestrategie im Vereinigten Königreich, bei der ein Anleger ein Wertpapier am Ende des Tages verkaufte und es am nächsten Tag zurückkaufte. Es ermöglichte Anlegern, einen Verlust als Befreiung von der Kapitalertragssteuer geltend zu machen, während sie den Vermögenswert weiterhin besaßen. Die 30-Tage-Regel von 1998 verbot die Praxis des traditionellen „Bed and Breakfasting" und zwang Anleger, 30 Tage zu warten, bevor sie den Vermögenswert zurückkauften, um eine Befreiung von der Kapitalertragssteuer zu erhalten.1 Alternativen zu Bed-and-Breakfast-Geschäften umfassen Differenzkontrakte (CFDs) und Strategien wie Bed and Spouse. Diese Praxis wird auch „Bed and Breakfasting" oder „Bed and Breakfasting mit Aktien" genannt.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Bed-and-Breakfast-Geschäft umfasste traditionell den Verkauf eines Wertpapiers am Ende eines Tages und den Rückkauf am nächsten Tag.
• Die 30-Tage-Regel von 1998 im Vereinigten Königreich beendete die Praxis von Bed-and-Breakfast-Geschäften für Zwecke der Kapitalertragssteuer.
• Um traditionelle Bed-and-Breakfast-Geschäfte zu ersetzen, können Anleger Alternativen wie Differenzkontrakte (CFDs) nutzen oder Strategien wie Bed and Spouse anwenden.
• CFDs ermöglichen den Handel mit Preisbewegungen ohne Eigentum am Vermögenswert und bieten eine Möglichkeit, im Markt zu bleiben, ohne gegen die 30-Tage-Regel zu verstoßen.
• Anleger müssen 30 Tage warten, bevor sie einen Vermögenswert zurückkaufen, um unter den aktuellen Vorschriften Befreiungen von der Kapitalertragssteuer geltend zu machen.

Den Ablauf von Bed-and-Breakfast-Geschäften verstehen

Händler nutzten Bed-and-Breakfast-Geschäfte, um Portfolios zu verwalten und gleichzeitig die britische Kapitalertragssteuer zu reduzieren. Sie schlossen Positionen am Ende des Jahres und eröffneten sie sofort am ersten Tag des neuen Geschäftsjahres wieder, um die jährliche Steuerbefreiung zu nutzen. Um Steuervermeidung zu verhindern, verboten die Behörden Anlegern, Bed-and-Breakfast-Geschäfte zu arrangieren.1

Aufgrund dieser Regel ist traditionelles „Bed and Breakfasting" nicht mehr möglich. Jetzt muss man 30 Tage warten, um einen Vermögenswert zurückzukaufen und eine Steuerbefreiung geltend zu machen.2 Dies gefällt jedoch nicht immer denen, die im Markt bleiben möchten, da dies bedeutet, dass der Vermögenswert vollständig „veräußert" werden muss, wobei der vorherige Eigentümer keinen Anspruch darauf hat.

Kurzer Fakt

Um als Bed-and-Breakfast-Geschäft zu gelten, muss der Vermögenswert derselben Klasse angehören, von derselben Person in derselben Funktion innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf gekauft werden.2

Alternativen zu traditionellen Bed-and-Breakfast-Geschäften erkunden

Sie können einen Vermögenswert verkaufen und später mit einem Differenzkontrakt (CFD) zurückkaufen, während Sie die Marktexposition behalten. Ein Differenzkontrakt ermöglicht es Ihnen, die Preisbewegung des Vermögenswerts zu handeln, ohne ihn zu halten. Sie können dies bei Aktienindizes, Exchange-Traded Funds (ETFs) und Rohstoffterminkontrakten nutzen.

Mit einer CFD-Strategie könnten Sie Ihren Vermögenswert verkaufen und die obligatorischen 30 Tage warten, bevor Sie ihn zurückkaufen. Dann kaufen Sie einen CFD für den Vermögenswert von einem CFD-Broker. Nach 30 Tagen schließen Sie Ihre CFD-Position, kaufen die Anlage zurück und beantragen gegebenenfalls eine Befreiung von der Kapitalertragssteuer. Diese Strategie ermöglicht es Ihnen, im Markt zu bleiben und an der Preisbewegung der Aktie teilzunehmen, ohne gegen die 30-Tage-Regel zu verstoßen.

Eine weitere Alternative ist die Bed-and-Spouse-Strategie, bei der Sie den Vermögenswert verkaufen und Ihr Ehepartner oder Partner ihn sofort kauft. Dann überträgt er ihn an Sie, und Sie können die Steuerbefreiung geltend machen, falls ein Verlust vorlag.

Schließlich können Sie, wenn Sie ein individuelles Sparkonto (ISA) haben, die Bed-and-ISA-Strategie nutzen, um Ihren Vermögenswert zu verkaufen und ihn mit Ihrem Rentenkonto zu kaufen.3

Wichtig

CFDs sind eine fortgeschrittene Strategie, die Anleger in volatilen Märkten zu großen Verlusten führen kann, und die Branche selbst ist nicht stark reguliert; daher ist der CFD-Handel in den Vereinigten Staaten nicht erlaubt.

Klärung von Bed-and-Breakfast-Geschäften anhand eines realen Beispiels

Nehmen wir an, Sie haben vor sechs Monaten 10.000 Aktien der XYZ Group zu £3,50 gekauft, und der Aktienkurs der XYZ Group liegt derzeit bei £3,00. Sie kontaktieren Ihren regulären Börsenmakler und verkaufen die Aktien zu £3,00, wodurch Sie einen Verlust von £5.000 realisieren (Maklerprovisionen in diesem Beispiel ignoriert).

In der Vergangenheit hätten Sie die Aktien verkaufen und den Verlust als Teil Ihres jährlichen Freibetrags geltend machen können. Am nächsten Tag stieg der Aktienkurs auf £3,05, sodass Sie den Rückkauf rechtfertigen konnten. In diesem Fall verringert der Verlust von £5.000 den steuerpflichtigen Betrag Ihres Einkommens aus Kapitalgewinnen, und Sie kauften die Aktien für £0,45 pro Aktie weniger als vor sechs Monaten.

Die Aufsichtsbehörden würden dies nun als ein Bed-and-Breakfast-Geschäft betrachten – Sie könnten die Aktien zwar noch zurückkaufen, aber da Sie nicht 30 Tage gewartet haben, können Sie die Steuerbefreiung für den Verlust nicht geltend machen.

Was ist die 30-Tage-Regel für Aktien?

Die 30-Tage-Regel für Aktien verhindert, dass Anleger eine Aktie verkaufen und am nächsten Tag zurückkaufen, um einen Verlust zu realisieren und die Befreiung von der Kapitalertragssteuer zu nutzen. Die Regel verlangt eine 30-tägige Frist zwischen Kauf und Verkauf einer Aktie, um die Befreiung geltend zu machen.

Wie teile ich mein Bed and ISA?

Ein Bed and ISA ist, wenn Sie eine Anlage verkaufen und mit Ihren ISA-Mitteln zurückkaufen.

Wie funktioniert Bed and Spouse?

Bei der Bed-and-Spouse-Strategie verkaufen Sie einen Vermögenswert mit Verlust, um eine Kapitalertragssteuerbefreiung zu erhalten, und Ihr Ehepartner oder Partner kauft ihn zurück und überträgt ihn an Sie.