Bedingte Rücklagen

Bedingte Rücklagen: Was sie sind und wie sie funktionieren

Was sind bedingte Rückstellungen?

Versicherungsgesellschaften müssen nicht nur die Höhe der Mittel berechnen, die sie zur Begleichung von von Kunden eingereichten Versicherungsansprüchen benötigen, sondern auch bedingte Rückstellungen vorhalten, um unerwartete Kosten zu decken. Bedingte Rückstellungen werden von einer Versicherungsgesellschaft gehalten, um kurzfristig unerwartete Verpflichtungen zu bezahlen, und sind ein wichtiges Maß für ihre Fähigkeit, Ausgaben zu decken.

Wichtige Erkenntnisse

Staatliche Versicherungskommissare und Versicherungsgarantieverbände verlangen von Versicherungsgesellschaften, bestimmte Reserveniveaus aufrechtzuerhalten, die nicht als reguläre Vermögenswerte verwendet werden dürfen.
Bedingte Rückstellungen sind Geld, das Versicherungsgesellschaften für den Fall zurückhalten, dass etwas Unerwartetes passiert und bezahlt werden muss – im Wesentlichen ein Notfallfonds, um genügend Bargeld für ihre Verpflichtungen zu haben, wenn sie unter Druck stehen und es wirklich brauchen.
Beispiele für bedingte Rückstellungen sind Überschüsse aus nicht genehmigter Rückversicherung, nicht deklarierte Dividenden an Versicherungsnehmer und andere freiwillig und in Übereinstimmung mit gesetzlichen Vorschriften gebildete Rückstellungen.
Bedingte Rückstellungen werden in Finanzberichten gesondert ausgewiesen, um die Notwendigkeit von Liquidität zu unterstreichen.
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Wie bedingte Rückstellungen funktionieren

Bedingte Rückstellungen können als Regentag-Fonds für Versicherungsgesellschaften betrachtet werden, um unerwartete Ausgaben in Zeiten finanzieller Belastung zu decken. Versicherer müssen jederzeit bereit sein, ihren Verpflichtungen nachzukommen, denn wenn eine Versicherungsgesellschaft nicht vorbereitet ist, indem sie nicht genügend Geld mit akzeptabler Liquidität zurücklegt, kann dies zur Zahlungsunfähigkeit des Unternehmens führen.

Um diese Möglichkeit abzuwehren, verlangen staatliche Versicherungskommissare und Versicherungsgarantieverbände von Versicherungsgesellschaften, bestimmte Reserveniveaus aufrechtzuerhalten, die nicht als reguläre Vermögenswerte verwendet werden dürfen, und bedingte Rückstellungen in ihren Finanzberichten gesondert auszuweisen.

Finanzberichte und Kennzahlen

Bedingte Rückstellungen werden in Finanzberichten gesondert ausgewiesen, um die Notwendigkeit von Liquidität zu unterstreichen, da Versicherungsgesellschaften die Rückstellungen möglicherweise zur Deckung unerwarteter zukünftiger Verpflichtungen verwenden müssen. Sie werden zurückgestellt und nicht in Anlagen mit langer Laufzeit oder höherem Risiko verwendet, da ihre Existenz ein Indikator dafür ist, dass die Versicherungsgesellschaft weniger wahrscheinlich geschädigt oder zahlungsunfähig wird.

Beispiele für bedingte Rückstellungen sind Überschüsse aus nicht genehmigter Rückversicherung, nicht deklarierte Dividenden an Versicherungsnehmer und andere freiwillig und in Übereinstimmung mit gesetzlichen Vorschriften gebildete Rückstellungen.

Kurze Fakten

Im Jahr 2020, dem ersten Jahr der COVID-19-Pandemie, zahlten Versicherungsgesellschaften in den USA 90 Milliarden US-Dollar aus. Das war ein Anstieg von 15 % gegenüber 2019 und der höchste Anstieg im Jahresvergleich seit 1918, dem ersten Jahr der Grippepandemie.1

Aufsichtsbehörden verlassen sich auf viele Finanzkennzahlen, um zu bestimmen, wie gut eine Versicherungsgesellschaft vor der Möglichkeit eines raschen Anstiegs der Schadensfälle geschützt ist. Bedingte Rückstellungen werden von den gesamten Verbindlichkeiten abgezogen und mit etwaigen Policenüberschüssen verglichen, was ein Beispiel für eine gängige Kennzahl ist. Jedes Unternehmen, das sich nach dieser Kennzahl zu stark auf seine Rückstellungen verlässt, könnte genauer geprüft werden. Ein Liquiditätstest vergleicht die Barmittel und Wertpapiere eines Unternehmens mit seinen Nettoverbindlichkeiten.

Analysten überprüfen Veränderungen der bedingten Rückstellungen eines Unternehmens im Laufe der Zeit, insbesondere in Bezug auf die Verbindlichkeiten, die mit der aktuellen Liste der Policen und den damit verbundenen Risiken verbunden sind.

Besondere Überlegungen

Allein in den USA gab es in dem 30-jährigen Zeitraum von 1969 bis 1998 über 640 Versicherungsinsolvenzen.2 Laut der National Organization of Life & Health Insurance Guaranty Associations ging die Anzahl der Versicherungsinsolvenzen in einem 24-jährigen Zeitraum ab 2000 auf insgesamt 40 zurück.3 Ein Unternehmen wird zahlungsunfähig, wenn sein Kapital so weit aufgezehrt ist, dass das Unternehmen seine Versicherungsverbindlichkeiten nicht mehr decken kann.

Insurer Financial Strength Ratings (IFSR) ist ein Benchmark, der die aktuelle Meinung der verschiedenen Ratingagenturen zur finanziellen Sicherheit eines bestimmten Versicherungsunternehmens darstellt. Die drei großen Ratingagenturen stellen über 95 % aller Ratings und bestehen aus Moody’s Investor Services, Standard & Poor’s und Fitch Ratings.4

Wie berechnen Versicherungsgesellschaften Rückstellungen?

In der Regel berechnet eine Versicherungsgesellschaft ihre Rückstellungen auf der Grundlage der Vergangenheit. Wenn keine Historie vorliegt, kann eine Versicherungsgesellschaft ihre Rückstellungen berechnen, indem sie die erwartete Verlustquote berechnet.

Sind Rückstellungen ein Vermögenswert oder eine Verbindlichkeit?

Schadensrückstellungen bei Versicherungsgesellschaften werden in der Bilanz als Verbindlichkeit ausgewiesen. Der Grund dafür ist, dass sie mögliche Ansprüche darstellen, die möglicherweise an Kunden ausgezahlt werden müssen.

Was ist eine Schadensrückstellung?

Schadensrückstellungen sind Geld, das von einer Versicherungsgesellschaft zurückgelegt wird, um für zukünftige Schadensfälle verwendet zu werden, die von Versicherungsnehmern eingereicht wurden oder voraussichtlich eingereicht werden.

Was sind negative Rückstellungen in der Versicherung?

Eine negative Rückstellung bezieht sich auf einen Lebensversicherungsvertrag, bei dem der Wert der zukünftigen Prämien höher ist als der Wert der auszuzahlenden Leistungen zuzüglich der Aufwendungen für einen Versicherungsnehmer. Für eine Versicherungsgesellschaft ist diese Art von Vertrag ein Vermögenswert.

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Was deutet ein niedriges Prämien-zu-Überschuss-Verhältnis über die finanzielle Stärke eines Versicherungsunternehmens an?

Fortune. „Lebensversicherungsauszahlungen verzeichnen höchsten Anstieg seit über 100 Jahren.“

Matthew Richardson et al. "Regulating Wall Street: The Dodd-Frank Act and the New Architecture of Global Finance," Seiten 241–301. John Wiley & Sons, 2010.

National Organization of Life & Health Insurance Guaranty Associations. „Insolvente Versicherungsgesellschaften.“

DTOS. „Die globale Ratingbranche verstehen.“

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