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Options Clearing Corporation (OCC): Bedeutung, Überblick, Geschichte

Was ist die Options Clearing Corporation (OCC)?

Die Options Clearing Corporation (OCC) ist eine Organisation, die sowohl als Emittent als auch als Garant für Options- und Terminkontrakte fungiert. Als größte Clearing-Organisation für Aktienderivate der Welt untersteht sie der Zuständigkeit der Commodities Futures Trading Commission (CFTC) und der U.S. Securities and Exchange Commission (SEC).

Die OCC sollte nicht mit dem Office of the Comptroller of the Currency des US-Finanzministeriums verwechselt werden, das ebenfalls unter dem Akronym "OCC" bekannt ist.

Wichtige Erkenntnisse

Die Options Clearing Corporation (OCC) fungiert als zentrale Clearingstelle und Regulierungsbehörde für börsennotierte Optionen, die in den Vereinigten Staaten unter der Schirmherrschaft der SEC und CFTC gehandelt werden.
Die OCC wickelt börsengehandelte Transaktionen von Optionskontrakten und Zinskompositprodukten ab.
Von der OCC bereitgestellte Mehrwertlösungen umfassen Forschungsdienstleistungen, Anlegerbildung, Kundensupport und Marketingmaßnahmen.
Es wurden Änderungen vorgenommen, damit die OCC ihren Betrieb nach der Finanzkrise von 2008 besser auf das Risikomanagement ausrichten konnte.

Die Options Clearing Corporation (OCC) verstehen

Das Ziel der 1973 gegründeten OCC ist es, Stabilität im Aktienderivatemarkt zu schaffen. Gemäß ihrem Leitbild ist die OCC eine kundenorientierte Clearing-Organisation, die Risikomanagement-, Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen erbringt.

Unter ihrer SEC-Zuständigkeit wickelt die OCC Transaktionen für Put- und Call-Optionen, Aktienindizes, Fremdwährungen und Zinskompositprodukte ab. Als registrierte Derivate-Clearing-Organisation (DCO) unter der Zuständigkeit der CFTC bietet sie Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen für Transaktionen mit Futures-Produkten sowie Optionen auf Futures an.

Wichtig

Die OCC bietet auch zentrale Gegenpartei-Clearing- und Abwicklungsdienstleistungen für Wertpapierleihgeschäfte an.

Die Organisation fungiert im Wesentlichen als Garant, um sicherzustellen, dass die Verpflichtungen der von ihr geclearten Verträge erfüllt werden. Ein mit Vertretern von Börsen, Clearing-Mitgliedern und dem Management besetzter Verwaltungsrat (Board of Directors) überwacht die OCC, und der Großteil ihrer Einnahmen stammt aus Clearing-Gebühren, die ihren Mitgliedern in Rechnung gestellt werden.

Die OCC bietet auch Forschungsdienstleistungen und andere Mehrwertlösungen an, die die von ihr bedienten Märkte unterstützen und ausbauen. Das Unternehmen bedient 16 verschiedene Börsen, darunter die C2 Options Exchange, Chicago Board Options Exchange, International Securities Exchange, Nasdaq BX Options, Nasdaq PHLX, NYSE American Options und NYSE Arca Options.

Kurzer Fakt

Die OCC hat im Jahr 2021 9,93 Milliarden Kontrakte gecleart, das höchste jemals verzeichnete Jahresvolumen der Branche.

Geschichte der Options Clearing Corporation (OCC)

Die Folgen der Finanzkrise von 2008 brachten der OCC neue Prüfung und Bedeutung. Es wurden Änderungen vorgenommen, damit sie ihren Betrieb besser auf das Risikomanagement ausrichten konnte. Die Bundesaufsichtsbehörden begannen, die OCC als zunehmend integralen Bestandteil der Governance und Überwachung der Märkte zu betrachten. Die verstärkte Aufmerksamkeit, die auf die Organisation gerichtet war, brachte einige ungünstige Bewertungen durch die Regulierungsbehörden mit sich.

Im Jahr 2013 kritisierte die SEC das Management und die Planung der OCC für die Art und Weise, wie sie marktweite Probleme behandelte. Die SEC erklärte außerdem, dass das damalige Management der OCC in Bezug auf die Unternehmensführung keine angemessene Aufsicht hatte. Die SEC führte ferner zahlreiche Interessenkonflikte mit dem Management und dem Verwaltungsrat an, die das Engagement der Organisation für die Einhaltung von Vorschriften in Frage stellten.

Dies führte zur Einführung einer neuen Führungsebene, einschließlich der Schaffung neuer Positionen zur Verstärkung der Compliance-Bemühungen der OCC.

Aktuelle Führung

Das Management und die Führung der OCC bestehen derzeit aus einem vielfältigen Team von Personen aus verschiedenen Bereichen der Investmentwelt, darunter Börsen, Clearing-Mitglieder und andere Direktoren. Stand Oktober 2022 gehören zu den wichtigsten Personen:

Craig S. Donohue: Bevor Donohue 2014 als Executive Chair zur OCC kam, verbrachte er mehr als 20 Jahre in den globalen Finanzmärkten. Er war zwischen 2004 und 2012 CEO der CME Group und wurde zuvor von der Harvard Business Review und dem Institutional Investor Magazine ausgezeichnet.

John P. Davidson: Als Chief Executive Officer (CEO) ist Davidson für die Aufsicht über die Finanz- und Unternehmensrisikomanagement-, Compliance- und Technologiefunktionen der OCC verantwortlich. Davidson wurde 2019 CEO, zwei Jahre nachdem er als President und Chief Operating Officer (COO) zur OCC kam. Laut seiner Biografie verfügt er über mehr als drei Jahrzehnte Erfahrung in den globalen Finanzmärkten.

Scot Warren: Warren ist Executive Vice President und Chief Operating Officer (COO) des Unternehmens. Unter anderem beaufsichtigt er die Bereiche Finanzen, Projektmanagement, Betrieb und Personal (HR) der OCC. Warren war zuvor Senior Managing Director der Abteilung für Aktienprodukte und Indexdienste der CME Group.

Options Clearing Corporation. "Was ist die OCC?"

Options Clearing Corporation. "Teilnehmerbörsen und Futures-Markt."

Business Wire. "OCC cleart rekordverdächtige 9,93 Milliarden Gesamtkontrakte im Jahr 2021."

U.S. Securities and Exchange Commission. "Aussage zur 'Minderung systemischer Risiken in den Finanzmärkten durch Wall-Street-Reformen'."

Options Clearing Corporation. "OCC-Führungskräfte."

Options Clearing Corporation. "Craig S. Donohue."

Options Clearing Corporation. "John P. Davidson."

Options Clearing Corporation. "Scot E. Warren."

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