Berkshire Hathaway

Was ist Berkshire Hathaway?

Berkshire Hathaway ist eine Holdinggesellschaft für eine Vielzahl von Unternehmen, darunter GEICO und Fruit of the Loom, die von Warren Buffett geführt wird. Das heutige Berkshire Hathaway begann als Textilunternehmen und entwickelte sich zu einem der größten Unternehmen der Welt nach Marktkapitalisierung. Das Unternehmen besitzt eine Reihe bekannter Unternehmen wie GEICO und Fruit of the Loom und hat bedeutende Minderheitsbeteiligungen an börsennotierten Unternehmen wie Apple. Seine Aktien der Klasse A (BRK.A) gehören zu den teuersten an der Börse und werden mit über 700.000 Dollar pro Aktie gehandelt. Greg Abel ist der designierte Nachfolger von Berkshire-CEO Warren Buffett, der in seinen Neunzigern plant, 2025 als CEO zurückzutreten.

Wichtige Erkenntnisse

• Berkshire Hathaway, geführt von Warren Buffett, ist eines der größten Unternehmen der Welt nach Marktkapitalisierung.
• Das Unternehmen besitzt eine vielfältige Palette von Unternehmen und hat bedeutende Investitionen in börsennotierte Unternehmen wie Apple.
• Die Aktien der Klasse A von Berkshire Hathaway gehören zu den teuersten an der Börse und werden im Jahr 2025 mit über 700.000 Dollar gehandelt.
• Greg Abel soll Warren Buffett als CEO nachfolgen, um Kontinuität in der Führung zu gewährleisten.
• Berkshires Erfolg wird größtenteils auf Buffetts Value-Investing-Strategie zurückgeführt, die über Jahrzehnte beeindruckende Renditen erzielte.
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• Investopedia / Zoe Hansen

Analyse des Anlageansatzes von Berkshire Hathaway

Warren Buffett wurde Mitte der 1960er Jahre zum Mehrheitsaktionär von Berkshire Hathaway und begann eine schrittweise Strategie, Cashflows aus dem Kerngeschäft in andere Anlagen umzuleiten. Im Jahr 2025 hatte Berkshire Hathaway eine Marktkapitalisierung von über 1,05 Billionen Dollar, was es zu einem der größten börsennotierten Unternehmen weltweit macht.

Berkshire Hathaway hat eine lange Geschichte von operativem Erfolg und klugen Investitionen. Die Aktien von Berkshire werden an der New Yorker Börse in zwei Klassen gehandelt – A-Aktien und B-Aktien. Die Aktien der Klasse A wurden noch nie gesplittet und schlossen am 10. Oktober 2025 über 734.000 Dollar pro Aktie (die Aktien der Klasse B wurden am selben Tag bei etwa 489 Dollar gehandelt).

Versicherungstöchter stellen einen großen Teil der Beteiligungen von Berkshire Hathaway dar. Das Unternehmen verwaltet jedoch auch Hunderte von verschiedenen Unternehmen auf der ganzen Welt. Dazu gehören unter anderem Duracell, International Dairy Queen, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets und GEICO. Neben dem Besitz privater Unternehmen hat Berkshire auch ein großes Anlageportfolio mit Aktien großer börsennotierter Unternehmen wie Apple (AAPL), Bank of America (BAC) und United Parcel Service (UPS). Zum 31. Dezember 2022 wurde das Beteiligungsportfolio von Berkshire an öffentlichen Aktienmärkten auf über 346 Milliarden Dollar geschätzt.

Früh in seiner Karriere stieß Buffett auf die neuartige Idee, den Float seiner Versicherungstöchter für anderweitige Investitionen zu nutzen. Er konzentrierte sich auf die Auswahl von Aktien, die langfristig gehalten werden sollten. Buffett hat eine diversifizierte Aktienportfolio zugunsten vertrauenswürdiger Investitionen, die übergewichtet wurden, um die erwartete Rendite zu nutzen, lange gemieden. Im Laufe der Zeit wurde Buffetts Investmentkunst so berühmt, dass die jährlichen Hauptversammlungen von Berkshire Hathaway heute ein Mekka für Anhänger des Value Investing sind. Sie sind auch Ziel intensiver Medienbeobachtung.

3,641,613%

Die Gesamtrendite der Aktie von Berkshire Hathaway von 1965 bis 2021. Im gleichen Zeitraum erzielte der S&P 500 eine Rendite von 30.209%. Auf annualisierter Basis erzielte die Aktie von Berkshire in diesem Zeitraum eine durchschnittliche jährliche Rendite von 20,1%, während der annualisierte Gewinn des S&P 500 bei 10,5% lag.

Führungsnachfolge bei Berkshire Hathaway

Die Nachfolge ist ein zentrales Thema für Berkshire. Die Hauptsorge ist, ob Buffetts Nachfolger den Markt weiterhin übertreffen kann. In seinen Neunzigern kündigte Buffett an, dass er 2025 von seiner Rolle als CEO zurücktreten würde.

Am 1. Mai 2021 gab der stellvertretende Vorsitzende von Berkshire Hathaway, Charlie Munger, inoffiziell bekannt, dass Warren Buffett als CEO von Greg Abel abgelöst wird, wenn Buffett schließlich zurücktritt. Abels offizieller Titel ist CEO von Berkshire Hathaway Energy und stellvertretender Vorsitzender für die Nichtversicherungsgeschäfte.

Im Jahr 2018 übertrug das Unternehmen Ajit Jain die Leitung aller Versicherungsgeschäfte und ernannte Greg Abel zum Leiter aller anderen (nicht versicherungstechnischen) Geschäfte.

Wer ist Warren Buffett?

Warren Buffett ist ein weltberühmter Geschäftsinhaber und Investor. Berühmt ist er nicht nur für den atemberaubenden Erfolg von Berkshire Hathaway, der Holdinggesellschaft, die er seit 1964 leitet. Buffett wird auch für seinen erfolgreichen Anlageansatz gefeiert, der vielen Aktionären großen Reichtum beschert hat. Sein sparsamer Lebensstil, obwohl er einer der reichsten Menschen der Welt ist, und seine lockere Art haben ihm Fans auf der ganzen Welt eingebracht.

Was ist Value Investing?

Value Investing bezieht sich auf die Investition in ein Wertpapier mit einem inneren Wert, der über seinem Marktwert liegt. Die Idee ist, dass der Marktwert des unterbewerteten Wertpapiers steigen sollte, um seinen inneren Wert zu erreichen. Warren Buffett ist ein Beispiel für einen Investor, dessen Fokus auf Value Investing zu unglaublichem Erfolg geführt hat.

Was ist eine Aktie der Klasse A?

Aktien der Klasse A von Stammaktien geben Aktionären in der Regel ein größeres Stimmrecht als Aktien der Klasse B und anderer Aktienklassen. Sie werden oft von Führungskräften und einigen Mitgliedern des Managements eines Unternehmens gehalten, damit die Verantwortlichen des Unternehmens in verschiedenen Situationen, wie z. B. bei einem feindlichen Übernahmeversuch, die Kontrolle behalten können.