Besicherte Anleihe

Wichtige Erkenntnisse

• Eine gesicherte Anleihe ist durch Sicherheiten gedeckt, die den Anlegern Rechte an einem Vermögenswert einräumen, wenn der Emittent ausfällt.
• Arten von gesicherten Anleihen umfassen Hypothekenanleihen und Ausrüstungstreuhandzertifikate.
• Sie sind in der Regel sicherer als ungesicherte Anleihen, bieten aber möglicherweise niedrigere Renditen.
• Zu den Risiken zählen Wertminderung von Sicherheiten, nicht verkäufliche Vermögenswerte oder rechtliche Anfechtungen von Vermögensansprüchen.
• Städte und Gemeinden geben oft gesicherte Anleihen aus, die durch erwartete Projekteinnahmen gedeckt sind.

Was ist eine gesicherte Anleihe?

Eine gesicherte Anleihe ist eine Art von Investition, bei der ein Darlehen durch Sicherheiten gedeckt ist. Diese Sicherheiten sind ein Vermögenswert, der dem Emittenten gehört und den Anlegern Sicherheit bietet. Gesicherte Anleihen können auch durch einen Einnahmestrom gesichert sein, der aus dem Projekt stammt, für dessen Finanzierung die Anleiheemission genutzt wurde. Wenn der Anleiheemittent ausfällt, werden die Sicherheiten auf die Anleger übertragen, wodurch ihr Risiko verringert wird.

Gesicherte Anleihen sind aufgrund dieses zusätzlichen Schutzes grundlegend für festverzinsliche Anlagen und machen sie zu attraktiven Optionen für risikoaverse Anleger. Häufige Arten von gesicherten Anleihen umfassen Hypothekenanleihen und Ausrüstungstreuhandzertifikate, die oft von Versorgungsunternehmen und Gemeinden für die Projektfinanzierung verwendet werden. Wir werden die Funktionsweise, Arten und Vorteile gesicherter Anleihen untersuchen, um Ihnen zu helfen, fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.

Wie gesicherte Anleihen funktionieren

Gesicherte Anleihen gelten als weniger riskant als ungesicherte Anleihen, da die Anleger im Falle eines Ausfalls des Emittenten zumindest teilweise für ihre Investition entschädigt werden.

Arten von gesicherten Anleihen umfassen Sicherheitentreuhandanleihen, Hypothekenanleihen und Ausrüstungstreuhandzertifikate. Sie können durch Vermögenswerte wie Immobilien, Ausrüstung oder einen Einnahmestrom besichert sein.

Zum Beispiel sind hypothekenbesicherte Wertpapiere (MBS) durch die Eigentumstitel an den Häusern der Kreditnehmer und durch den Einnahmestrom aus Hypothekenzahlungen gedeckt. Wenn der Emittent keine fristgerechten Zins- und Tilgungszahlungen leistet, haben die Anleger Anspruch auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte als Rückzahlung.

Das Verlustrisiko entsteht, wenn die Sicherheiten an Wert verlieren oder zum Zeitpunkt des Besitzes der Anleihegläubiger nicht verkäuflich sind, oder wenn rechtliche Anfechtungen die Liquidation der Vermögenswerte verzögern.

Kommunale gesicherte Anleihen: Einblicke und Beispiele

Städte und Gemeinden geben in der Regel gesicherte Anleihen aus, die durch die Einnahmen gedeckt sind, die von einem bestimmten Projekt erwartet werden. Sie können auch ungesicherte Anleihen ausgeben, die als allgemeine Schuldverschreibungen bekannt sind und durch die Steuerkraft der Stadt oder Gemeinde gedeckt sind.

Wichtig

Gesicherte Anleihen sind nicht risikofrei. Es besteht das Risiko, dass die Sicherheiten an Wert verlieren oder nicht verkäuflich sind, wenn sie auf die Anleger übertragen werden.

In einigen Fällen werden die Ansprüche der Anleger auf Sicherheiten vor Gericht angefochten. Mit der Reaktion auf rechtliche Anfechtungen sind Kosten und Verzögerungen verbunden. In diesem und anderen Fällen können Anleger einen Teil ihrer ursprünglichen Investition verlieren.

Erkundung von erststelligen Hypothekenanleihen

Unternehmen, die über bedeutende Immobilien und Beteiligungen oder andere Vermögenswerte verfügen, können Hypothekenanleihen ausgeben, die diese Vermögenswerte als Sicherheit verwenden.

Viele Versorgungsunternehmen können Kredite zu geringeren Kosten erhalten, indem sie ihre beträchtlichen Grundstücke, Kraftwerke und Ausrüstungen als Sicherheiten verwenden. Da die Anleihen ein geringeres Risiko aufweisen, bieten sie niedrigere Zinssätze als ungesicherte Anleihen. Ihre Anleihegläubiger haben im Falle, dass das Unternehmen keine planmäßigen Tilgungs- und Zinszahlungen leistet, das erste Anrecht auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte.

Eine erststellige Hypothekenanleihe enthält eine erste Hypothek auf mindestens eine der Immobilien des Emittenten. Das gibt dem Anleihegläubiger im Falle eines Ausfalls das erste Anrecht auf die zugrunde liegenden Vermögenswerte.

Wenn der Emittent genügend Bargeld hat, kann er anstatt die zugrunde liegenden Vermögenswerte zu verkaufen, das Bargeld verwenden, um die erststelligen Hypothekenanleihegläubiger vor anderen auszuzahlen.

Verständnis von Ausrüstungstreuhandzertifikaten

Ein Ausrüstungstreuhandzertifikat ist durch einen Vermögenswert gedeckt, der leicht transportiert oder verkauft werden kann. Das Eigentum an der Ausrüstung wird von einem Treuhandfonds gehalten.

Treuhandzertifikate werden in der Regel ausgegeben, um das Geld für den Kauf von Ausrüstung oder die Finanzierung von Betriebsabläufen bereitzustellen. Das Unternehmen leistet seine planmäßigen Zahlungen an den Treuhandfonds, der das Kapital und die Zinserträge an die Anleger auszahlt. Wenn die Schulden zurückgezahlt sind, geht das Eigentum an dem Vermögenswert vom Treuhandfonds zurück auf das Unternehmen.

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