Besicherte Schuldverschreibung

Wichtige Erkenntnisse

• Besicherte Schuldverschreibungen sind Darlehen oder Anleihen, die durch Vermögenswerte als Sicherheit gedeckt sind.
• Sie sind für Anleger weniger riskant und haben oft niedrigere Zinssätze als unbesicherte Schuldverschreibungen.
• Bei Zahlungsverzug des Kreditnehmers können die verpfändeten Vermögenswerte verkauft werden, um das Darlehen zurückzuerhalten.
• Besicherte Schuldverschreibungen werden üblicherweise ausgegeben, um Kapital für das Unternehmenswachstum zu beschaffen.
• Sie haben in der Regel von Beginn an bis zum Fälligkeitsdatum des Darlehens feste Zinssätze.

Was ist eine besicherte Schuldverschreibung?

Eine besicherte Schuldverschreibung ist ein Darlehen oder eine Anleihe, die durch Sicherheiten gedeckt ist, was sie für Anleger sicherer macht, da bestimmte Vermögenswerte die Rückzahlung absichern. Kommt der Kreditnehmer in Verzug, können die verpfändeten Vermögenswerte liquidiert werden, um die Verpflichtungen zu decken, weshalb besicherte Schuldverschreibungen oft niedrigere Zinssätze haben und häufig zur Kapitalbeschaffung genutzt werden. Diese Struktur unterscheidet sich von unbesicherten Schuldverschreibungen, die keine Sicherheiten gebunden haben.

Die Grundlagen besicherter Schuldverschreibungen erklärt

Unternehmen geben häufig mittelfristige Anleihen, sogenannte Schuldverschreibungen, aus, um Fremdkapital aufzunehmen. Bei einer unbesicherten Schuldverschreibung verpfändet der Kreditnehmer keine Vermögenswerte als Sicherheit, sodass er den Kreditgebern einen höheren Zinssatz zahlen muss, um sie für das erhöhte Risiko zu entschädigen.

Besicherte Schuldverschreibungen hingegen sind durch Sicherheiten gedeckt, was dem Kreditgeber eine erhöhte Sicherheit für die Rückzahlung des Darlehensbetrags und der Zinsen bietet. Die Art der Sicherheiten variiert je nach Art der Darlehensvereinbarung. Beispiele für verpfändbare Sicherheiten sind Immobilien, Fahrzeuge, Ausrüstung, Forderungen, Investitionen sowie persönliche Gegenstände wie Schmuck, Kunstwerke usw.

Die besicherte Eigenschaft besicherter Schuldverschreibungen verringert das mit ihnen verbundene Risiko, sodass Kreditgeber einen niedrigeren Zinssatz erhalten, als sie bei riskanteren Emissionen wie unbesicherten Schuldverschreibungen erhalten würden. Im Falle einer Unternehmensliquidation werden besicherte Gläubiger zuerst bezahlt, manchmal teilweise durch die Rückgabe des Eigentums. Da unbesicherte Gläubiger keine Sicherheiten oder Absicherung am Vermögen des Unternehmens haben, stehen sie im Liquidationsfall nach den besicherten Gläubigern.

Die Funktionsweise besicherter Schuldverschreibungen

Eine besicherte Schuldverschreibung wird durch einen Anteil an einem Vermögenswert garantiert, der mindestens den Betrag der Schuldverschreibung wert ist. Wenn Sie eine Hypothek oder einen Autokredit haben, sind Sie der Kreditnehmer einer besicherten Schuldverschreibung. Im Falle einer Hypothek halten Sie eine besicherte Schuldverschreibung mit Ihrem Haus als Sicherheit. Ein Hypothekendarlehen ist ein durch Immobilien besichertes Darlehen, das durch einen Hypothekenbrief nachgewiesen wird, der als Beleg für das Darlehen dient.

Während des Zeitraums, in dem die Hypothekeninhaber monatliche Zahlungen auf die Hypothek leisten, behält der Kreditgeber ein Interesse an dieser Immobilie. Sobald die Schuldverschreibung vollständig zurückgezahlt ist, gibt der Kreditgeber alle Ansprüche an der Immobilie auf, und der Kreditnehmer besitzt die Immobilie vollständig, ohne dass irgendeine Art von Anspruch gegen die Immobilie besteht. Wenn ein Schuldner die Hypothekenzahlungen nicht leistet, kann der Kreditgeber sein Recht ausüben, die als Sicherheit verpfändete Immobilie zu pfänden und zu zwangsversteigern.

Im Falle eines Autokredits wird das mit den geliehenen Mitteln gekaufte Fahrzeug als Sicherheit verwendet. Das bedeutet, dass der Kreditgeber das Fahrzeug des Schuldners zurücknehmen kann, wenn der Kreditnehmer die Kreditraten nicht mehr zahlt.

Wichtige Faktoren bei besicherten Schuldverschreibungen

Eine besicherte Schuldverschreibung legt auch die Bedingungen eines Darlehensvertrags fest, einschließlich des Zinssatzes, in der Regel eines festen Zinssatzes, für die Laufzeit des Darlehens. Die festen Zinssätze einer besicherten Schuldverschreibung bedeuten, dass derselbe Zinssatz vom Anfangsdatum bis zum Fälligkeitsdatum, an dem das Darlehen vollständig beglichen wird, auf den ausstehenden Saldo des Darlehens angewendet wird.

Im Geschäftsleben kann eine besicherte Schuldverschreibung von einem Finanzdienstleistungsunternehmen ausgegeben werden, das einem Unternehmen, das Finanzierung für sein Wachstum oder seine Betriebsführung benötigt, private Fremd- und Beteiligungskapitalfinanzierung bereitstellt. Wenn es dem Unternehmen nicht gelingt, ausreichende überschüssige Cashflows aus seinem Geschäft zu erzielen, nimmt der Kreditgeber die Vermögenswerte, die das Unternehmen zur Absicherung des Darlehens verpfändet hat, darunter möglicherweise Immobilien und Ausrüstung.