Bestandsfinanzierung

Bestandsfinanzierung: Definition, Arten, Vorteile und Risiken erklärt

Was ist Bestandsfinanzierung?

Die Bestandsfinanzierung fungiert als entscheidendes Finanzinstrument für kleine bis mittlere Unternehmen, die ihren Cashflow und ihre Lagerbestände verwalten müssen. Der Begriff bezieht sich auf einen kurzfristigen Kredit oder eine revolvierende Kreditlinie, die ein Unternehmen aufnimmt, um Produkte zu kaufen, die später verkauft werden sollen. Diese Produkte dienen als Sicherheit für den Kredit.

Die Bestandsfinanzierung ist für Unternehmen nützlich, die ihre Lieferanten für Bestände bezahlen müssen, die eingelagert werden, bevor sie an Kunden verkauft werden. Sie ist besonders wichtig, um die finanziellen Auswirkungen saisonaler Schwankungen des Cashflows auszugleichen, und kann einem Unternehmen helfen, höhere Verkaufsmengen zu erzielen, indem es zusätzliche Lagerbestände für den Bedarfsfall erwerben kann.

Es gibt zwei Arten der Bestandsfinanzierung: Bestandskredite und Kreditlinien. Beide sind mit Risiken wie höheren Zinskosten und der Notwendigkeit von Sicherheiten verbunden. Unternehmen ziehen diese Finanzierungsmethode dennoch in Betracht, um einen stabilen Betrieb bei hoher oder schwankender Nachfrage aufrechtzuerhalten.

Wichtige Erkenntnisse

Bestandsfinanzierung ermöglicht es Unternehmen, Bestände zu kaufen, wobei der Bestand selbst als Sicherheit dient.
Diese Art der Finanzierung ist entscheidend für die Bewältigung des Cashflows bei saisonalen Schwankungen.
Kleinere oder in Privatbesitz befindliche Unternehmen können aufgrund begrenzter Kredithistorie oder fehlendem Zugang zu anderen Optionen auf Bestandsfinanzierung angewiesen sein.
Obwohl keine persönliche oder geschäftliche Kredithistorie erforderlich ist, könnten Unternehmen unter dem Druck zusätzlicher Schulden leiden.
Bestandsfinanzierung kann aufgrund ihrer inhärenten Risiken wie Bestandsabwertung und möglichem Zahlungsausfall mit höheren Zinssätzen verbunden sein.

Die Funktionsweise der Bestandsfinanzierung verstehen

Bestandsfinanzierung ist eine Form der asset-basierten Finanzierung. Unternehmen wenden sich an Kreditgeber, um die Materialien zu kaufen, die sie für die Herstellung der Produkte benötigen, die sie später verkaufen wollen. Die Gründe, warum sie auf diese Art der Finanzierung angewiesen sind, umfassen:

Den Cashflow durch geschäftige und ruhige Zeiten stabil halten

Aktualisierung von Produktlinien

Erhöhung des Lagerbestands

Reaktion auf (hohe) Kundennachfrage

Diese Art der Finanzierung ist üblich für kleine bis mittlere Einzelhändler und Großhändler, insbesondere solche mit großen verfügbaren Beständen. Das liegt daran, dass ihnen in der Regel die finanzielle Historie und die verfügbaren Vermögenswerte fehlen, um die institutionellen Finanzierungsmöglichkeiten zu erhalten, die größere Unternehmen wie Walmart (WMT) und Target (TGT) nutzen können.

Da es sich in der Regel um private Unternehmen handelt, können sie kein Geld durch die Ausgabe von Anleihen oder neuen Aktienrunden aufnehmen. Unternehmen können einen Teil oder ihren gesamten vorhandenen Bestand oder die von ihnen gekauften Materialien als Sicherheit für einen Kredit verwenden, der für allgemeine Geschäftsausgaben genutzt wird.

Wichtig

Einige Banken sind bei der Bestandsfinanzierung vorsichtig, da sie im Falle eines Zahlungsausfalls keinen Ärger mit der Einziehung von Sicherheiten haben wollen.

Wichtige Überlegungen zur Bestandsfinanzierung

Banken bewerten Bestandsfinanzierungen von Fall zu Fall und berücksichtigen Faktoren wie Wiederverkaufswert, Verderblichkeit, Diebstahl, Verlustvorsorge und Bestandszyklen sowie Versandbeschränkungen. Dies hilft zu erklären, warum viele Unternehmen nach der Kreditkrise von 2008 keine Bestandsfinanzierung erhalten konnten. In einer Rezession mit steigender Arbeitslosigkeit bleiben nicht lebensnotwendige Konsumgüter oft unverkauft.

Kreditgeber berücksichtigen auch die Wertminderung, und nicht alle Sicherheiten sind gleich. Bestände aller Art neigen dazu, im Laufe der Zeit an Wert zu verlieren. Der Geschäftsinhaber, der eine Bestandsfinanzierung sucht, erhält möglicherweise nicht die vollen Anschaffungskosten des Bestands. Daher wird jede potenzielle Störung bei der Festlegung eines Zinssatzes für einen asset-basierten Kredit berücksichtigt.

Bestandsfinanzierung ist nicht immer die Lösung, und Banken könnten sie als ungesicherten Kredit betrachten. Wenn ein Unternehmen seine Bestände nicht verkaufen kann, könnte die Bank damit ebenfalls Schwierigkeiten haben. Wenn ein Einzelhändler oder Großhändler einen Trend falsch einschätzt, könnte die Bank mit unverkäuflichen Waren dastehen.

Kurzer Fakt

Bestandsfinanzierung ist auch als Lagerfinanzierung bekannt.

Vor- und Nachteile der Bestandsfinanzierung

Es gibt eine Vielzahl von Gründen, warum Unternehmen eine Bestandsfinanzierung in Anspruch nehmen möchten. Aber obwohl es viele positive Aspekte gibt, gibt es auch Nachteile. Wir haben einige der häufigsten unten aufgeführt.

Vorteile

Mit der Bestandsfinanzierung können Unternehmen die Nutzung ihrer Kreditwürdigkeit oder ihrer finanziellen Historie vermeiden. Kleinere Geschäftsinhaber müssen keine persönlichen oder geschäftlichen Vermögenswerte als Sicherheit hinterlegen, um eine Finanzierung zu erhalten.

Der Zugang zu Krediten ermöglicht es Unternehmen, ihren Kunden über einen längeren Zeitraum mehr Produkte zu verkaufen. Ohne Finanzierung müssten Geschäftsinhaber möglicherweise persönliches Einkommen oder Vermögen einsetzen, um den Betrieb aufrechtzuerhalten.

Unternehmen müssen nicht lange bestehen, um für eine Bestandsfinanzierung in Frage zu kommen. Tatsächlich verlangen die meisten Kreditgeber nur, dass Unternehmen mindestens sechs Monate bis ein Jahr tätig sind, um qualifiziert zu sein. Dies ermöglicht es neuen Geschäftsinhabern, schnell Zugang zu Krediten zu erhalten.

Nachteile

Neue Unternehmen haben oft bereits Schulden, und die Bestandsfinanzierung kann ihre Verbindlichkeiten erhöhen. Infolgedessen haben diese Unternehmen möglicherweise nicht die Mittel zur Rückzahlung, was zu Einschränkungen bei zukünftigen Krediten sowie zu einer übermäßigen Belastung der bestehenden Finanzen führen kann.

Manchmal stellen Kreditgeber möglicherweise nicht den vollen Betrag zur Verfügung, der für den Kauf von Beständen benötigt wird. Dies kann zu Verzögerungen und Engpässen führen. Dies kann häufig bei neueren Unternehmen der Fall sein oder bei solchen, die Schwierigkeiten haben, die benötigte Geldmenge zu erhalten, um ihren Betrieb reibungslos am Laufen zu halten.

Die Kreditkosten können hoch sein. Gebühren und Zinssätze können für Unternehmen, die Schwierigkeiten haben, hoch sein. Höhere Zusatzkosten können diese Unternehmen zusätzlich belasten.

Unternehmen müssen sich nicht auf geschäftliche Kreditwürdigkeit/Geschichte und Vermögenswerte verlassen, um sich zu qualifizieren

Unternehmen können ihren Kunden über längere Zeiträume mehr Produkte verkaufen

Neuere Unternehmen sind berechtigt und können schnell Kredite erhalten

Die Rückzahlung kann für neue und angeschlagene Unternehmen problematisch sein

Kreditgeber zahlen möglicherweise nicht den vollen angeforderten Betrag aus

Gebühren und Zinssätze sind für neue und angeschlagene Unternehmen höher

Verschiedene Formen der Bestandsfinanzierung

Kreditgeber bieten Unternehmen zwei verschiedene Arten der Bestandsfinanzierung an. Welche Option das Unternehmen wählt, hängt von seinen Geschäftsaktivitäten ab. Zinssätze und Gebühren hängen vom Kreditgeber und der Art des Unternehmens ab.

Bestandskredit: Diese Art der Finanzierung, auch als Terminkredit bezeichnet, basiert auf dem Gesamtwert des Lagerbestands des Unternehmens. Wie bei einem regulären Kredit gibt der Kreditgeber dem Unternehmen einen bestimmten Geldbetrag. Das Unternehmen verpflichtet sich, monatlich feste Raten zu zahlen oder den Kredit vollständig zurückzuzahlen, sobald der Bestand verkauft ist.

Kreditlinie: Diese Form der Finanzierung bietet Unternehmen einen revolvierenden Kredit. Im Gegensatz zu einem Kredit gewährt sie ihnen regelmäßigen Zugang zu Krediten, solange sie monatliche Zahlungen leisten, um die Bedingungen des Vertrags zu erfüllen.

Sind mit der Bestandsfinanzierung Risiken verbunden?

Bestandsfinanzierung ist tendenziell recht riskant, weshalb die Zinssätze im Vergleich zu anderen Kreditarten oft höher sind. Diese Kredite sind kurzfristig und müssen daher schneller zurückgezahlt werden. Ein weiteres wichtiges Risiko besteht darin, dass der Kreditnehmer einen Teil oder die gesamten Waren, die als Sicherheit für den Kredit dienen, möglicherweise nicht verkauft, was zu einem Zahlungsausfall führen kann.

Was sind die Kosten der Bestandsfinanzierung?

Bestandsfinanzierung ermöglicht es Unternehmen, Kredite aufzunehmen, um Produkte zu bezahlen, die sie später verkaufen möchten. Dieser Bestand wird als Sicherheit für kurzfristige Kredite oder Kreditlinien verwendet. Die mit dieser Art der Finanzierung verbundenen Kosten umfassen Zinssätze, Bearbeitungsgebühren und Vorfälligkeitsentschädigungen, falls der Kredit vorzeitig zurückgezahlt wird. Weitere Gebühren sind Verzugszinsen und Säumnisgebühren, falls vorhanden.

Warum nutzen Unternehmen Bestandsfinanzierung?

Bestandsfinanzierung ist eine Form der kurzfristigen Kreditaufnahme. Unternehmen nutzen sie in der Regel, um ihre Lieferanten zu bezahlen, bevor sie ihre Produkte verkaufen. Sie wird oft von kleinen oder mittleren Unternehmen genutzt, die möglicherweise nicht etabliert sind oder keine Kredithistorie haben. Sie ermöglicht es diesen Unternehmen auch, eine Finanzierung zu erhalten, ohne ihr Geschäfts- oder Privatvermögen als Sicherheit hinterlegen zu müssen.