Bewertungsreserve

Was ist eine Bewertungsrücklage?

Wichtige Erkenntnisse

• Bewertungsrücklagen sichern die Solvenz von Versicherungsunternehmen, indem sie Wertminderungen von Anlagevermögen ausgleichen.
• Landesgesetze schreiben Bewertungsrücklagen vor, um Anlageschwankungen abzumildern und den Schutz der Versicherungsnehmer zu gewährleisten.
• Diese Rücklagen umfassen Komponenten zur Bewertung von Vermögenswerten und zur Zinserhaltung, um Eigenkapital- von Zinsrisiken zu trennen.
• Risikobasierte Kapitalanforderungen werden von Aufsichtsbehörden verwendet, um die Solvenz von Versicherern gegenüber Verpflichtungen aufrechtzuerhalten.
• Sich ändernde Markttrends haben die Zusammensetzung der Rücklagen beeinflusst, mit zunehmendem Fokus auf Rentenversicherungen.
• Eine Bewertungsrücklage ist Geld, das von einem Versicherungsunternehmen zurückgestellt wird, um sich gegen mögliche Wertminderungen seiner Anlagevermögen abzusichern. Diese Rücklagen helfen Versicherern, ihre Verpflichtungen gegenüber Versicherungsnehmern zu erfüllen, wenn die Vermögenswerte über lange Versicherungszeiträume hinweg schwanken. Landesgesetze schreiben Bewertungsrücklagen zur Unterstützung der Solvenz vor, und sie operieren innerhalb breiterer regulatorischer Rahmenbedingungen, die auch Rücklagen für Vermögensbewertung und Zinserhaltung umfassen.

Bedeutung von Bewertungsrücklagen in der Versicherung

Versicherungsunternehmen erhalten Prämien für die von ihnen erbrachten Dienstleistungen. Im Gegenzug muss ein Versicherungsunternehmen, wenn ein Kunde einen Versicherungsanspruch geltend macht, der ausgezahlt werden muss, sicherstellen, dass es über ausreichende Mittel verfügt, um dieser Bitte nachzukommen.

Dasselbe gilt für alle Rentenversicherungen, die ein Versicherungsunternehmen ausgibt. Es muss sicherstellen, dass es die regelmäßigen Zahlungen einer Rente leisten kann. Aus diesen Gründen ist es für ein Versicherungsunternehmen von entscheidender Bedeutung, seine Rücklagen und Investitionen zu überwachen, um zahlungsfähig zu bleiben. Bewertungsrücklagen helfen Versicherungsunternehmen dabei.

Bewertungsrücklagen stellen sicher, dass ein Versicherungsunternehmen genügend Vermögenswerte hält, um alle Risiken abzudecken, die aus den von ihm übernommenen Verträgen entstehen. Aufsichtsbehörden konzentrieren sich auf die Verwendung risikobasierter Kapitalanforderungen zur Messung der Solvenz von Versicherungsunternehmen, was eine separate Betrachtung der Vermögenswerte eines Unternehmens im Vergleich zu seinen Verpflichtungen darstellt, anstatt seiner Vermögenswerte im Vergleich zu seinen Verbindlichkeiten.

Entwicklung der Bewertungsrücklagen im Laufe der Zeit

Die Anforderungen an Bewertungsrücklagen haben sich im Laufe der Jahre geändert. Vor 1992 war eine obligatorische Wertpapierbewertungsrücklage von der National Association of Insurance Commissioners erforderlich, um gegen einen Wertverlust der von einem Versicherungsunternehmen gehaltenen Wertpapiere zu schützen.1

Nach 1992 wurden die Anforderungen an die obligatorische Wertpapierbewertungsrücklage jedoch geändert, um eine Rücklage für die Vermögensbewertung und eine Rücklage für die Zinserhaltung zu umfassen. Dies spiegelte die Natur des Versicherungsgeschäfts wider, wobei Unternehmen verschiedene Kategorien von Vermögenswerten halten und Kunden mehr rentenbezogene Produkte kaufen.1

Anpassung der Bewertungsrücklagenvorschriften an die Marktdynamik

Lebensversicherungsunternehmen sind verpflichtet, die Begünstigten zu bezahlen, die Versicherungen und Rentenversicherungen kaufen. Diese Unternehmen müssen ein angemessenes Niveau an Vermögenswerten als Rücklage halten, um sicherzustellen, dass sie diesen Verpflichtungen über die vielen Jahre, in denen die Policen in Kraft sein können, nachkommen können.

Verschiedene Landesgesetze und Standards verlangen, dass dieses Niveau auf versicherungsmathematischer Basis berechnet wird. Dieser Ansatz berücksichtigt erwartete Ansprüche der Versicherungsnehmer sowie Prognosen über zukünftige Prämien, die das Unternehmen erhalten wird, und die Höhe der Zinsen, die das Unternehmen voraussichtlich erwirtschaften kann.

Doch der Markt für Versicherungs- und Rentenprodukte hatte sich in den 1980er Jahren verschoben. Der American Council of Life Insurers berichtete, dass im Jahr 1980 Lebensversicherungen 51% der von Unternehmen gehaltenen Rücklagen ausmachten, während Rücklagen für individuelle Rentenversicherungen nur 8% ausmachten. Dann, im Jahr 1990, sanken die Rücklagen für Lebensversicherungen auf 29% aller Rücklagen, während der Prozentsatz für individuelle Rentenversicherungen auf 23% anstieg.2 Dies spiegelte das Wachstum der Beliebtheit von Altersvorsorgeplänen wider, die von Versicherungsunternehmen verwaltet wurden.

Ein sich änderndes Zinsumfeld kann ein Risiko schaffen, das sich stärker auf die für laufende Rentenzahlungen benötigten Rücklagen auswirkt als auf Lebensversicherungsleistungen, die in einer einmaligen Summe ausgezahlt werden. Durch die Empfehlung geänderter Vorschriften zur Trennung von Rücklagen für die Vermögensbewertung von Rücklagen für die Zinserhaltung erkannte die National Association of Insurance Commissioners die Notwendigkeit, gegen Schwankungen des Werts von Aktien- und kreditbezogenen Kapitalgewinnen und -verlusten anders zu schützen als gegen zinsbezogene Gewinne und Verluste.