Bigbath

Was ist ein Big Bath?

Ein Big Bath ist ein Buchhaltungsbegriff, der definiert wird, wenn das Management eines Unternehmens wissentlich seine Gewinn- und Verlustrechnung manipuliert, um schlechte Ergebnisse noch schlechter aussehen zu lassen, damit zukünftige Ergebnisse besser erscheinen. Dies wird häufig in einem relativ schlechten Jahr umgesetzt, damit das Unternehmen die Gewinne des nächsten Jahres auf künstliche Weise steigern kann.

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Big Bath ist eine unethische Buchhaltungstaktik, bei der die Einnahmen in einem schlechten Jahr noch schlechter dargestellt werden, als sie tatsächlich sind.
• Diese Taktik wird oft in einem schlechten Gewinnjahr angewandt und soll zukünftige Gewinnzahlen künstlich aufblähen.
• Es können verschiedene Techniken eingesetzt werden, um einen Big Bath durchzuführen, ohne gegen das Gesetz zu verstoßen, wobei Unternehmensmanager in den Folgejahren profitieren können, da Boni oft an die Gewinnentwicklung gekoppelt sind.
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Einen Big Bath verstehen

Ein Big Bath wird so genannt, weil es dem Reinigen der Tafel gleicht. Ein Big Bath-Buchhaltungsmanöver kann zu einem großen Anstieg der scheinbaren zukünftigen Gewinne führen, was wiederum zu einem höheren Bonus für Führungskräfte führen kann – ein Anreiz, ein Big Bath-Manöver durchzuführen. Neue CEOs nutzen den Big Bath manchmal, um die schlechte Leistung des Unternehmens dem vorherigen CEO zuzuschreiben und sich die Verbesserungen des nächsten Jahres gutschreiben zu lassen.

Da Aktien auf Gewinnbasis gehandelt werden, kann ein negativer Gewinnbericht zu einer erheblichen Wertminderung einer Aktie führen. Wenn die Gewinne in der Zukunft durch den Big Bath positiv beeinflusst werden, kann sich der Aktienkurs erholen und sogar höher handeln, als dies ohne die Buchhaltungsmanipulation der Fall gewesen wäre. Ein Big Bath ist nicht unbedingt illegal, da er innerhalb der Grenzen der aktuellen Buchhaltungsregeln wirksam durchgeführt werden kann; er wird jedoch als unethisch angesehen.

Wie Unternehmen einen Big Bath durchführen können

Wenn ein CEO zu dem Schluss kommt, dass die Mindestgewinnziele in einem bestimmten Jahr nicht erreicht werden können, hat er einen Anreiz, Gewinne von der Gegenwart in die Zukunft zu verschieben, da die Vergütung des CEOs sich nicht ändert, unabhängig davon, ob er die Ziele knapp oder deutlich verfehlt.

Der CEO kann Gewinne auf verschiedene Weise in die Zukunft verlagern: durch Vorauszahlung von Ausgaben, Vornahme von Abschreibungen oder Verzögerung der Realisierung von Einnahmen. Durch diese Maßnahmen im Rahmen eines Big Bath-Manövers erhöht der CEO die Chancen, im folgenden Jahr einen großen Bonus zu erhalten. Besonders nützlich in einem Big Bath-Szenario sind die Vorauszahlung von Ausgaben und die Vornahme von Abschreibungen.

Auch Banken können einen Big Bath durchführen. Banken stehen typischerweise vor steigenden Zahlungsverzugs- und Ausfallraten bei Krediten, wenn die Wirtschaft in eine Rezession gerät und die Arbeitslosigkeit steigt. Diese Banken schreiben die Kredite oft im Voraus in Erwartung der Verluste ab und bilden eine Kreditverlustrückstellung. Eine Bank kann effektiv einen Big Bath erzeugen und großzügig mit der Kreditverlustrückstellung umgehen, da ihre Gewinne durch die schwierigen wirtschaftlichen Zeiten beeinträchtigt werden.

Wenn sich die Wirtschaft erholt und Kreditzahlungen pünktlich und in größerem Umfang geleistet werden, kann die Bank die nicht realisierten Verluste aus der Kreditverlustrückstellung rückgängig machen und die Gewinne in zukünftigen Quartalen steigern. Das Management kann von höheren Vergütungen profitieren, und der Aktienkurs der Bank kann sich von einem Rückgang in schwierigen Finanzzeiten erholen.

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