Billiges Geld

Wichtige Erkenntnisse

• Billiges Geld sind Kredite oder Darlehen mit niedrigen Zinssätzen, was Kreditnehmern zugutekommt und die Wirtschaftstätigkeit ankurbelt.
• Während billiges Geld die Kreditaufnahme und Ausgaben erhöht, kann es aufgrund übermäßiger Verschuldung zu finanzieller Instabilität führen.
• Zentralbanken nutzen billiges Geld, um Volkswirtschaften zu stimulieren, aber es kann auch die Inflation antreiben.
• Selbst bei billigem Geld zögern Verbraucher möglicherweise, Kredite aufzunehmen, aufgrund anhaltender Schulden aus früheren Finanzkrisen.
• Beispiele für billiges Geld sind Kreditkarten mit 0 % effektivem Jahreszins und zinsgünstige Hypotheken.
• Billiges Geld ist ein Darlehen oder Kredit mit einem niedrigen Zinssatz oder die Festlegung niedriger Zinssätze durch eine Zentralbank wie die Federal Reserve. Billiges Geld ist Geld, das zu einem sehr niedrigen Zinssatz oder Preis für die Kreditaufnahme geliehen werden kann.
• Billiges Geld ist gut für Kreditnehmer, aber schlecht für Anleger, die dieselben niedrigen Zinssätze bei Anlagen wie Sparkonten, Geldmarktfonds, CDs und Anleihen sehen werden. Billiges Geld kann negative wirtschaftliche Folgen wie Inflation sowie übermäßige Verschuldung haben, wenn Kreditnehmer ihre Kredite schließlich nicht zurückzahlen können.

Wie billiges Geld funktioniert: Mechanik und Auswirkungen

Wenn Geld billig ist, ist dies eine gute Zeit für Kreditnehmer, neue Schulden aufzunehmen oder bestehende Schulden zu konsolidieren. Der Kreditnehmer kann neue Kredite zu niedrigeren Kreditkosten oder einem niedrigeren Zinssatz als bei den vorherigen Krediten aufnehmen. Er kann dann das neue Kreditgeld verwenden, um die alten Kredite zurückzuzahlen. Dies ist eine Möglichkeit der Umschuldung und führt dazu, dass der Kreditnehmer über die Laufzeit des Kredits geringere Zinskosten zahlt, was ihm Geld spart.

Unabhängig davon, wie billig Geld wird, sollte ein Kreditnehmer immer vorsichtig sein, dass er den Kredit zurückzahlen kann, selbst wenn die Zinssätze steigen sollten. Die Aufnahme billiger Kredite mit niedrigen Raten auf Basis eines niedrigen Einführungszinssatzes, die später stark anstiegen, war einer der Auslöser der globalen Finanzkrise von 2008. Als Kreditnehmer sich ihre Zahlungen nach der Zinsanpassung und steigenden Raten nicht mehr leisten konnten, brachen strukturierte Produkte, die durch diese Kredite besichert waren, zusammen. Schlechte Schulden, angetrieben durch den Wunsch nach billigem Geld, brachten die Wirtschaft zu Fall.

Wie billiges Geld die Geldpolitik beeinflusst

Theoretisch soll billiges Geld angeschlagene Volkswirtschaften ankurbeln, indem es für Verbraucher und Unternehmen erschwinglicher wird, Geld zu leihen. Je billiger die Kredite sind, desto mehr Geld werden die Menschen leihen, um Häuser und Fahrzeuge zu kaufen, neue Unternehmen zu gründen und andere Vorhaben zu unternehmen, die die Wirtschaft stärken.

Billiges Geld bringt jedoch mehr Geld in den Umlauf, was zur Inflation beitragen kann, da es die Preise in die Höhe treibt. Höhere Preise bedeuten eine höhere Inflation. Wenn eine Wirtschaft zu stark ist, werden die Zentralbanker die Zinssätze erhöhen, um die Inflation zu bekämpfen.

Beispiele für billiges Geld aus der Praxis

Obwohl billiges Geld theoretisch private Kreditaufnahme und Ausgaben fördern sollte, sind Verbraucher seit der Rezession von 2008 eher zurückhaltend bei der Kreditaufnahme, vielleicht weil die meisten Verbraucher weiterhin mehr Schulden haben als vor der Rezession.

Der Einsatz von billigem Geld milderte erfolgreich die Tiefen der Großen Rezession und förderte die Erholung in den USA und Japan. Die Volkswirtschaften bleiben jedoch schwach, und der Einsatz von billigem Geld als Übergangsmaßnahme zur Ankurbelung einer schwächelnden Post-Rezessions-Wirtschaft ist zu einer dauerhafteren Regelung geworden. Ökonomen warnen, dass Regierungen die Defizite erhöhen sollten, um sich gegen die Auswirkungen der nächsten Rezession zu schützen, die kommen könnte, wenn die Zinssätze niedrig bleiben.

Häufige Beispiele für billiges Geld

Eine Kreditkarte mit einem einführenden effektiven Jahreszins von 0 % für 12 Monate

Eine 30-jährige Festhypothek mit 4 % Zinsen

Ein Autokredit mit 0,5 % Zinsen