Blumenbindung

Flower Bond: Was es ist, wie es funktioniert, Geschichte

Was ist ein Flower Bond?

Flower Bonds, die bis April 1971 vom U.S. Treasury ausgegeben wurden, verfielen zum Nennwert, um die bundesstaatlichen Nachlasssteuern des Anleihegläubigers bei dessen Tod zu begleichen. Alle Flower Bonds erreichten bis 1998 die Fälligkeit.

Wichtige Erkenntnisse

Flower Bonds, die bis April 1971 vom U.S. Treasury ausgegeben wurden, verfielen zum Nennwert, um die Nachlasssteuern des Anleihegläubigers bei dessen Tod zu begleichen.1
Im Rahmen einer Nachlassplanungsstrategie halfen Flower Bonds, den Begünstigten mehr vom Vermögen des Verstorbenen zu sichern.
Flower Bonds mussten nicht für eine bestimmte Zeit gehalten werden, um die Fälligkeit zu erreichen, und konnten tatsächlich noch am Todestag des Anleihegläubigers gekauft werden und galten dennoch als Teil des Nachlasses.
Nicht genutzte Flower Bonds konnten auf dem freien Markt verkauft werden, jedoch zu Marktpreisen und nicht unbedingt zum Nennwert, wenn der Marktpreis der niedrigere der beiden war.
Flower Bonds verloren an Beliebtheit, sobald effektivere Methoden zur Verwaltung der Nachlasssteuern aufkamen.

Verständnis eines Flower Bonds

Flower Bonds, auch bekannt als Estate Tax Anticipation Bonds, waren eine Art US-Staatsanleihe. Sie erhielten ihren Namen, weil sie als plötzlich zur Fälligkeit „erblühend“ galten, wenn der Anleihegläubiger starb.

Diese Anleihen boten dem Anleihegläubiger eine Möglichkeit, die Zahlung ihrer bei ihrem Tod fälligen bundesstaatlichen Nachlasssteuern zu regeln und diese Verpflichtung von ihren Begünstigten fernzuhalten.

Flower Bonds waren unter Anleihen einzigartig, da sie vor Fälligkeit nicht eingelöst werden konnten, es sei denn, der Kapitalbetrag sollte zur Zahlung der Nachlasssteuern des Anleihegläubigers nach dessen Tod verwendet werden. Zudem mussten Flower Bonds nicht für eine bestimmte Zeit gehalten werden, um die Fälligkeit zu erreichen, und konnten tatsächlich noch am Todestag des Anleihegläubigers gekauft werden und galten dennoch als Teil des Nachlasses.

Im Todesfall des Anleihegläubigers wäre die Anleihe sofort zum Nennwert oder Rückzahlungswert zuzüglich aller aufgelaufenen Zinsen einlösbar. Nicht genutzte Flower Bonds konnten auf dem freien Markt verkauft werden, jedoch zu Marktpreisen und nicht unbedingt zum Nennwert, wenn der Marktpreis der niedrigere der beiden war.

Beispielsweise könnte eine Person im Laufe der Zeit fünf Flower Bonds gekauft haben, weil sie Vermögen angesammelt hatte und erwartete, es ihren Erben zu hinterlassen. Wenn sie jedoch gegen Ende ihres Lebens krank wurde und einen Großteil ihres Vermögens für häusliche Pflege ausgab, wären die nach ihrem Tod fälligen Nachlasssteuern erheblich gestiegen.

In diesem Fall würden vielleicht zwei ihrer Flower Bonds alle ihre Nachlasssteuern abdecken, sodass drei nicht eingelöst blieben. Diese verbleibenden Anleihen könnten zum fairen Marktwert auf dem freien Markt verkauft werden. Sie würden dann beim Tod des neuen Inhabers zur Fälligkeit erblühen und zur Begleichung der Nachlasssteuern dieser Person zur Verfügung stehen.

Das Ende der Flower Bonds

Da Flower Bonds dazu gedacht waren, sicherzustellen, dass die Begünstigten so viel Geld wie möglich erhielten und versorgt waren, nachdem eine Person in der Familie verstorben war, galten Flower Bonds als Teil einer Nachlassplanungsstrategie.

Durch die Nutzung von Flower Bonds konnte eine Person Nachlasssteuern begleichen, sodass ihre Familie mehr Vermögen erben konnte. Viele Kritiker argumentierten jedoch, dass Flower Bonds wenig zur Steuerentlastung beitrugen und nicht das nützlichste Instrument der Nachlassplanung waren.

Schließlich kamen verschiedene Methoden zur Handhabung von Nachlasssteuern auf, die neue Steuergesetze und -vorschriften nutzten. Diese galten als effektiver als Flower Bonds, sodass Flower Bonds an Beliebtheit verloren und 1971 nicht mehr ausgegeben wurden.

Flower Bonds nach 1971

1976 änderten sich die Steuergesetze für Flower Bonds. Die neuen Vorschriften verlangten die Zahlung einer Kapitalertragssteuer auf die Differenz zwischen dem Kostenbasis der Anleihe und dem Nennwert. Obwohl die Anleihen nicht mehr direkt von der US-Regierung erhältlich waren, waren sie weiterhin auf dem Sekundärmarkt für Anleihen verfügbar. Die Kapitalertragssteuer senkte jedoch die Beliebtheit dieser Anleihen erheblich.1

1980 änderte sich das Gesetz jedoch erneut. Der Crude Oil Windfall Profit Tax Act schaffte die Kapitalertragssteuer auf Flower Bonds ab. Dies belebte das Interesse an Flower Bonds wieder, da sie eine einfache und zugängliche Möglichkeit waren, bundesstaatliche Nachlasssteuern zu vermeiden.2 3

Federal Reserve Bank of Richmond. "The Risk-Free U.S. Bond Rate: Errors in Construction And Use In Econometric Work," Page 6. Accessed Dec. 19, 2020.

EveryCRSReport. "Individual Capital Gains Income: Legislative History: Crude Oil Windfall Profit Tax Act of 1980." Accessed Dec. 19, 2020.

U.S. Congress. "H.R.3919 - Crude Oil Windfall Profit Tax Act of 1980." Accessed Dec. 19, 2020.

Investieren

Anleihen

Festverzinsliche Wertpapiere