Boe

Wichtige Erkenntnisse:

• Die BoE legt die Geldpolitik für das Vereinigte Königreich achtmal im Jahr fest, hauptsächlich durch die Festlegung des Bank Rate, dem Zinssatz, den die BoE an Geschäftsbanken zahlt, die Geld bei der Institution halten.1
• Das Hauptziel ihrer Geldpolitik ist eine stabile Inflation, wie von der Regierung definiert.
• Die Regierung des Vereinigten Königreichs hat die BoE angewiesen, eine jährliche Inflationsrate von 2% anzustreben.
• Die Bank of England wurde 1946 verstaatlicht und gehört heute der Regierung.

Geschichte und Rolle der Bank of England (BoE)

Die Bank of England trägt seit 1734 den Spitznamen "The Old Lady of Threadneedle Street", als sie ihren Hauptsitz in dieser Straße im Finanzviertel von London, The City, bezog.2

Gegründet 1694 als Privatbank zur Mittelbeschaffung für die Regierung, fungierte die BoE auch als einlagennehmende Geschäftsbank. 1844 verlieh ihr der Bank Charter Act das Monopol zur Ausgabe von Banknoten in England und Wales.2

Die britische Regierung verstaatlichte die BoE 1946 nach dem Ende des Zweiten Weltkriegs.2

Die BoE ist seit 1997 für die Festlegung des Leitzinses des Vereinigten Königreichs zuständig, als die Regierung ihre Befugnisse über die britische Geldpolitik auf die Bank übertrug.3 Die Änderung wurde im folgenden Jahr durch den Bank of England Act formalisiert.4

Rolle und Zusammensetzung des Monetary Policy Committee

Das Monetary Policy Committee (MPC) der BoE verfolgt sein primäres Mandat der Preisstabilität, indem es eine jährliche Inflationsrate anstrebt, die von der Regierung als am besten mit diesem Ziel vereinbar bestimmt wurde.5

Das Inflationsziel der Regierung seit Juni 2022 beträgt 2%. Weicht die Inflationsrate um mehr als 1% vom Ziel ab, ist die BoE verpflichtet, der Regierung vierteljährlich eine öffentliche Erklärung abzugeben, einschließlich der Maßnahmen, die sie ergreift, um die Inflation auf die angestrebte Rate zurückzuführen.6

Das neunköpfige MPC wird vom Gouverneur der Bank of England geleitet, vergleichbar mit dem Vorsitzenden der Federal Reserve. Drei stellvertretende Gouverneure für Geldpolitik, Finanzstabilität sowie Märkte und Politik sind ebenfalls Mitglieder des Ausschusses, zusammen mit dem Chefvolkswirt der BoE. Die anderen vier Mitglieder werden vom chancellor of the exchequer ernannt, vergleichbar mit dem Finanzminister in den USA.7

Das wichtigste geldpolitische Instrument der BoE ist der Bank Rate, der Zinssatz, den sie auf Reserveeinlagen inländischer Banken zahlt.17

Die BoE hat auch durch Anleihekäufe wirtschaftliche Impulse gegeben, eine Politik, die als quantitative easing (QE) bekannt ist.8

Das MPC legt die Geldpolitik achtmal im Jahr nach dem Mehrheitsprinzip fest, wobei jedes Ausschussmitglied eine Stimme abgibt. Das MPC hält vor jeder politischen Ankündigung vier Sitzungen ab.9

Auswirkungen des Financial Services Act von 2012

Nach der globalen Finanzkrise von 2008 reformierte die britische Regierung die Finanzregulierung im Financial Services Act von 2012. Die BoE wurde wieder in ihre Rolle als Bankenregulierer eingesetzt, wie sie es vor 1997 war.10

Das Gesetz schuf ein unabhängiges Financial Policy Committee und eine neue Tochtergesellschaft der Bank, die Prudential Regulation Authority. Die Bank begann auch, Finanzmarktinfrastrukturanbieter wie Zahlungssysteme und zentrale Wertpapierverwahrer zu beaufsichtigen.11

Bewältigung wirtschaftlicher Herausforderungen nach dem Brexit

Nach einem Referendum im Jahr 2016, das knapp für den Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union (EU) stimmte, allgemein bekannt als Brexit, wurde die BoE mit der Bewertung der wirtschaftlichen Folgen beauftragt. Vor dem formellen Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Union Ende 2020 warnte die BoE, dass der Austrittsprozess die Unsicherheit in der Finanzwelt und in der breiten Öffentlichkeit erhöht habe.12

Hat die Bank of England ihr 2%-Inflationsziel erreicht?

Nein. Das Vereinigte Königreich wurde von der Inflation schwer getroffen.

Sein Verbraucherpreisindex (ohne Wohnkosten) stieg in den 12 Monaten bis April 2023 um 8,7%. Das ist ein Rückgang gegenüber 10,1% im März.

Es ist jedoch ein Fortschritt. An seinem jüngsten Höhepunkt im Oktober 2022 erreichte der Inflationsindex 11,1%.

Die Bank prognostiziert, dass das 2%-Inflationsziel erst 2025 erreicht wird.13

Erhöht die Bank of England die Zinssätze?

Ja. Der aktuelle Basiszinssatz, der dem US-amerikanischen Prime Rate der Bank entspricht, beträgt 5%.

Ende Dezember 2021 lag er bei 0,25%. Der Anstieg auf 5% war der jüngste in einer Reihe von 12 Zinserhöhungen, deren letzte im Juni 2023 erfolgte.14

Wem gehört die Bank of England?

Die Bank of England befindet sich vollständig im Besitz der Regierung von Großbritannien. Das Kapital der Bank wird vom Treasury Solicitor im Namen von His Majesty's Treasury gehalten.15