Bogey

Bogey: Benchmarking der Fondsperformance und des Risikos mit Beispielen

Wichtige Erkenntnisse

Ein Bogey ist ein Benchmark, der zur Bewertung der Performance und Risikomerkmale eines Fonds verwendet wird.
Es bietet einen Index-Benchmark zum Vergleich des Anlageumfangs eines Fonds.
Bogeys helfen Anlegern, den Erfolg eines Fondsmanagers im Vergleich zu einem gewählten Index zu messen.
Sie helfen, Abweichungen in der Performance eines Fonds im Vergleich zum Markt zu identifizieren.
Das Verständnis von Bogeys kann Anlagestrategien und Risikobewertungen leiten.

Was ist ein Bogey?

Ein Bogey ist ein Benchmark, der verwendet wird, um zu messen, wie gut ein Fonds abschneidet. Es ist ein Standard zum Vergleich des Anlageschwerpunkts und Risikos eines Fonds mit einem ähnlichen Marktindex oder Ziel. Anleger verwenden oft ein Bogey, um die Wirksamkeit eines Fondsmanagers bei der Erreichung von Zielen oder beim Übertreffen des Marktes zu beurteilen. Durch den Vergleich der Ergebnisse mit einem Bogey können Anleger und Analysten verstehen, wie gut eine Anlage funktioniert.

Mechanik eines Bogey in Finanzbegriffen

Ein Bogey bezieht sich auf einen Benchmark für einen Investmentfonds, der dem Anleger eine repräsentative Stichprobe eines Marktsegments liefert, mit dem er Performance und andere Merkmale vergleichen kann. Benchmarks können auf verschiedene Weise identifiziert und genutzt werden. Einige Benchmarks können relativ sein und von einem Anleger festgelegt werden, um seinen Fonds mit dem breiten Markt oder anderen Anlagen in der Branche zu vergleichen. Ein Bogey bezieht sich in der Regel auf einen spezifischen Benchmark, der von der Fondsgesellschaft als enger Vergleich für den Fonds selbst festgelegt wird.

Wichtig

Die Auswahl eines Bogey ist eine wichtige Portfolioaufgabe; die Wahl eines Index oder Benchmark-Bogy erfordert die Prognose von Volatilität und Zinssätzen.

Besondere Überlegungen zum Verständnis eines Bogey

Anleger verwenden Benchmarks, um die Performance eines Index, der eine Marktstichprobe repräsentiert, mit verschiedenen Arten von Fonds und Anlagen am Markt zu vergleichen und gegenüberzustellen. Benchmarks können für alle möglichen Zwecke verwendet werden und helfen einem Anleger, eine Vorstellung davon zu bekommen, wie Marktsegmente in der Branche abschneiden.

Ein Bogey-Benchmark wird oft von einer Investmentfondsgesellschaft identifiziert und zusammen mit ihrem Ziel und ihrer Anlagestrategie in den Registrierungsdokumenten und dem Prospekt eines Fonds referenziert. Passive Investmentfonds und ihre Benchmarks sind ein führendes Beispiel für einen Bogey-Benchmark. Diese Fonds versuchen, die Performance und Merkmale eines Index mit geringer Renditeverfolgung oder Risikoabweichung nachzubilden.

Andere Fonds können den Bogey-Benchmark als Anlageuniversum verwenden, während sie eine Anlagestrategie entwickeln, die darauf abzielt, den Benchmark zu übertreffen. Darüber hinaus vergleichen einige Anleger Bogey-Benchmarks mit relativen Benchmarks, um ein besseres Verständnis dafür zu bekommen, wie ein Fonds und sein Benchmark im Vergleich zu anderen breiten Marktoptionen abschneiden.

Praxisbeispiel eines Bogey in Aktion

Der S&P 500 und der U.S. Aggregate Bond Index sind zwei Beispiele für Benchmarks für US-Aktien und US-Schulden. Bis zum 23. Juni 2021 hatte der S&P 500 eine Rendite von 12,93% seit Jahresbeginn und der U.S. Aggregate Bond Index eine Rendite von –1,85%. Diese führenden Benchmarks werden oft verwendet, um Anlegern zu helfen, die Performance-Erwartungen neuer Anlagen sowohl in Aktien als auch in festverzinslichen Wertpapieren einzuschätzen.

Ein Bogey-Benchmark wird eine ähnliche, wenn nicht sogar die gleiche Performance wie ein Fonds aufweisen. Ein Beispiel für eine Bogey-Benchmark-Analyse bei einem passiven Fonds ist der Russell 3000 Index und der iShares Russell 3000 Index Fund (IWV). Bis zum 23. Juni 2021 hatte der Russell 3000 Growth Index eine Rendite von 13,71% gegenüber einer Rendite von 13,61% für IWV.

Für einen Anleger, der diese Anlage in breiten Marktbegriffen betrachtet, würde er sehen, dass IWV seinen Bogey-Benchmark genau verfolgt und ähnliche Risikomerkmale aufweist. Im relativen Vergleich übertreffen dieser Fonds und sein Bogey-Benchmark auch den Bloomberg U.S. Aggregate Bond Index mit einer Rendite von –1,85% seit Jahresbeginn, Stand 23. Juni 2021.

S&P Global. „S&P 500.“ Abgerufen am 24. Juni 2021.

Morningstar. „Bloomberg Barclays US Aggregate Bond TR USD.“ Abgerufen am 24. Juni 2021.

FTSE Russell. „Russell US Indexes.“ Abgerufen am 24. Juni 2021.

iShares. „iShares Russell 3000 ETF.“ Abgerufen am 24. Juni 2021.

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