Break-even-Preis

Break-Even-Preis: Definition, Beispiele und wie man ihn berechnet

Was ist ein Break-Even-Preis?

Ein Break-Even-Preis ist der Preis, zu dem ein Vermögenswert bei Verkauf die Kosten des Besitzes deckt. Jeder Betrag über dem Break-Even-Preis ist Gewinn.

Er kann sich auch auf den Geldbetrag beziehen, zu dem ein Produkt oder eine Dienstleistung verkauft werden muss, um die Kosten für die Herstellung oder Bereitstellung zu decken.

Im Optionshandel ist der Break-Even-Preis der Preis des Basiswerts, zu dem Anleger den Vertrag ausüben oder veräußern können, ohne einen Verlust zu erleiden.

Wichtige Erkenntnisse

Ein Break-Even-Preis beschreibt eine Wertänderung, die einer ursprünglichen Investition oder Kosten entspricht.
Bei einem Optionskontrakt ist der Break-Even-Preis das Preisniveau, bei dem ein Basiswert die Optionsprämie deckt.
In der Fertigung ist der Break-Even-Preis der Preis, bei dem die Herstellungskosten eines Produkts dem Verkaufspreis entsprechen.
Die Break-Even-Preisgestaltung wird oft als Wettbewerbsstrategie zur Marktanteilsgewinnung eingesetzt, aber eine Break-Even-Preisstrategie kann zu der Wahrnehmung führen, dass ein Produkt von geringer Qualität ist.
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Investopedia / Ryan Oakley

Break-Even-Preise verstehen

Break-Even-Preise können auf fast jede Transaktion angewendet werden.

Zum Beispiel wäre der Break-Even-Preis eines Hauses ein Verkaufspreis, der dem Kaufpreis des Hauses, den gezahlten Hypothekenzinsen, der Wohngebäudeversicherung, den Grundsteuern, der Instandhaltung, den Verbesserungen, den Abschlusskosten und den Maklerprovisionen für Immobilien entspricht.

Bei diesem Preis würde der Hausbesitzer keinen Gewinn sehen, aber auch kein Geld verlieren.

Der Break-Even-Preis wird auch in der Managerökonomie verwendet, um die Kosten der Skalierung der Produktionskapazitäten eines Produkts zu bestimmen.

Typischerweise führt eine Erhöhung der Produktionsmengen eines Produkts zu einer Senkung der Break-Even-Preise, da die Kosten auf eine größere Produktmenge verteilt werden.

Händler verwenden Break-Even-Preise auch, um zu verstehen, wohin ein Wertpapierpreis gehen muss, um einen Handel nach Berücksichtigung von Kosten, Gebühren und Steuern profitabel zu machen.

Break-Even-Preis-Formel

Mathematisch gesehen ist der Break-Even-Preis der Betrag der monetären Einnahmen, der dem Betrag der monetären Beiträge entspricht.

Wenn die Verkäufe den Kosten entsprechen, wird die betreffende Transaktion als Break-Even bezeichnet, wobei dabei keine Verluste entstehen und keine Gewinne erzielt werden.

Um einen Break-Even-Preis zu bestimmen, verwendet man einfach die Gesamtkosten eines Geschäfts oder einer finanziellen Aktivität oder Transaktion als Zielpreis, zu dem ein Produkt, eine Dienstleistung oder ein Finanztitel verkauft werden soll.

Der Break-Even-Preis für den Verkauf eines Produkts wäre die Summe der Fixkosten und variablen Kosten pro Einheit, die für die Herstellung des Produkts anfallen.

Ein für insgesamt 20 $ hergestelltes Gut müsste daher für genau 20 $ verkauft werden.

Eine andere Möglichkeit, den gesamten Break-Even für ein Unternehmen zu berechnen, besteht darin, die Bruttogewinnspanne durch die gesamten Fixkosten zu teilen:

Unternehmens-Break-Even = Bruttogewinnspanne / Fixkosten

Für einen Optionskontrakt, wie einen Call oder einen Put, ist der Break-Even-Preis der Preis, bei dem der Basiswert die Optionsprämie (oder Kosten) vollständig deckt.

Dieser wird auch als Break-Even-Punkt (BEP) bezeichnet und kann durch die folgenden Formeln für einen Call bzw. einen Put dargestellt werden:

BEPcall = Ausübungspreis + gezahlte Prämie

BEPput = Ausübungspreis - gezahlte Prämie

Break-Even-Preis-Strategie

Der Break-Even-Preis als Geschäftsstrategie ist am häufigsten bei neuen kommerziellen Unternehmungen anzutreffen, insbesondere wenn ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht stark von denen der Wettbewerber differenziert ist.

Durch das Anbieten eines relativ niedrigen Break-Even-Preises ohne Margenaufschlag kann ein Unternehmen eine bessere Chance haben, mehr Marktanteile zu gewinnen, auch wenn dies zu Lasten der Gewinne zu diesem Zeitpunkt gehen kann.

Ein Kostenführer zu sein und zum Break-Even-Preis zu verkaufen, erfordert, dass ein Unternehmen über die finanziellen Ressourcen verfügt, um Perioden mit null Gewinnen zu überstehen.

Nach der Etablierung einer Marktdominanz kann ein Unternehmen jedoch beginnen, die Preise zu erhöhen, wenn schwache Wettbewerber seine höheren Preisbemühungen nicht mehr untergraben können.

Die folgende Formel kann verwendet werden, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu schätzen:

Fixkosten / (Preis - variable Kosten) = Break-Even-Punkt in Einheiten

Der Break-Even-Punkt ist gleich den gesamten Fixkosten dividiert durch die Differenz zwischen Stückpreis und variablen Kosten.

Auswirkungen des Break-Even-Preises

Es gibt sowohl positive als auch negative Auswirkungen von Transaktionen zum Break-Even-Preis.

Neben der Gewinnung von Marktanteilen und der Verdrängung bestehender Konkurrenz hilft die Preisgestaltung zum Break-Even auch dabei, eine Eintrittsbarriere für neue Wettbewerber in den Markt zu schaffen.

Dies führt letztendlich zu einer beherrschenden Marktposition aufgrund des reduzierten Wettbewerbs.

Der vergleichsweise niedrige Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung kann jedoch den Eindruck erwecken, dass das Produkt oder die Dienstleistung nicht so wertvoll ist wie andere Produkte. Dies könnte später ein Hindernis für Preiserhöhungen darstellen.

Falls andere sich auf einen Preiskampf einlassen, wäre eine Preisgestaltung zum Break-Even nicht ausreichend, um die Marktkontrolle zu gewinnen.

Bei einer Abwärtsspirale der Preise können Verluste entstehen, wenn Break-Even-Preise noch niedrigeren Preisen weichen.

Kurzer Fakt

Sowohl marginalistische als auch marxistische Theorien sagen voraus, dass Unternehmen aufgrund des Wettbewerbs ständig unter Druck stehen werden, ihre Waren zum Break-Even-Preis zu verkaufen, was keinen Raum für langfristige Gewinne lässt.1

Beispiele für Break-Even-Preise

Angenommen, die Firma ABC stellt Widgets her. Die Gesamtkosten für die Herstellung eines Widgets pro Einheit können wie folgt aufgeschlüsselt werden:

Daher beträgt der Break-Even-Preis, den ABC zur Kostendeckung benötigt, 10 $ pro Widget.

Nehmen wir nun an, dass ABC ehrgeizig wird und daran interessiert ist, 10.000 solcher Widgets herzustellen. Dazu muss es den Betrieb skalieren und erhebliche Kapitalinvestitionen in Fabriken und Arbeitskräfte tätigen.

Das Unternehmen investiert 200.000 $ in Fixkosten, einschließlich des Baus einer Fabrik und des Kaufs von Maschinen für die Fertigung.

Der Break-Even-Preis des Unternehmens für jedes Widget kann wie folgt berechnet werden:

(Fixkosten / Anzahl der Einheiten) + Preis pro Einheit

(200.000 / 10.000) + 10

20 + 10 = 30

30 $ ist der Break-Even-Preis für das Unternehmen, wenn es 10.000 Widgets herstellt. Bei Verwendung derselben Formel beträgt der Break-Even-Preis für die Herstellung von 20.000 Widgets 20 $.

Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt

Bei einer Kaufoption mit einem Ausübungspreis von 100 $ und einer gezahlten Prämie von 2,50 $ müsste der Break-Even-Preis, den die Aktie erreichen müsste, 102,50 $ betragen; alles über diesem Niveau wäre reiner Gewinn, alles darunter würde einen Nettoverlust bedeuten.

Wie können normale Personen Break-Even-Preise nutzen?

Der Break-Even-Preis deckt die Kosten oder die ursprüngliche Investition in etwas. Wenn Sie Ihr Haus beispielsweise genau zu dem Preis verkaufen, den Sie noch zahlen müssen, hätten Sie keine Schulden, aber auch keinen Gewinn. Anleger, die eine verlustbringende Aktienposition halten, können eine Optionsreparaturstrategie anwenden, um schnell ihren Break-Even zu erreichen. Die Berechnungen des Break-Even-Preises können je nach Branche oder Szenario unterschiedlich aussehen. Die allgemeine Definition bleibt jedoch gleich.

Was ist der Break-even-Preis für einen Optionskontrakt?

Im Allgemeinen ist der Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt der Ausübungspreis zuzüglich der Kosten der Prämie. Bei einer Kaufoption mit einem Ausübungspreis von 20 $, die 2 $ kostet, würde der Break-Even-Preis 22 $ betragen. Bei einer Verkaufsoption mit denselben Details würde der Break-Even-Preis stattdessen 18 $ betragen.

Warum sollten Steuern und Gebühren in eine Break-Even-Analyse einbezogen werden?

Ein Brutto-Break-Even-Punkt ist für eine solche Analyse möglicherweise nicht genau genug, da häufig Steuern, Gebühren und andere Kosten anfallen und berücksichtigt werden müssen. Wenn Sie beispielsweise eine Aktie mit einem Gewinn von 10 $ verkaufen, der der langfristigen Kapitalertragssteuer unterliegt, müssen Sie 1,50 $ Steuern zahlen. Wenn die Provision für den Handel 1 $ betrug, muss auch dies beachtet werden. Auch die Inflation ist zu berücksichtigen, insbesondere bei langfristigen Beständen.

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Vercherand, Jean. "Is a Synthesis of Economic Theories Possible?" Labour. Palgrave Macmillan, London, 2014, Pages 162-174.

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