Breitbasierter Index

Was ist ein breit gefasster Index?

Ein breit gefasster Index ist ein Finanzinstrument, das die Bewegung einer Gruppe von Aktien oder eines gesamten Marktes widerspiegeln soll – auch als Marktindex bezeichnet. Einer der breit gefassten Indizes mit den wenigsten Aktien ist der Dow Jones Industrial Average (DJIA), der nur 30 Aktien umfasst. Einer der größten ist der FT Wilshire 5000 Index (FTW5000). Weitere Beispiele für breit gefasste Indizes sind der S&P 500 Index, der Russell 3000 Index und der NASDAQ Composite Index. Investitionen in Indexfonds, die auf diesen Indizes basieren, bieten eine diversifizierte Anlagestrategie mit geringerem Kapitaleinsatz.

Wichtige Erkenntnisse

• Breit gefasste Indizes verfolgen eine große Gruppe von Aktien, um die Gesamtmarktentwicklung darzustellen.
• Indexfonds, einschließlich ETFs, ermöglichen es Anlegern, mit geringen Kapitaleinsätzen ein marktrepräsentatives Portfolio zu besitzen.
• Der Dow Jones Industrial Average und der S&P 500 sind prominente Beispiele für breit gefasste Indizes.
• Viele breit gefasste Indizes sind marktwertgewichtet, wobei größere Unternehmen mehr Einfluss auf Preisänderungen haben.
• Breit gefasste Indizes und Gesamtaktienmarktindizes werden im Anlagekontext häufig synonym verwendet.

Wie breit gefasste Indizes funktionieren

Ein Index verfolgt die Wertentwicklung eines Aktienkorbs. Die Methodik zur Berechnung eines Index kann variieren, aber der ultimative Zweck eines jeden ist es, einen Maßstab zu haben, um die durchschnittliche Kursbewegung einer Gruppe über einen bestimmten Zeitraum zu betrachten. Anleger, die den maximalen Nutzen aus der Diversifikation ziehen möchten, können in Wertpapiere investieren, die in einem Index enthalten sind, oder in andere Finanzprodukte – wie einige Indexfonds –, die aus den Aktien des Index bestehen.

Breit gefasste Indexfonds ermöglichen es Anlegern, die Aktien des Index mit einem geringen Kapitaleinsatz zu besitzen.

Ein Beispiel ist der SPDR S&P 500 Trust (SPY), ein börsengehandelter Fonds (ETF), der dieselben Namen wie der S&P 500 Index enthält. Anleger können Anteile des SPY kaufen und verkaufen, als ob sie Aktien kaufen und verkaufen würden. Jeder Anteil repräsentiert eine Beteiligung an den Komponenten des S&P 500 Index, aber die Kosten pro Anteil sind ein Bruchteil der Kosten, die für den gleichzeitigen Kauf aller fünfhundert Aktien anfallen würden.

Bemerkenswerte Beispiele für breit gefasste Indizes

Dow Jones Industrial Average (DIJA)

Der Dow Jones Industrial Average, der regelmäßig von Nachrichtenkommentatoren, die über den Aktienmarkt berichten, erwähnt wird, hat eine der geringsten Aktienanzahlen unter den breit gefassten Indizes. Es ist auch der zweitälteste US-Marktindex nach dem Dow Jones Transportation Average (DJTA). Während der Transportdurchschnitt (ursprünglich als Dow Jones Railroad Average bekannt) erstmals 1884 veröffentlicht wurde, wurde der Industriedurchschnitt erst 1896 berechnet.1

Der Teil 'Industrial' im Namen ist größtenteils historisch, da viele moderne Komponenten nicht mit der Schwerindustrie des 19. Jahrhunderts verbunden sind. Es wurde ursprünglich vom Herausgeber des Wall Street Journal und Mitbegründer von Dow Jones & Company, Charles Dow, konzipiert.1 Es gehört jetzt S&P Dow Jones Indices, das mehrheitlich von S&P Global gehalten wird.2

Der Industriedurchschnitt, benannt nach Dow und dem Statistiker Edward Jones, ist der bekannteste der Dow-Averages.1 Obwohl er dazu entwickelt wurde, die Stärke der US-Wirtschaft widerzuspiegeln, wird die Wertentwicklung des Index stark von globalen Unternehmens- und Wirtschaftsberichten sowie von in- und ausländischen politischen Ereignissen beeinflusst. Krieg, Terrorismus und Naturkatastrophen können sich ebenfalls auf den Dow auswirken.3

FT Wilshire 5000 Index (FTW5000)

Wilshire Associates, ein Investmentmanagementunternehmen, startete den FT Wilshire 5000 Index und benannte ihn nach der ungefähren Anzahl der darin enthaltenen Werte zum Zeitpunkt der Einführung. Im April 2004 wurde er in 'Dow Jones Wilshire 5000' umbenannt, nachdem Dow Jones & Company die Verantwortung für seine Berechnung und Wartung übernommen hatte.4

Am 31. März 2009 kehrte der Index zum Namen Wilshire 5000 zurück, nachdem Wilshire Associates seine Vereinbarung mit Dow Jones beendet hatte.5 Dann im Jahr 2021 wurde sein Name im Rahmen der Partnerschaft mit der Financial Times in den heutigen FT Wilshire 5000 Index geändert.6

Während der ursprüngliche Wilshire 5000 Total Market Index etwa 5.000 Aktien umfasste, schrumpfte die Liste bis Dezember 2023 auf 3.403 Komponenten.6 Wie der S&P 500 wird der Index mit einer marktwertgewichteten Methodik berechnet, was bedeutet, dass größere Unternehmen einen größeren Einfluss auf die Wertentwicklung des Index haben als kleinere.7 Der Dow Jones Industrial Average hingegen ist preisgewichtet, und höherpreisige Aktien haben mehr Gewicht im Index als niedrigpreisige Aktien.8

Wie kann ich in breit gefasste Indizes investieren?

Sie können nicht in Indizes investieren, aber Sie können in Indexfonds wie börsengehandelte Fonds (ETFs) investieren, die Indizes abbilden. Beliebte breit gefasste Index-ETFs sind der SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY), der SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust (DIA) und die Vanguard Total Stock Market Index Fund ETF Shares (VTI).

Welcher ist der am häufigsten zitierte US-Aktienmarktindex?

Der Dow Jones Industrial Average, der 30 Large-Cap-Aktien umfasst, ist in der Regel eines der am häufigsten zitierten Maße für den US-Aktienmarkt.9

Was ist der Unterschied zwischen breit gefassten Indizes und gesamten Aktienmarktindizes?

Breit gefasste Indizes und Gesamtaktienmarktindizes können synonym verwendet werden. Die meisten breit gefassten Indizes wie der S&P 500 und der Dow Jones Industrial Average (DIJA) umfassen jedoch hauptsächlich große, bekannte Unternehmen. Gesamtaktienmarktindizes, wie der Name schon sagt, versuchen den gesamten US-Aktienmarkt abzubilden, wie der CRSP U.S. Total Market Index und der Dow Jones U.S. Total Stock Market Index, die jeweils rund 4.000 Bestände haben.1011