Brokeragekonto

Brokerage-Konto: Definition, Auswahl und Typen

Was ist ein Brokerage-Konto?

Ein Brokerage-Konto ist ein Anlagekonto, das für den Handel mit Wertpapieren verwendet wird. Das Konto wird bei einer lizenzierten Brokerfirma geführt.

Ein Brokerage-Konto ermöglicht es einem Anleger, Gelder bei einer lizenzierten Brokerfirma einzuzahlen und dann eine breite Palette von Anlagewertpapieren zu kaufen, zu halten und zu verkaufen. Nachdem der Anleger Gelder auf das Konto eingezahlt hat, führt der Broker Aufträge für Anlagen wie Aktien, Anleihen, Investmentfonds und börsengehandelte Fonds (ETFs) im Namen des Anlegers aus.

Verschiedene Arten von Brokerage-Konten umfassen Discount-Broker, Full-Service-Broker, Online-Broker und Robo-Advisor. Es ist wichtig, das richtige Konto und den richtigen Broker basierend auf Ihren finanziellen Bedürfnissen auszuwählen.

Brokerage-Konten verfügen über Sicherheitsaspekte, wie den Schutz der Securities Investor Protection Corp. (SIPC).

Wichtige Erkenntnisse

Ein Brokerage-Konto ermöglicht es Anlegern, eine breite Palette von Wertpapieren wie Aktien, Anleihen und ETFs zu kaufen, zu halten und zu verkaufen.
Es gibt verschiedene Arten von Brokerage-Konten, wie Full-Service-, Discount- und Robo-Advisor, die jeweils auf unterschiedliche Anlegerbedürfnisse zugeschnitten sind.
Full-Service-Broker bieten persönliche Beratung, verlangen jedoch höhere Gebühren, während Discount-Broker für selbstgesteuerte Anleger kostengünstiger sind.
Robo-Advisor bieten kostengünstiges Anlagemanagement mittels Algorithmen und eignen sich für Anleger, die eine passive Herangehensweise bevorzugen.
Die SIPC-Versicherung schützt Brokerage-Konten vor dem Ausfall von Brokerfirmen, jedoch nicht vor Marktverlusten.
Michela Buttignol / Investopedia

Brokerage-Konten: Ein detaillierter Überblick

Es gibt viele Arten von Brokerage-Konten und -Firmen, sodass Anleger das wählen können, was am besten zu ihren finanziellen Bedürfnissen passt.

Einige Full-Service-Broker bieten umfassende Anlageberatung und andere Vermögensverwaltungsdienstleistungen an, verlangen jedoch hohe Gebühren und haben hohe Mindesteinlagen. Am anderen Ende des Spektrums bieten die meisten Online-Broker eine einfache und sichere Oberfläche für Anleger, um provisionsfrei zu handeln. Robo-Advisor sind eine weitere Kategorie von Finanzdienstleistern. Diese digitalen Plattformen bieten Finanzplanungs- und Anlagedienstleistungen an, die von Algorithmen und nicht von Menschen gesteuert werden. In der Regel sind sie kostengünstig und haben niedrige Mindesteinlagen.

Brokerage-Konten können sich in der Geschwindigkeit der Auftragsausführung, dem Umfang der handelbaren Vermögenswerte, der Tiefe der Analysetools und dem Umfang unterscheiden, in dem Anleger auf Margin handeln können.

Für jede Art von Broker ist das einfachste Konto ein Cash-Konto. Damit können Sie Anlagen mit dem auf dem Konto eingezahlten Geld kaufen. Sie können jedoch keine Leerverkäufe tätigen, auf Margin kaufen, Optionen handeln oder andere anspruchsvollere Produkte nutzen, da hierfür ein Margin-Konto erforderlich ist.

Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihnen, zusätzliche Gelder von Ihrem Broker zu leihen. Die Wertpapiere in Ihrem Konto dienen als Sicherheit. Broker erheben Unterhaltszinsen auf diese Darlehen, und es kann erforderlich sein, sofort zusätzliche Gelder einzuzahlen, wenn die Wertpapiere im Konto zu viel an Wert verlieren – dies wird als Margin Call bezeichnet. Wenn Sie einem Margin Call nicht nachkommen können, kann Ihr Broker einige oder alle Ihrer Positionen schließen, um die Margin-Anforderung zu erfüllen.

Kurzer Fakt

Die Vermögenswerte auf Anlagekonten gehören den Anlegern, die in der Regel Einkünfte oder Verluste in ihrer Steuererklärung angeben müssen.

Verschiedene Arten von Brokerage-Konten erkunden

Full-Service-Broker: Funktionen und Vorteile

Anleger, die die Expertise eines Finanzberaters suchen, können Full-Service-Brokerfirmen wie Merrill, Morgan Stanley, UBS und Wells Fargo Advisors in Betracht ziehen. Finanzberater werden bezahlt, um ihren Kunden bei der Entwicklung von Anlageplänen, der Ausführung von Trades, der Überwachung von Anlagen und Markttrends und mehr zu helfen. Finanzberater können auf nicht-diskretionärer Basis arbeiten, bei der Kunden Transaktionen genehmigen müssen, oder auf diskretionärer Basis, bei der Transaktionen keine vorherige Zustimmung des Kunden erfordern.

Full-Service-Brokerage-Konten verlangen entweder Provisionen für Trades oder Beratergebühren. Ein Provisionskonto berechnet eine Pauschalgebühr, sobald eine Anlage gekauft oder verkauft wird, unabhängig davon, ob die Empfehlung vom Kunden oder vom Berater stammt und ob der Trade profitabel ist.

Im Gegensatz dazu fallen bei einem Beratergebührenkonto jährliche Pauschalgebühren zwischen 0,5 % und 2 % des gesamten Kontostands an.1 Im Austausch für diese Gebühr werden keine Provisionen beim Kauf oder Verkauf von Anlagen erhoben. Solche Konten haben in der Regel höhere Mindesteinlagen. Anleger sollten zu Beginn der Beziehung mit Finanzberatern über Vergütungsmodelle sprechen.

Discount-Broker: Kostengünstige Handelsoptionen

Anleger, die einen Do-it-yourself-Anlageansatz bevorzugen, könnten einen Discount-Broker in Betracht ziehen. Diese Firmen verlangen deutlich niedrigere Gebühren als ihre Full-Service-Pendants, bieten aber auch weniger Dienstleistungen an. Discount-Broker wie Schwab (SCHW) und Fidelity (FIS) eignen sich am besten für kostenbewusste Anleger, die ihre eigenen Handels- und Anlageentscheidungen treffen möchten.

Zum Beispiel kann ein Anleger, der sich für einen typischen Discount-Broker entscheidet, ein reguläres steuerpflichtiges Brokerage-Konto (oder ein Rentenkonto) mit einer Mindesteinlage von nur 0 $ eröffnen. Heutzutage verlangen die meisten Broker keine Provision für den Kauf oder Verkauf der meisten Aktien, Optionen oder ETFs. Einige Discount-Broker erheben möglicherweise Gebühren für nicht-US-amerikanische oder dünn gehandelte Aktien, dies variiert jedoch von Broker zu Broker. Im Allgemeinen erheben sie auch Gebühren für den Handel mit komplexeren Instrumenten wie Futures oder exotischeren Vermögenswerten wie Kryptowährungen.

Der Kauf von Staatsanleihen ist oft provisionsfrei, aber für Sekundärmarkttransaktionen können Gebühren anfallen. Viele Broker, darunter Schwab, Fidelity und E*Trade, bieten auch eine große Auswahl an gebührenfreien Investmentfonds.234

Wichtig

Do-it-yourself-Händler sollten beim Handel mit Aktien mit geringem Volumen vorsichtig sein, da diese möglicherweise nicht über ausreichende Liquidität verfügen, um Positionen leicht einzugehen oder zu verlassen.

Robo-Advisor: Ein automatisierter Anlageansatz

Robo-Advisor sind Plattformen, auf denen automatisierte Algorithmen im Namen der Kunden Anlageentscheidungen treffen, ohne menschliche Beteiligung. Diese Anlagen sind in der Regel auf vordefinierte Strategien beschränkt und auf bestimmte Instrumente wie Investmentfonds oder ETFs begrenzt. Robo-Advisor erheben in der Regel eine monatliche oder jährliche Pauschalgebühr oder eine jährliche Provision von etwa 0,25 % bis 0,50 % des verwalteten Vermögens.5

Die Mindesteinlage für die Kontoeröffnung kann zwischen 0 $ und 500 $ bis über 5.000 $ liegen. Robo-Advisor bieten eine praktikable Alternative für Menschen, die neu im Investieren sind, und für erfahrene Anleger, die einen passiven Ansatz für das Portfoliomanagement bevorzugen.

Regionale Finanzberater: Personalisierte Brokerdienstleistungen

Anleger, die eine persönliche Beziehung und eine Auswahl an Dienstleistungen bevorzugen, möchten möglicherweise auch mit einer Brokerfirma zusammenarbeiten, die Teil ihrer Gemeinschaft ist. Sie könnten ein regionales Unternehmen in Betracht ziehen, das in Bezug auf die Kosten zwischen Full-Service- und Discount-Brokern liegt. Zu solchen Unternehmen gehören Raymond James Financial Inc. (RJF), Janney Montgomery Scott und Edward Jones.

Diese Broker agieren sowohl als Broker-Dealer als auch als Finanzberater. Sie können eine beträchtliche Mindesteinlage verlangen und richten sich an Personen mit etwas höherem Nettovermögen. Im Laufe der Zeit sind ihre Dienstleistungen jedoch in der Regel günstiger als die größerer Broker.

Online-Broker: Das digitale Handelserlebnis

Online-Broker sind eine gute Wahl für Anleger, die ihre eigenen Anlagen auswählen und ihre eigenen Trades über eine Website oder mobile App ausführen möchten. Viele bieten auch detailliertere Forschungs- und Analysetools an, um Kunden dabei zu helfen, fundierte Entscheidungen zu treffen.

Robinhood Markets Inc. (HOOD) war 2013 Vorreiter beim provisionsfreien Handel mit Aktien, ETFs und Optionen, und die meisten Online-Broker sind seitdem diesem Beispiel gefolgt. Robinhood erzielt Einnahmen aus Payment for Order Flow (PFOF), Margin-Zinsen, Einkünften aus Barbeständen und mehr. PFOF ist die Vergütung, die ein Broker für die Weiterleitung von Aufträgen an einen bestimmten Market Maker erhält. Der gezahlte Betrag beträgt in der Regel einen Bruchteil eines Cents pro Aktie.

Ab 2025 bieten sowohl etablierte als auch neue Broker provisionsfreien Handel mit Aktien, ETFs und Optionen an, darunter Charles Schwab, Fidelity, E*Trade, Vanguard und Interactive Brokers (IBKR).

Cash-Brokerage-Konten verstehen

Ein Cash-Brokerage-Konto erfordert, dass Sie Bargeld einzahlen, um mit dem Handel zu beginnen. Dieses Konto beschränkt Ihre Optionen auf die Grundlagen, wie den Kauf oder Verkauf von Aktien. Beispielsweise ist ein Leerverkauf von Aktien auf Cash-Konten nicht möglich. Cash-Konten können entweder Discount- oder Full-Service-Konten sein.

Margin-Konten: Risiken und Chancen

Ein Margin-Konto ermöglicht es Ihnen, zusätzliche Gelder von Ihrem Broker zu leihen. Der Broker fungiert als Kreditgeber, und die geliehenen Gelder ermöglichen größere und fortgeschrittenere Trades, wie Leerverkäufe. Der Anleger zahlt Zinsen auf das geliehene Geld. Der Broker kann von einem Anleger die sofortige Einzahlung zusätzlicher Gelder verlangen, um einen Margin Call zu vermeiden, eine Situation, in der der Wert eines Kontos unter ein bestimmtes Margin-Anforderungsniveau fällt.

Margin-Konten werden auch von Discount- und Full-Service-Brokern angeboten. Während ein Margin-Konto Ihnen mehr Flexibilität bietet, bringt es auch zusätzliche Risiken mit sich. Wenn Sie neu im Investieren sind, ist es ratsam, bei der Nutzung von Leverage besonders vorsichtig zu sein.

Kurzer Fakt

Um den besten Broker für Ihre Bedürfnisse auszuwählen, berücksichtigen Sie Ihren Anlagestil, Ihre kurz- und langfristigen Ziele, Ihre bevorzugten Anlagearten sowie das gewünschte Serviceniveau und den Support. Kosten können auch für neuere und erfahrene Anleger ein wichtiger Faktor sein.

Sicherheit Ihres Brokerage-Kontos gewährleisten

Ja, Brokerage-Konten sind im Allgemeinen ein sicherer Ort, um Ihr Geld aufzubewahren. Das bedeutet jedoch nicht, dass sie ohne Risiko sind.

Die Securities Investor Protection Corp. (SIPC) ist eine gemeinnützige Organisation, die Anlegern Schutz bietet, falls ihre Brokerfirma in finanzielle Schwierigkeiten gerät oder bankrottgeht. Die SIPC schützt die Vermögenswerte der Kunden, einschließlich Bargeld und Wertpapiere wie Aktien und Anleihen, die auf einem Brokerage-Konto bei einem SIPC-Mitgliedsunternehmen gehalten werden.6

Der SIPC-Schutz ist auf 500.000 $ pro Kunde und Firma begrenzt, davon 250.000 $ für Bargeld. Es ist wichtig zu beachten, dass der SIPC-Schutz keine Anlageverluste aufgrund von Marktschwankungen oder schlechten Anlageentscheidungen abdeckt. Stattdessen konzentriert er sich auf den Schutz der Vermögenswerte der Kunden im Falle eines Ausfalls oder Fehlverhaltens der Brokerfirma. Die meisten Brokerfirmen in den USA sind Mitglieder der SIPC und bieten ihren Kunden diese zusätzliche Schutzschicht.

Selbst mit SIPC-Schutz sollten Sie sich der Risiken bewusst sein und nur Geld anlegen, dessen Verlust Sie sich leisten können.

Das richtige Brokerage-Konto für Ihre Bedürfnisse auswählen

Wenn Sie ein Brokerage-Konto eröffnen, geben Sie sich nicht mit der ersten Option zufrieden; stellen Sie sicher, dass Sie das richtige auswählen. Der erste Schritt zur Auswahl des richtigen Brokerage-Kontos besteht darin, Ihre Bedürfnisse zu berücksichtigen.

Sind Sie ein aktiver oder passiver Anleger? Möchten Sie sich ausschließlich auf Investmentfonds, ETFs, Aktien, Anleihen, andere Wertpapiere oder eine Kombination aus allen konzentrieren? Planen Sie hauptsächlich grundlegende Marktaufträge zu erteilen, oder möchten Sie fortgeschrittenere Auftragsarten?

Broker richten sich an verschiedene Anleger; einige bieten Optionen für Buy-and-Hold-Anleger, die Investmentfonds und ETFs bevorzugen. Andere verfügen über fortschrittliche Tools, die für Vieltrader und Personen, die an komplexeren Instrumenten wie Optionen und Futures interessiert sind, wertvoll sind.

Sobald Sie Ihre Bedürfnisse verstanden haben, vergleichen Sie Broker, um zu sehen, welche Dienstleistungen zu Ihren Zielen passen.

Schritte zur Eröffnung eines Brokerage-Kontos

Identifizieren Sie Ihre Anlagebedürfnisse und -präferenzen.

Recherchieren Sie geeignete Brokerage-Firmen, die Ihren Zielen entsprechen.

Bereiten Sie persönliche Informationen vor, wie Ihre Sozialversicherungsnummer und Angaben zur Beschäftigung.

Navigieren Sie zur Website des Brokers, um den Kontoeröffnungsprozess zu starten.

Beantworten Sie Fragen zu Ihren finanziellen Zielen, Ihrer Risikotoleranz und Ihren Handelspräferenzen.

Zahlen Sie Geld auf Ihr Konto ein per Automated Clearing House (ACH)-Überweisung, Überweisung oder anderen akzeptierten Methoden.

Beginnen Sie mit dem Investieren, sobald Ihr Konto finanziert und aktiv ist.

Vergleich von Standard- und IRA-Brokerage-Konten

Anleger können ein Standard-Brokerage-Konto und ein individuelles Rentenkonto (IRA) eröffnen. Tatsächlich können Sie ein IRA eröffnen, selbst wenn Sie bereits einen betrieblichen Rentenplan wie einen 401(k) haben. Dies ist eine gute Idee, da es Ihnen eine zusätzliche steuerbegünstigte Möglichkeit bietet, für den Ruhestand zu sparen.

Die Kenntnis des Unterschieds zwischen einem Standard-Brokerage-Konto und einem IRA kann Ihnen helfen zu entscheiden, ob Sie das eine oder das andere – oder beide – eröffnen sollten.

Standard-Brokerage-Konto vs. IRA-Brokerage-Konto

Investitionen werden besteuert

Sie können so oft Ein- und Auszahlungen tätigen, wie Sie möchten; es gibt keine Grenze für Ein- oder Auszahlungen

Einzahlungen sind nicht steuerlich absetzbar

Sie können in alle von Ihrem Broker angebotenen Wertpapiere investieren

Wird für alle Arten von Zwecken verwendet; z. B. um langfristig Vermögen aufzubauen und kurzfristige finanzielle Ziele wie den Kauf eines Hauses zu erreichen

Investitionen sind steuerbegünstigt

Jährliche Beitragsgrenze für Einzahlungen; Abhebungen unterliegen Steuerstrafen, bis Sie das Alter von 59½ erreicht haben

Traditionelles IRA: Beiträge sind steuerlich absetzbar, aber Abhebungen werden als Einkommen besteuert; Roth IRA: Beiträge sind nicht absetzbar, aber Abhebungen werden nicht besteuert

Erträge wachsen ungeschmälert durch Steuern

Sie können in eine breite Palette von Wertpapieren investieren, die von Ihrem Broker angeboten werden

Wird für langfristige Altersvorsorgeziele verwendet

Wie eröffne ich ein Brokerage-Konto?

Die Online-Eröffnung eines Brokerage-Kontos ist ein relativ schneller und einfacher Vorgang. Sie registrieren sich auf der Website des Brokers und geben einige erforderliche persönliche Informationen wie Ihre Adresse, Ihr Geburtsdatum und Ihre Sozialversicherungsnummer an. Die Kontogenehmigungen erfolgen schnell, und der nächste Schritt besteht darin, Ihr neues Konto zu finanzieren, was ebenfalls online per ACH oder Überweisung erfolgen kann.

Ist es gefährlich, ein Margin-Konto zu haben?

Ein Margin-Konto birgt größere Risiken im Vergleich zu einem Cash-Konto, bei dem Sie Aktien mit Ihrem eigenen Geld kaufen. Unvorsichtiger Margin-Handel kann verheerende Auswirkungen haben, wenn Sie sich überheben und der Markt stark gegen Sie läuft, was zu Verlusten führt. Wenn Sie nicht in der Lage sind, einen Margin-Call zu erfüllen, der die Einzahlung zusätzlichen Geldes auf das Konto erfordert, kann Ihr Broker alle Wertpapiere in Ihrem Konto verkaufen, um den Call zu bedienen.

Kann ich mehrere Brokerage-Konten haben?

Ja. Obwohl es Vor- und Nachteile hat, Ihre Vermögenswerte an mehreren Orten zu investieren, hindert Sie nichts daran, mehrere Konten bei einem oder mehreren Brokern zu haben. Sie könnten beispielsweise einen Broker für langfristige Investitionen und einen anderen für den Handel oder kurzfristige Spekulationen nutzen.

Welche Brokerage-Konten ermöglichen kostenlosen Handel?

Seit Robinhood die Türen zum provisionsfreien Handel geöffnet hat, sind Dutzende von Online-Brokerage-Plattformen diesem Beispiel gefolgt. Dazu gehören große Namen wie Schwab, E*Trade, Interactive Brokers und Fidelity. Möglicherweise fallen andere Gebühren als Handelsprovisionen an.

Wie unterscheidet sich ein Brokerage-Konto von einem Bankkonto?

Brokerage-Konten enthalten Wertpapiere wie Aktien, Anleihen und Investmentfonds sowie nicht genutztes Bargeld und werden für Anlagezwecke genutzt. Ein Bankkonto enthält nur Bareinlagen und bietet geldverwaltende Tools wie Debitkarten und Schecks. Manche Brokerage-Konten bieten ebenfalls eine Debitkarte und erlauben das Ausstellen von Schecks. Viele Bankkonten sind durch die Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC) bis zu 250.000 USD versichert. Brokerage-Konten haben in der Regel einen SIPC-Schutz, der helfen kann, einen Teil des Wertes solcher Konten wiederzuerlangen, wenn ein Broker bankrott geht.