Brokerfirma

Was ist eine Brokerage-Firma?

Eine Brokerage-Firma ist ein Finanzintermediär. Broker verbinden Käufer und Verkäufer, um eine Transaktion für Aktien, Anleihen, Optionen und andere Finanzinstrumente abzuschließen. Sie werden nach Abschluss der Transaktion durch Gebühren oder Provisionen vergütet.

Full-Service- und Discount-Brokerage unterscheiden sich in den verfügbaren Dienstleistungen und Preisstrukturen. Full-Service-Broker bieten ein breiteres Spektrum an Produkten und Dienstleistungen an und werden durch eine pauschale Jahresgebühr oder Gebühren pro Transaktion bezahlt. Discount-Broker wickeln Kauf- und Verkaufsaufträge direkt vom Anleger ab, oft ohne oder mit geringen Gebühren, und viele bieten gestaffelte Dienstleistungen zu Premiumpreisen an.

Online-Broker, die kostenlosen Aktienhandel anbieten, aber für andere Dienstleistungen Gebühren erheben, sowie Robo-Advisors, die Algorithmen für Handelsstrategien zu niedrigen Gebühren nutzen, verändern die Landschaft der Brokerage-Dienstleistungen.

Wichtige Erkenntnisse

• Brokerage-Firmen fungieren als Vermittler, erleichtern Transaktionen zwischen Käufern und Verkäufern verschiedener Finanzanlagen wie Aktien und Anleihen und verdienen Geld durch Provisionen und Gebühren.
• Full-Service-Brokerage-Firmen bieten eine breite Palette von Finanzdienstleistungen wie Vermögensverwaltung und Nachlassplanung an und richten sich in der Regel an vermögende Privatpersonen, die bereit sind, Gebühren von 1 % bis 3 % des verwalteten Vermögens zu zahlen.
• Discount-Brokerage und Robo-Advisors haben aufgrund ihrer niedrigen oder provisionsfreien Strukturen für Basisdienstleistungen an Popularität gewonnen, obwohl sie möglicherweise gestaffelte oder Premium-Optionen gegen zusätzliche Kosten anbieten.
• Die Wahl zwischen unabhängigen und firmengebundenen Brokerages kann das Angebot an Produkten beeinflussen, wobei unabhängige Berater einem Treuhandstandard unterliegen und im Vergleich zu firmengebundenen Brokern möglicherweise eine breitere Auswahl an Anlagemöglichkeiten bieten.
• Anleger sollten die unterschiedlichen Servicelevel und Preisstrukturen von Brokerage-Firmen verstehen, um eine auszuwählen, die ihren spezifischen finanziellen Bedürfnissen und ihrem Entscheidungsvertrauen entspricht.

Wichtig

Broker können für Brokerage-Unternehmen arbeiten oder als unabhängige Agenten tätig sein.

Wie Brokerage-Firmen arbeiten

Wenn alle Parteien auf einem Markt vollständige Informationen hätten, wären Brokerage-Firmen nicht nötig. Dies ist jedoch auf dem heutigen schnelllebigen Markt mit unzähligen Teilnehmern unmöglich. Allein die Nasdaq hat oft mehr als 35 Millionen Trades pro Tag.1

Brokerage-Unternehmen existieren, um zwei Seiten eines Handels zusammenzubringen. Sie bringen Käufer und Verkäufer zum jeweils besten Preis zusammen und erhalten eine Provision für ihren Service. Full-Service-Brokerage bieten Beratung und Recherche zu vielen Finanzprodukten.

Verschiedene Kategorien von Brokerage-Firmen

Der Betrag, den Sie einem Broker zahlen, hängt vom Niveau des Service ab, das Sie erhalten, wie personalisiert die Dienstleistungen sind und ob diese Dienstleistungen direkten Kontakt mit Menschen statt mit Computeralgorithmen beinhalten.

Full-Service-Brokerage

Full-Service-Brokerage, auch als traditionelles Brokerage bekannt, bieten eine Reihe von Produkten und Dienstleistungen an, darunter Vermögensverwaltung, Nachlassplanung, Steuerberatung und finanzielle Beratung.

Diese Unternehmen bieten in der Regel auch Aktienkurse, Forschung zu wirtschaftlichen Bedingungen und Marktanalysen an. Sie bieten auch hochqualifizierte und zertifizierte professionelle Broker und Finanzberater, die ihre Kunden in finanziellen Angelegenheiten beraten.

Während einige traditionelle Brokerage eine Gebühr, eine Provision oder beides für reguläre Aktienaufträge verlangen, hat der starke Wettbewerb in den letzten Jahren die besten Online-Broker dazu gebracht, für diese Trades nichts zu verlangen. Broker-assistierte Gebühren für Trades mit Nicht-Aktien-Wertpapieren können jedoch immer noch bis zu 100 $ betragen.2

Viele Brokerage wechseln zu einem Wrap-Fee-Geschäftsmodell, bei dem alle Dienstleistungen, einschließlich Aktienhandel, durch eine pauschale Jahresgebühr abgedeckt werden. Die Gebühr beträgt durchschnittlich 1 % bis 3 % des verwalteten Vermögens (AUM).

Viele Full-Service-Broker suchen wohlhabende Kunden und legen Mindestkontostände fest, die für ihre Dienstleistungen erforderlich sind, oft im sechsstelligen Bereich oder mehr. Einige Full-Service-Brokerage bieten auch eine günstigere Discount-Brokerage-Option an. Merrill Lynch Wealth Management, Morgan Stanley und Edward Jones gehören zu den großen Namen im Full-Service-Brokerage.

Discount-Brokerage

Ein Discount-Brokerage ist ein Online-Brokerage. Das automatisierte Netzwerk des Online-Brokers ist der Vermittler, der Kauf- und Verkaufsaufträge abwickelt, die direkt vom Anleger eingegeben werden.

Die Einführung des ersten Discount-Brokerage wird oft Charles Schwab Corp. zugeschrieben, deren Website 1996 öffentlich debütierte.3 Bald darauf erschienen Konkurrenten.

Mit der Weiterentwicklung haben die Brokerage gestaffelte Dienstleistungen zu Premiumpreisen hinzugefügt. Aufgrund des Wettbewerbs online und in Apps bieten die meisten Wettbewerber jetzt kostenlosen Basisaktienhandel an.

Charles Schwab bleibt einer der größten Namen im Online-Brokerage, zusammen mit anderen wie Fidelity Investments und Interactive Brokers.

Dieselben Namen tauchen bei mobilen Brokerage-Apps auf, zusammen mit neueren Wettbewerbern wie Robinhood und Acorns.

Robo-Advisors

Ein Robo-Advisor ist eine Online-Investmentplattform, die Algorithmen verwendet, um Handelsstrategien im Auftrag ihrer Kunden in einem automatisierten Prozess umzusetzen.

Die meisten Robo-Advisors verwenden passive Indexstrategien basierend auf der modernen Portfoliotheorie (MPT), aber einige bieten aktivere Managementoptionen. Einige bieten sogar Zugang zu menschlichen Beratern.

Robo-Advisors haben ihren Reiz, nicht zuletzt die sehr niedrigen Einstiegsgebühren und Mindestkontostände. Die meisten erheben keine Jahresgebühr, keine Provisionen und setzen ihre Mindestkontenanforderungen auf ein paar Dollar fest.

Der Zugang zu einem Berater ist mit einer Gebühr verbunden, typischerweise 0,25 % bis 0,50 % des verwalteten Vermögens pro Jahr. Das ist immer noch weit weniger als die Kosten eines traditionellen Brokers.

Vergleich von unabhängigen und firmengebundenen Brokerages

Wenn Sie bestimmte Finanzprodukte kaufen oder verkaufen, darunter Investmentfonds und Versicherungen, ist es wichtig zu wissen, ob Ihr Broker mit bestimmten Unternehmen verbunden ist und nur deren Produkte verkauft oder ob er Ihnen die gesamte Auswahl anbieten kann.

Finden Sie heraus, ob Ihr Broker dem Treuhandstandard oder dem Eignungsstandard folgt. Der Eignungsstandard verlangt, dass der Broker Handlungen empfiehlt, die für Ihre persönlichen und finanziellen Umstände geeignet sind. Der höhere Treuhandstandard verlangt, dass der Broker in Ihrem besten Interesse handelt.

Unabhängiges Brokerage

Registrierte Anlageberater (RIAs) sind die häufigste Art von unabhängigen Brokern, die heute zu finden sind. Unabhängige Brokerage sind nicht mit einer Investmentfondsgesellschaft verbunden. Sie können möglicherweise Produkte empfehlen und verkaufen, die besser für den Kunden sind.

Sie sind verpflichtet, den Treuhandstandard einzuhalten, was bedeutet, dass sie Anlagen empfehlen müssen, die im besten Interesse des Kunden sind.

Firmengebundenes Brokerage

Ein firmengebundenes Brokerage ist mit einer Investmentfondsgesellschaft oder Versicherungsgesellschaft verbunden oder bei ihr angestellt und kann nur deren Produkte verkaufen. Diese Broker sind angestellt, um die Produktpalette zu empfehlen und zu verkaufen, die der Investmentfondsgesellschaft oder Versicherungsgesellschaft gehört.

Die von ihnen empfohlenen Produkte sind möglicherweise nicht die besten, die dem Kunden zur Verfügung stehen.

Lohnt sich die Nutzung eines Full-Service-Brokers?

Personen, die Full-Service-Broker nutzen, möchten den Rat und die Aufmerksamkeit eines Experten, um ihre finanziellen Angelegenheiten zu leiten. Diese sind in der Regel komplex, da diese Kunden tendenziell vermögende Privatpersonen mit komplexen finanziellen Angelegenheiten sind. Sie sind bereit und in der Lage, durchschnittlich 1 % bis 3 % ihres Vermögens pro Jahr für den Service zu zahlen.

Personen, die einen Online-Discount-Broker nutzen, vertrauen möglicherweise auf ihre Fähigkeit, ihre eigenen Finanzen zu verwalten und eigene Entscheidungen zu treffen.

Wie funktioniert eine Brokerage-Firma?

Ein Broker ist im Wesentlichen ein Vermittler. Broker bringen Käufer mit Verkäufern zusammen, schließen die Transaktion zwischen den beiden Parteien ab und behalten eine Gebühr für ihren Service ein.

Wenn Sie ein Online-Brokerage zum Aktienkauf nutzen, steht kein Mensch zwischen Ihnen und der Transaktion. Die Brokerage-Software stellt die Verbindung her.

Wenn Sie ein Full-Service-Brokerage nutzen, ist der Prozess weitgehend derselbe, nur dass jemand anderes die Tasten auf der Tastatur drückt. Allerdings hat das Full-Service-Brokerage möglicherweise eine gute Anlagemöglichkeit identifiziert, mit dem Kunden besprochen und im Namen des Kunden bei der Durchführung der Transaktion gehandelt.

Wie verdient eine Brokerage-Firma Geld?

Im Allgemeinen verdienen Brokerage Geld, indem sie verschiedene Gebühren und Provisionen für Transaktionen, die sie vermitteln, und Dienstleistungen, die sie erbringen, erheben. Der Online-Broker, der kostenlosen Aktienhandel anbietet, erhält Gebühren für andere Dienstleistungen sowie Gebühren von den Börsen.

Full-Service-Brokerage erheben zunehmend eine sogenannte Wrap-Gebühr, eine Pauschalgebühr für alle oder die meisten Dienstleistungen. Diese beträgt in der Regel 1 % bis 3 % des Betrags auf dem Konto des Kunden pro Jahr und deckt Beratungsdienstleistungen, Anlageforschung sowie Handelsgebühren ab.

Was ist die Retirement Security Rule und was bedeutet sie für Anleger?

Der Zweck der Retirement Security Rule, auch als Treuhandregel bekannt, ist es, Anleger vor Interessenkonflikten zu schützen, wenn sie Anlageberatung erhalten, die der Anleger für die Altersvorsorge nutzt.4

Die Regel wurde am 23. April 2024 vom US-Arbeitsministerium (DOL) erlassen. Sie tritt am 23. September 2024 in Kraft. Eine einjährige Übergangsfrist verschiebt jedoch das Inkrafttreten bestimmter Bedingungen auf 2025.56

Wenn ein Berater als Treuhänder gemäß dem Employee Retirement Income Security Act (ERISA) handelt, unterliegt er dem höheren Standard – dem Treuhandstandard für beste Beratung, anstatt dem niedrigeren, lediglich geeigneten Beratungsstandard. Diese Bezeichnung kann die Produkte und Dienstleistungen einschränken, die sie an Kunden verkaufen dürfen, die für den Ruhestand sparen.