Bshare

B-Share: Was es bedeutet, wie es funktioniert, Gebührenstruktur

Was ist eine B-Aktie?

Eine B-Aktie ist eine Aktienklasse, die in einem Investmentfonds angeboten wird und einen Ausgabeaufschlag (Sales Load) erhebt. Eine B-Aktie ist eine Aktienart, die anderen beiden sind A-Aktien und C-Aktien. Jede Aktienart hat eine spezifische Gebührenstruktur beim Kauf oder Rückkauf von Anteilen an einem Investmentfonds.

Wichtige Erkenntnisse

Eine B-Aktie ist eine Art von Aktienklasse, die in einem Investmentfonds angeboten wird und einen Ausgabeaufschlag erhebt. Die anderen üblichen Aktienklassen sind A-Aktien und C-Aktien.
Bei B-Aktien zahlt der Anleger eine Verkaufsgebühr, wenn er Anteile aus dem Fonds zurückkauft, bekannt als rückwirkender Ausgabeaufschlag (Back-End Sales Load) oder aufgeschobener Verkaufsaufschlag (Contingent Deferred Sales Charge, CDSC).
Der CDSC sinkt im Laufe der Zeit und wird nach einer bestimmten Frist eliminiert, wodurch B-Aktien in eine Art A-Aktie umgewandelt werden.
B-Aktien haben in der Regel höhere Kostenquoten (Expense Ratios) als A-Aktien.
Zusätzlich zu den Verkaufsgebühren fallen bei B-Aktien auch Betriebskosten an, bekannt als 12b-1-Gebühren, für Marketing und Vertrieb.

B-Aktien verstehen

Investmentfonds bieten viele Aktienklassen an, aber die drei häufigsten sind A-, B- und C-Aktienklassen. Diese Klassen repräsentieren alle ein ähnliches Interesse am Investmentfonds, unterscheiden sich jedoch in den Gebühren und Kosten, die dem Anleger berechnet werden.1

Die Gebühren und Kosten in einem Investmentfonds werden auf zwei Arten bezahlt: direkt oder über das Fondsvermögen. Verkaufsgebühren und Rücknahmegebühren werden in der Regel direkt vom Anleger gezahlt, während Betriebskosten wie Marketing und Vertrieb aus dem Fondsvermögen entnommen werden.1

Jede einzelne Aktienklasse für Privatanleger kann unterschiedliche Kostenquoten haben, jedoch werden in der Regel nur B- und C-Aktienklassen mit 12b-1-Vertriebsgebühren belastet, was ihre Gesamtkosten erhöht.

Gebührenstruktur von B-Aktien

B-Aktien erheben keinen Ausgabeaufschlag (Front-End Sales Load) wie A-Aktien, sondern zeichnen sich durch eine rückwirkende Ausgabeaufschlagsstruktur aus, auch bekannt als aufgeschobener Verkaufsaufschlag (Contingent Deferred Sales Charge, CDSC). Bei rückwirkenden Ausgabeaufschlägen fällt für den Anleger eine Gebühr beim Verlassen des Fonds an, nicht beim Eintritt, sodass alle Mittel beim ersten Kauf von Anteilen investiert werden.1

Der CDSC wird in der Regel nur erhoben, wenn Sie Ihre Anteile innerhalb eines bestimmten Zeitraums, normalerweise innerhalb von sechs Jahren nach dem Kauf, verkaufen. Der CDSC sinkt, je länger Sie die Anteile halten, und wird schließlich eliminiert. Nach einer bestimmten Frist nach der Eliminierung, in der Regel zwei Jahren, werden B-Aktien in A-Aktien umgewandelt, die den Anlegern den Vorteil einer niedrigeren jährlichen Kostenquote bieten.1 Diese Verkaufsaufschläge sind getrennt von den Betriebskosten eines Fonds. Vollständige Details zur Verkaufsaufschlagsstruktur eines Fonds sind im Prospekt enthalten.

Kosten von B-Aktien

Als Aktienklasse für Privatanleger unterliegen die Betriebskosten von B-Aktien den 12b-1-Gebühren. 12b-1-Gebühren entschädigen Vermittler und Vertriebspartner für Marketing und Vertrieb von Fonds für Privatanleger. Diese Gebühren sind bei B-Aktien oft höher, da sie keinen Ausgabeaufschlag erfordern und möglicherweise Provisionsgebühren haben, die im Laufe der Zeit sinken. Infolgedessen haben B-Aktien oft eine der höchsten Gesamtkostenquoten. 12b-1-Gebühren sind keine direkten Gebühren, sondern werden aus dem Fondsvermögen entnommen.2

Zusätzlich zu den 12b-1-Gebühren werden Anlegern in Aktienklassen für Privatanleger auch standardmäßige Verwaltungs- und andere Betriebskosten berechnet. Verwaltungs- und andere Kosten sind in der Regel über alle Aktienklassen hinweg gleich.

Wann man B-Aktien wählen sollte

Als Anleger haben Sie die Wahl, welche Aktien Sie kaufen möchten: A, B oder C oder eine andere, die vom Investmentfonds angeboten wird. Der erste Schritt besteht darin, zu entscheiden, ob Sie in einen Fonds mit Ausgabeaufschlag (Load-Fonds) oder einen Fonds ohne Ausgabeaufschlag (No-Load-Fonds) investieren möchten.

Wenn Sie ein erfahrener Anleger sind, der die Finanzmärkte gut versteht und keine Finanzberatung benötigt, dann ist ein No-Load-Investmentfonds die beste Option; Sie sparen eine erhebliche Menge Geld, das zum Investieren verwendet werden kann, anstatt als Provision gezahlt zu werden.

Ein Load-Investmentfonds kommt in Frage, wenn Sie einen Finanzexperten benötigen, der finanzielle Entscheidungen für Sie trifft, daher die Verkaufsgebühren, die Sie zahlen. Wenn Sie planen, Ihre Anteile fünf Jahre oder länger zu halten, sind B-Aktien die beste Option. In diesem Szenario vermeiden Sie den Ausgabeaufschlag, der bei A-Aktien-Anlegern anfällt, und im Laufe der Zeit sinkt Ihr Rückkaufaufschlag, je länger Sie Ihre B-Aktien halten.

Wichtig ist hier, die Kostenquote (Expense Ratio) der B-Aktien zu prüfen. Stellen Sie sicher, dass sie angemessen ist und nicht wesentlich höher als die Kostenquote der A-Aktien. Wenn dies der Fall ist, könnten Sie langfristig Geld sparen, indem Sie A-Aktien wählen, selbst wenn Sie dafür einen Ausgabeaufschlag im Voraus zahlen müssen.

FINRA. "Understanding Mutual Fund Classes." Zugriff am 2. März 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Distribution [and/or Service] (12b-1) Fees." Zugriff am 2. März 2021.

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