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NYSE Arca Gold BUGS Index: Was es ist und wie es funktioniert

Was ist der NYSE Arca Gold BUGS Index?

Der NYSE Arca Gold BUGS Index, besser bekannt als HUI Gold Index, ist ein Index börsennotierter Goldminenunternehmen, der zur Verfolgung kurzfristiger Trends bei Goldpreisen nützlich ist. Abhängig von der Plattform, die Sie zur Abfrage von Marktinformationen verwenden, wird der Index unter dem Tickersymbol ^HUI oder HUI geführt.

Der NYSE Arca Gold BUGS Index wurde im März 1996 eingeführt und umfasst Unternehmen, die ihre Goldproduktion höchstens 18 Monate im Voraus absichern.1 Aus diesem Grund reagieren ihre Aktienkurse – und damit auch der Index – sehr empfindlich auf kurzfristige Bewegungen des Goldpreises.

Wichtige Erkenntnisse

Der NYSE Arca Gold BUGS Index ist ein modifizierter gleichgewichteter Dollar-Index.
Er erfasst Goldminenunternehmen, die eine relativ begrenzte Absicherung ihrer zukünftigen Goldproduktion betreiben.
Der NYSE Arca Gold BUGS Index gewichtet seine drei größten Positionen zusätzlich und bewertet seine Zusammensetzung viermal jährlich neu.

Den NYSE Arca Gold BUGS Index verstehen

Goldminenunternehmen tätigen erhebliche Investitionen in Landrechte, Bergbauausrüstung und Arbeitskräfte, um Gold abzubauen und zu verarbeiten. Da ihre Ausgaben unabhängig vom Goldpreis weitgehend gleich bleiben, können diese Unternehmen äußerst profitabel werden, wenn die Goldpreise steigen, insbesondere bei einem plötzlichen Anstieg.

Andererseits riskieren sie, unrentabel zu werden, wenn der Goldpreis unter das Niveau fällt, das ihre Betriebskosten decken kann. Aus diesem Grund sichern die meisten Goldminenunternehmen ihre Risiken durch Methoden wie den Verkauf von Goldterminkontrakten ab. Dadurch können sie einen rentablen Verkaufspreis für das geförderte Gold festschreiben.

Dies schützt sie zwar vor dem Risiko fallender Preise, hindert sie jedoch auch daran, von den überdurchschnittlichen Gewinnen zu profitieren, die bei unerwarteten Goldpreissprüngen entstehen.

Vorteile des NYSE Arca Gold BUGS Index

Spekulationen auf den Goldpreis sind nichts für risikoscheue Anleger. Allerdings kann die Investition in Goldminenunternehmen mit relativ geringen Absicherungen für risikotolerante Anleger eine attraktive Möglichkeit sein.

Der NYSE Arca Gold BUGS Index spezialisiert sich auf diese Art von relativ ungesicherten Goldminenbetreibern. Das Akronym BUGS bringt diese Motivation auf den Punkt, da es für „basket of unhedged gold stocks“ (Korb ungesicherter Goldaktien) steht. Als modifizierter gleichgewichteter Dollar-Index räumt der NYSE Arca Gold BUGS Index allen seinen Komponenten eine gleiche Gewichtung ein, mit Ausnahme der drei größten Komponenten, die zusätzlich gewichtet werden. Die Zusammensetzung wird einmal pro Quartal – im März, Juni, September und Dezember eines jeden Jahres – überprüft.2

Anforderungen des NYSE Arca Gold BUGS Index

Die Auswahl der Indexmitglieder erfolgt anhand verschiedener Kriterien, darunter Mindestmarktwert, Handelsvolumen und Aktienkurs. Um in den Index aufgenommen zu werden, muss ein Unternehmen die folgenden Kriterien erfüllen:

Es wird entweder an der New York Stock Exchange (NYSE), der NYSE American oder der Nasdaq notiert.

Seine aktuelle Marktkapitalisierung muss mindestens 75 Millionen US-Dollar betragen (nicht um den Streubesitz bereinigt).

Sein Handelsvolumen in jedem der letzten sechs Monate darf nicht unter 500.000 Aktien liegen.

Sein aktueller letzter gehandelter Preis liegt über 3,00 USD.3

Der Indexadministrator hat das Ermessen, Unternehmen aufzunehmen, die die Mindestniveaus für die Aufnahme nicht erfüllen. Für höchstens 10 % des Indexgewichts kann die Mindestmarktkapitalisierung mindestens 50 Millionen US-Dollar und das monatliche Mindestvolumen 400.000 Aktien in jedem der letzten sechs Monate betragen.3

Wichtig

Der NYSE Arca Gold BUGS Index ist einer der beiden bekanntesten Edelmetallindizes am Markt, der andere ist der Philadelphia Gold and Silver Index (XAU). Die beiden Hauptunterschiede bestehen darin, dass der NYSE Arca Gold BUGS Index ausschließlich Goldminenaktien abbildet, während der XAU-Index Unternehmen umfasst, die sowohl im Gold- als auch im Silberbergbau tätig sind, und zusätzlich Unternehmen einschließt, die ihre Produktion über 18 Monate hinaus absichern.

Praxisbeispiel des NYSE Arca Gold BUGS Index

Bei seiner Einführung hatte der Index einen Startwert von 200, fiel bis Dezember 2000 auf 40 und stieg bis März 2011 auf ein Hoch von fast 575.4 2 Der Index verdoppelte sich zwischen März 2020 und Oktober 2020 etwa von 160 auf rund 330.5

Sie können zwar nicht direkt in den HUI oder einen anderen Index investieren oder handeln, aber er kann Informationen für Ihre Analyse liefern, z. B. durch die Identifizierung von Goldminenunternehmen, die besonders empfindlich auf Veränderungen der Goldpreise reagieren. Stand Januar 2021 bilden diese drei Unternehmen einen großen Teil des NYSE Arca Gold BUGS Index: Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD) und Yamana Gold Inc. (YRI.TO).6

Intercontinental Exchange (ICE). „NYSE® Arca Gold Bugs Index™ (HUI)“, Seiten 4 und 7. Abgerufen am 8. Januar 2021.

Intercontinental Exchange (ICE). „NYSE® Arca Gold Bugs Index™ (HUI)“, Seite 3. Abgerufen am 8. Januar 2021.

Intercontinental Exchange (ICE). „NYSE® Arca Gold Bugs Index™ (HUI)“, Seiten 13-14. Abgerufen am 8. Januar 2021.

Yahoo Finance. „NYSE ARCA GOLD BUGS INDEX (^HUI) Zusammenfassung.“ Abgerufen am 8. Januar 2021.

New York Stock Exchange. „NYSE Arca Gold BUGS Index ($HUI) Kurs.“ Abgerufen am 8. Januar 2021.

Yahoo Finance. „NYSE ARCA GOLD BUGS INDEX (^HUI) Komponenten.“ Abgerufen am 8. Januar 2021.

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