Bull-Vertikal-Spread

Wichtige Erkenntnisse

• Bull Vertical Spreads sind Optionsstrategien, die eingesetzt werden, wenn Anleger einen moderaten Anstieg des Preises eines Vermögenswerts erwarten.
• Diese Spreads beinhalten den Kauf und Verkauf von Optionen mit demselben Verfallsdatum, aber unterschiedlichen Ausübungspreisen.
• Es gibt zwei Arten: Bull-Call-Spreads, die Call-Optionen verwenden, und Bull-Put-Spreads, die Put-Optionen verwenden.
• Bull Vertical Spreads können potenzielle Gewinne begrenzen, aber auch potenzielle Verluste im Vergleich zum alleinigen Kauf von Optionen reduzieren.

Was ist ein Bull Vertical Spread?

Ein Bull Vertical Spread ist eine Optionsstrategie, die darauf abzielt, von einem moderaten Anstieg des Aktienkurses zu profitieren. Sie funktioniert, indem man eine Option kauft und eine andere desselben Typs mit einem anderen Ausübungspreis, aber demselben Verfallsdatum verkauft. Sie soll Risiko und Ertrag begrenzen und somit eine kontrollierte Möglichkeit sein, auf höhere Kurse zu setzen. Es gibt einen Bull-Call-Spread, der Call-Optionen nutzt, um von steigenden Kursen zu profitieren, und einen Bull-Put-Spread, der Put-Optionen nutzt, um Einkommen zu erzielen, wenn die Kurse über einem bestimmten Niveau bleiben. Diese Strategie hilft Anlegern, Gewinne zu suchen, während mögliche Verluste begrenzt bleiben.

Funktionsweise von Bull Vertical Spreads

Ein Bull Vertical Spread ist eine Optionsstrategie, die von Anlegern verwendet wird, die glauben, dass der Marktpreis eines Vermögenswerts steigen wird, aber das Abwärtspotenzial im Falle einer falschen Vorhersage begrenzen möchten. Er kann im Gegensatz zu einem Bear Vertical Spread stehen.

Es gibt zwei Arten von Bull Vertical Spreads – einen Call und einen Put. Ein Call-Vertical-Bull-Spread beinhaltet den Kauf und Verkauf von Call-Optionen, während ein Put-Spread den Kauf und Verkauf von Puts beinhaltet.

Der Bull-Teil zielt darauf ab, von einer bullischen Bewegung zu profitieren, während der vertikale Teil das gleiche Verfallsdatum beschreibt. Somit zielt ein Bull Vertical Spread darauf ab, von einer Aufwärtsbewegung des Basiswerts zu profitieren. Der wirkliche Vorteil eines Vertical Spreads ist, dass das Abwärtspotenzial begrenzt ist.

Anleger, die bullish auf einen Vermögenswert sind, können einen Vertical Spread eingehen. Dies beinhaltet den Kauf einer Option mit niedrigerem Ausübungspreis und den Verkauf einer mit höherem Ausübungspreis, unabhängig davon, ob es sich um einen Put- oder Call-Spread handelt. Bull-Call-Spreads werden genutzt, um von einem Ereignis oder einer großen Bewegung des Basiswerts zu profitieren.

Von den beiden Arten von Bull Vertical Spreads beinhaltet der Bull-Call-Vertical-Spread den Kauf eines In-the-Money-Calls und den Verkauf eines Out-of-the-Money-Calls. Sie werden am besten eingesetzt, wenn die Volatilität niedrig ist.

Dann gibt es den Bull-Put-Vertical-Spread, der den Verkauf eines Out-of-the-Money-Puts und den Kauf eines Out-of-the-Money-Puts, der weiter vom Basispreis entfernt ist, beinhaltet. Diese Art von Spreads wird am besten eingesetzt, wenn die Volatilität hoch ist.

Untersuchung von Vertical Call und Put Spreads

Der maximale Gewinn eines Bull-Call-Vertical-Spreads ist die Differenz zwischen den Call-Ausübungspreisen abzüglich der Nettoprämie der Kontrakte. Der Break-even wird berechnet als der Long-Call-Ausübungspreis plus die netto gezahlte Prämie für die Kontrakte.

Bei einem Bull-Put-Vertical-Spread erhält der Anleger Einnahmen aus der Transaktion, die sich aus der Prämie für den Verkauf des Puts mit höherem Ausübungspreis abzüglich der Kosten für den Kauf der Put-Option mit niedrigerem Ausübungspreis ergeben. Der maximale Gewinn bei einem Bull-Put-Vertical-Spread stammt aus dem Eröffnungsgeschäft. Der Break-even wird als Short-Put-Ausübungspreis abzüglich der erhaltenen Prämie für den verkauften Put berechnet.

Beispiel für einen Bull Vertical Spread

Ein Anleger, der auf einen steigenden Aktienkurs setzen möchte, kann einen Bull-Vertical-Call-Spread eingehen. Der Anleger kauft eine Option auf Company ABC. Die Aktien werden bei 50 $ pro Aktie gehandelt. Der Anleger kauft eine In-the-Money-Option mit einem Ausübungspreis von 45 $ für 4 $ und verkauft einen Out-of-the-Money-Call mit einem Ausübungspreis von 55 $ für 3 $.

Bei Verfall handelt die Aktie von Company ABC zu 49 $. In diesem Fall würde der Anleger seinen Call ausüben, 45 $ zahlen und dann für 49 $ verkaufen, was einen Nettogewinn von 4 $ ergibt. Der von ihm verkaufte Call verfällt wertlos. Der Gewinn von 4 $ aus dem Aktienverkauf, plus die Prämie von 3 $ und abzüglich der gezahlten Prämie von 4 $, ergibt einen Nettogewinn von 3 $ für den Spread.

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