Buy-in-Management-Buyout

Wichtige Erkenntnisse

• Ein Buy-In-Management-Buyout (BIMBO) kombiniert ein Management-Buyout mit einem Management-Buy-in.
• Ein BIMBO bedeutet, dass sowohl bestehende als auch externe Manager ein Unternehmen kaufen und die Kontrolle darüber übernehmen.
• Diese Form des Leveraged Buyout verwendet geliehenes Geld, wobei die Vermögenswerte des Unternehmens als Sicherheit dienen.
• Ein BIMBO kann Unternehmensübergänge optimieren, indem internes Know-how mit frischer externer Expertise kombiniert wird.
• Die Balance zwischen neuen und bestehenden Managementbeziehungen ist entscheidend für den Erfolg eines BIMBO.

Was ist ein Buy-In-Management-Buyout (BIMBO)?

Ein Buy-In-Management-Buyout (BIMBO) liegt vor, wenn ein externes Managementteam einem Unternehmen beitritt (über ein Management-Buy-in) und gleichzeitig das bestehende Managementteam auskauft. Diese Form des Leveraged Buyout (LBO) wird verwendet, um den Übergang von einem Eigentümer zum nächsten so reibungslos wie möglich zu gestalten und Unterbrechungen im Geschäftsbetrieb zu minimieren.

Wie bei allen LBOs bestehen weiterhin Risiken von Störungen, Konflikten und Leistungseinbußen, doch diese Faktoren können durch die Zusammenarbeit des ursprünglichen Managementteams und des neuen Managementteams minimiert werden.

Wie Buy-In-Management-Buyouts (BIMBOs) funktionieren

Buy-In-Management-Buyout (BIMBO) ist ein in Europa entstandener Begriff, der eine Art von LBO beschreibt, die neues externes Management mit internem Management kombiniert, um die Ausrichtung des Unternehmens zu erneuern und Abläufe zu optimieren. Ein Leveraged Buyout ist die Übernahme eines Unternehmens unter Verwendung eines erheblichen Betrags geliehenen Geldes, um die Übernahmekosten zu decken. Die Vermögenswerte des übernommenen Unternehmens dienen oft als Sicherheit für diese Kredite, zusammen mit den Vermögenswerten des übernehmenden Unternehmens.

Diese Option bietet Vorteile sowohl des Buy-in als auch des Buyout. Die Übertragung wird wesentlich effizienter und ohne Unterbrechungen erfolgen, da die bestehenden Mitglieder des Managements bereits mit dem Geschäft vertraut sind. Dieses Management-Buyout wird durch ein Management-Buy-in ergänzt, was zu einem Zustrom von Führungskräften mit Fachwissen führt, um Bereiche zu füllen, in denen Bedarf besteht – sei es bei einem neuen Produkt oder einer neuen Dienstleistung in der Entwicklung, im Marketing, im Betriebsmanagement oder im Finanzwesen.

Ein Management-Buy-in ist eine Unternehmensmaßnahme, bei der ein externer Manager oder ein externes Managementteam eine kontrollierende Beteiligung an einem externen Unternehmen erwirbt und dessen bestehendes Managementteam ersetzt. Ein Management-Buyout ist eine Transaktion, bei der das bestehende Managementteam eines Unternehmens die Vermögenswerte und den Betrieb des von ihm geführten Unternehmens kauft.

Herausforderungen bei einem Buy-In-Management-Buyout bewältigen

Neue und bestehende Manager müssen miteinander auskommen, damit der BIMBO funktioniert. Motivierte neue Manager haben möglicherweise neuartige Ideen, die sie sofort umsetzen möchten, während bestehende Manager in einen Besitzstands-Modus verfallen könnten. Mitarbeiter könnten Partei ergreifen. Konflikte sind unvermeidlich, wie in allen Organisationen, aber wenn sie zu ausgeprägt oder ablenkend werden, läuft das Geschäft möglicherweise nicht wie vor der Transaktion vorgesehen.

Ein LBO beinhaltet einen Anstieg der Verschuldung in der Bilanz, der vom Managementteam verantwortungsvoll verwaltet werden muss. Das Risiko besteht darin, dass der Schuldendienst nicht reibungslos abgewickelt wird, was zu finanziellen Spannungen im neuen Unternehmen führen kann. Da jedoch jeder der Manager nun Eigentümer des Unternehmens ist, hat jeder Anreiz, sich wie ein Eigentümer zu verhalten, was bedeutet, rationale Entscheidungen zu treffen, um die Erfolgschancen zu erhöhen.