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Wichtige Erkenntnisse

• Ein Call-Darlehen ermöglicht es dem Kreditgeber, die Rückzahlung jederzeit zu verlangen, im Gegensatz zu anderen Darlehensarten, bei denen die Laufzeiten festgelegt sind.
• Call-Darlehen werden hauptsächlich zwischen Banken und Maklerfirmen zur kurzfristigen Finanzierung von Margin-Konten der Kunden verwendet.
• Der Zinssatz für ein Call-Darlehen schwankt täglich, beeinflusst von Marktzinsen und wirtschaftlichen Bedingungen.
• Kreditgeber nutzen Call-Darlehen, um sich gegen mögliche Zahlungsausfälle aufgrund von Bonitätsverschlechterungen des Kreditnehmers oder Wertminderung von Sicherheiten zu schützen.
• Einzelne Kreditnehmer erhalten eher Ratenkredite oder revolvierende Kredite, da Call-Darlehen für sie weniger üblich sind.

Was ist ein Call-Darlehen?

Ein Call-Darlehen ist ein Darlehen, bei dem der Kreditgeber jederzeit die Rückzahlung verlangen kann, was ihm die volle Kontrolle gibt, im Gegensatz zu kündbaren Anleihen, die vom Kreditnehmer kontrolliert werden. Diese Darlehen helfen, das Risiko des Kreditgebers zu verringern, indem sie eine Rückforderung ermöglichen, wenn sich die Bonität des Kreditnehmers, der Wert der Sicherheiten oder die Marktbedingungen verschlechtern. Call-Darlehen werden häufig im Bank- und Maklerwesen eingesetzt, insbesondere zur Finanzierung von Margin-Konten.

Wie Call-Darlehen auf den Finanzmärkten funktionieren

Call-Darlehen werden häufig von Banken an Maklerfirmen vergeben, die sie zur kurzfristigen Finanzierung von Margin-Konten der Kunden nutzen, wenn mehr Bargeld benötigt wird, um Maklerkunden Kredit für den Kauf von Wertpapieren auf Margin zur Verfügung zu stellen.

Call-Darlehen werden auch an Einzelpersonen oder Unternehmen vergeben, und es gibt zwei verschiedene Haupttypen von kündbaren Darlehen für diese Kreditnehmer. Erstens ist ein Sichtdarlehen (Demand Loan) oft in Form einer Kreditlinie. Auszahlungen aus dieser Kreditlinie können jederzeit zurückgefordert werden.

Zweitens kann ein Kreditgeber eine befristete Kündigungsoption anbieten. Der Kreditgeber überprüft das Darlehen und den Kreditnehmer in einem vorher festgelegten Rhythmus. Beispielsweise kann der Kreditgeber ein 10-jähriges Darlehen mit einer geplanten Darlehensüberprüfung alle zwei Jahre ab dem zweiten Jahr des Darlehens anbieten. Der Kreditgeber hat das Recht, das Darlehen während dieser Überprüfungszeiträume zu kündigen, jedoch nicht außerhalb der Überprüfungsintervalle.

Wissenswertes

Banken, die häufig Call-Darlehen an Maklerfirmen vergeben, damit diese Margin-Konten der Kunden finanzieren, können jederzeit die Rückzahlung verlangen.

Wichtige Überlegungen zu Call-Darlehen

Der Zinssatz für ein Call-Darlehen wird als Call-Darlehenszins (Call Loan Rate) oder Brokercall bezeichnet und täglich berechnet. Der Call-Darlehenszins bildet die Grundlage für die Preisgestaltung von Margin-Darlehen. Er liegt in der Regel einen Prozentpunkt über dem aktuellen kurzfristigen Zinssatz.

Gelegentlich können Maklerfirmen die Erlöse eines Call-Darlehens verwenden, um Wertpapiere für ihre eigenen Hauskonten zu kaufen, Handelspapiere zu erwerben oder für Übernahmezwecke (Underwriting). Wertpapiere müssen als Sicherheit für das Darlehen verpfändet werden.

In der Regel geben Banken den Maklerfirmen eine 24-stündige Frist zur Rückzahlung des Darlehens. Das Darlehen kann jedoch im Wesentlichen jederzeit gekündigt werden, da die Maklerfirma das Darlehen ohne Vorfälligkeitsentschädigung zurückzahlen kann und die kreditgebende Bank das Darlehen jederzeit zur Rückzahlung kündigen kann.

Einzelne Kreditnehmer haben Zugang zu kündbaren Darlehen, obwohl Kreditgeber für diese Kunden oft Ratenkredite vergeben. Da einzelne Kreditnehmer weniger in der Lage sind, den gesamten Kapitalsaldo auf Verlangen zu zahlen, verlassen sich Kreditgeber oft auf monatliche Zahlungen nach einem festen Zeitplan. Einzelne Kreditnehmer nutzen auch häufig revolvierende Kredite (z. B. Kreditkarten), bei denen ein variabler Betrag basierend auf der Kaufhistorie des Einzelnen fällig ist.

Call-Darlehen wurden in den 1920er Jahren als Mittel zur Förderung der Wirtschaftstätigkeit geschaffen, während sie Kreditgeber vor sich verschlechternder Kreditwürdigkeit der Kreditnehmer schützten.¹

Praxisbeispiel für ein Call-Darlehen

ABC Bank gewährt XYZ Brokerage ein Call-Darlehen. XYZ Brokerage verpfändet Wertpapiere als Sicherheit für das Darlehen. In den folgenden Tagen reduziert eine Börsenkorrektur den Wert der Darlehenssicherheit, sodass sie die Schuld von XYZ Brokerage gegenüber ABC Bank nicht mehr deckt. ABC Bank kündigt das Darlehen und verlangt Rückzahlung innerhalb von 24 Stunden.

Was ist ein Call-Darlehen?

Ein Call-Darlehen ist eine Art von Darlehen, bei dem der Kreditgeber die Möglichkeit hat, die vollständige Rückzahlung zu verlangen. Es können bestimmte Bedingungen erforderlich sein, damit der Kreditgeber sein Darlehen kündigen kann.

Wie kündigen Banken Darlehen?

Wenn eine Maklerfirma ein kündbares Darlehen aufnimmt, werden die Erlöse aus den Darlehen, die zum Kauf von Wertpapieren verwendet werden, oft als Sicherheit für das Darlehen hinterlegt. Wenn eine Bank das Darlehen kündigt, kann sie die sofortige Liquidation der Bestände verlangen oder Anspruch auf Verkaufserlöse haben, falls der Kreditnehmer eine Zahlungsverpflichtung versäumt hat.

Wenn eine Bank ein Darlehen kündigt, hat der Kreditnehmer oft eine festgelegte Frist (z. B. 24 Stunden), um den neuen Verpflichtungsbetrag zu erfüllen.

Was bedeutet Call Money?

Auch als 'täglich fälliges Geld' (at call money) oder 'Money-at-Call' bekannt, ist Call Money jedes Darlehen, das auf Verlangen einer Bank sofort vollständig zahlbar ist. Call-Money-Darlehen sind oft sehr kurzfristig und oft Darlehen zwischen Finanzinstituten.

Was ist der Call-Darlehenszins?

Ein Call-Darlehenszins ist der kurzfristige Zinssatz, den ein Kreditgeber einem Broker-Dealer für ein Call-Darlehen berechnet. Der Call-Darlehenszins schwankt in der Regel täglich und wird in mehreren Zeitschriften wie dem Wall Street Journal zitiert. Der Zinssatz wird auch durch die vorherrschenden Marktzinsen, Angebot und Nachfrage nach Geldern sowie makroökonomische Bedingungen bestimmt.

Wann können Banken Darlehen kündigen?

Im Allgemeinen können Banken ein Darlehen rechtlich kündigen, solange die Bedingungen als Teil der Darlehensbedingungen vereinbart wurden. Unter bestimmten Umständen kann das Darlehen jederzeit gekündigt werden. In anderen Fällen muss eine Zahlung versäumt werden, ein Sicherheitensaldo unter einen genehmigten Betrag fallen oder der Kreditnehmer muss Auflagen nicht erfüllt haben.