Canadian Depository For Securities Limited

Canadian Depository for Securities: Schlüsselfunktionen und Rolle

Wichtige Erkenntnisse

Die Canadian Depository for Securities (CDS) ist Kanadas zentrales Clearing- und Abwicklungssystem für Wertpapiere.
Die CDS bietet Depotdienstleistungen für Teilnehmer der kanadischen Aktien-, Renten- und Geldmärkte an.
Sie gewährleistet reibungslose Transaktions- und Abwicklungsprozesse und fördert die Effizienz der Finanzmärkte in Kanada.

Was ist die Canadian Depository for Securities Limited (CDS)?

Die Canadian Depository for Securities, Ltd. (CDS) ist Kanadas nationale Wertpapierverwahrstelle sowie Clearing- und Abwicklungszentrum. Sie bietet zuverlässige und kosteneffiziente Dienstleistungen für Teilnehmer der kanadischen Aktien-, Renten- und Geldmärkte.

Die CDS ist Teil der TMX Group, einem großen Finanzdienstleistungsunternehmen mit Sitz in Toronto. Sie betreibt die Toronto Stock Exchange (TSX), die TSX Venture Exchange, die Montreal Exchange und die TSX Alpha Exchange.

Die Rolle der Canadian Depository for Securities Limited (CDS) verstehen

Zu den Aufgaben der Canadian Depository for Securities Limited (CDS) gehören die sichere Verwahrung und Bewegung von Wertpapieren, die Verarbeitung von Post-Trade-Transaktionen, die genaue Führung von Aufzeichnungen sowie die Erhebung und Verteilung von Wertpapieransprüchen wie Dividenden- und Zinszahlungen. Die CDS wird von den Wertpapieraufsichtsbehörden von Ontario und Quebec sowie der Bank of Canada reguliert.1

Die CDS wurde im Juni 1970 gegründet, als Reaktion auf steigende Kosten für Back-Office-Funktionen und steigende Handelsvolumina an den kanadischen Kapitalmärkten. Im ersten Jahr wickelte sie täglich etwa 6.000 Börsengeschäfte ab.2

Heute wickelt die CDS als Tochtergesellschaft der TMX Group täglich mehr als 1,6 Millionen inländische und grenzüberschreitende Wertpapiergeschäfte ab und verwahrt Wertpapiere im Wert von über 4 Billionen Dollar. Die TMX Group betreibt Börsen für verschiedene Anlageklassen, darunter die Toronto Stock Exchange und die Montreal Exchange. Da die Muttergesellschaft durch Übernahmen zusätzliche Fähigkeiten erworben hat, ist die CDS der wichtigste Anbieter von Aktien- und Renten-Clearing- und Handelsabwicklungsdiensten geblieben.

Die CDS hat ihre Reichweite stetig ausgebaut, zunächst auf den kanadischen Märkten und später in den USA. Das Unternehmen begann 1976 mit dem Clearing von Aktiengeschäften an der Montreal Exchange und weitete dies 1977 auf die Toronto Stock Exchange aus. Die CDS begann 1979 mit der Zusammenarbeit mit der US-amerikanischen Clearing- und Verwahrfirma Depository Trust Company, um den Zugang zu den US-Kapitalmärkten zu entwickeln. Das grenzüberschreitende Clearing und die Abwicklung von US-Wertpapieren begannen 1998. Die CDS führte Anfang der 1990er Jahre ein Clearingsystem für kanadische Anleihen und Geldmarktinstrumente ein.2

Wie die CDS die Effizienz der Kapitalmärkte verbessert

Die CDS stellte die Handelsinfrastruktur und -technologie bereit, die es der Canadian Capital Markets Association (CCMA) ermöglichte, ihre T+2-Initiative im Jahr 2017 umzusetzen, die die Abwicklung von Geschäften mit Investmentfonds, Aktien und Anleihen von drei auf zwei Geschäftstage verkürzte. Dieser Schritt erfolgte in Verbindung mit einem ähnlichen T+2-Abwicklungsmandat, das in den USA von der Securities and Exchange Commission überwacht wurde.

In ihrem Bericht wies die CCMA auf die engen Verbindungen zwischen den kanadischen und US-amerikanischen Kapitalmärkten hin.3 Die Verkürzung des Abwicklungszyklus führte zu einer engeren Angleichung der beiden wichtigsten nordamerikanischen Märkte an die europäischen Märkte, die bereits auf T+2-Basis abwickeln. Ziel des Schrittes war es auch, das Kredit- und Marktrisiko, einschließlich des Risikos eines Ausfalls eines Handelspartners, zu reduzieren und die Kapitaleffizienz zu verbessern.

CDS. "TMX-CDS." Zugriff am 28. Mai 2021.

CDS. "CDS (About): History." Zugriff am 28. Mai 2021.

Newswire.ca. "Canadian Capital Markets Association declares transition to shorter securities settlement cycle a success, credits Canadian capital markets participants." Zugriff am 28. Mai 2021.

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