Cashflow-Finanzierung

Wichtige Erkenntnisse

• Cashflow-Finanzierung verwendet erwartete Cashflows als Sicherheit für einen Kredit.
• Sie kommt Unternehmen mit hohen Einnahmen, aber wenigen physischen Vermögenswerten zugute.
• Kreditgeber prognostizieren zukünftige Cashflows anhand von Finanzberichten, um die Kredithöhe zu bestimmen.
• Cashflow-Darlehen können für Betrieb, Akquisitionen oder größere Anschaffungen verwendet werden.
• Im Gegensatz zu besicherten Krediten werden keine physischen Vermögenswerte als Sicherheit verwendet.

Was ist Cashflow-Finanzierung?

Cashflow-Finanzierung ist eine Finanzierung, bei der ein einem Unternehmen gewährter Kredit durch die erwarteten Cashflows des Unternehmens abgesichert ist. Die Cashflow-Finanzierung hilft Unternehmen, die Cash aus Verkäufen generieren, aber nicht viele Vermögenswerte als Sicherheit für einen Kredit haben. Der Cashflow eines Unternehmens wird in seiner Kapitalflussrechnung zusammen mit Investitions- oder Finanzierungstätigkeiten ausgewiesen. Kreditgeber verwenden die Kapitalflussrechnung sowie die Forderungen und Verbindlichkeiten des Unternehmens, um zukünftige Cashflows zu prognostizieren und die Bedingungen eines Kredits festzulegen.

Wie die Cashflow-Finanzierung Ihre Geschäftsziele unterstützt

Wenn ein Unternehmen einen positiven Cashflow erwirtschaftet, bedeutet dies, dass das Unternehmen genügend Cash aus Einnahmen generiert, um seine finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen. Banken und Gläubiger analysieren den positiven Cashflow eines Unternehmens, um zu bestimmen, wie viel Kredit sie einem Unternehmen gewähren. Cashflow-Darlehen können entweder kurzfristig oder langfristig sein.

Cashflow-Finanzierung kann von Unternehmen genutzt werden, die ihre Geschäftstätigkeit finanzieren oder ein anderes Unternehmen übernehmen oder eine andere größere Anschaffung tätigen möchten. Unternehmen leihen sich im Wesentlichen einen Teil ihrer zukünftigen Cashflows, die sie voraussichtlich erwirtschaften werden. Banken oder Gläubiger erstellen daraufhin einen Zahlungsplan basierend auf den prognostizierten zukünftigen Cashflows des Unternehmens sowie einer Analyse der historischen Cashflows.

Ihre Kapitalflussrechnung entschlüsseln

Alle Cashflows werden in der Kapitalflussrechnung (CFS) eines Unternehmens ausgewiesen. Die Kapitalflussrechnung erfasst den Nettogewinn oder -verlust des Unternehmens für den Zeitraum oben in der Aufstellung. Der operative Cashflow (OCF) wird berechnet, der Ausgaben aus dem laufenden Geschäftsbetrieb umfasst, wie z. B. Rechnungen, die an Lieferanten gezahlt wurden, sowie operative Einnahmen aus Verkäufen.

Die Kapitalflussrechnung erfasst auch alle Investitionstätigkeiten, wie Investitionen in Wertpapiere oder Investitionen in das Unternehmen selbst, z. B. den Kauf von Ausrüstung. Und schließlich erfasst die Kapitalflussrechnung alle Finanzierungstätigkeiten, wie die Aufnahme von Geld durch Kredite oder die Ausgabe einer Anleihe. Am Ende der Kapitalflussrechnung wird der Nettobetrag der in dem Zeitraum generierten oder verlorenen Barmittel erfasst.

Prognose der zukünftigen Cashflows Ihres Unternehmens

Zwei Bereiche, die bei jeder Cashflow-Prognose wichtig sind, sind die Forderungen und Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind Zahlungen, die Kunden für verkaufte Waren und Dienstleistungen schulden. Forderungen können in 30, 60 oder 90 Tagen in der Zukunft eingezogen werden.

Mit anderen Worten, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen sind zukünftige Cashflows für heute verkaufte Waren und Dienstleistungen. Banken oder Gläubiger können die erwarteten Beträge der einzuziehenden Forderungen nutzen, um zu prognostizieren, wie viel Bargeld in Zukunft generiert wird.

Eine Bank muss auch die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen berücksichtigen, bei denen es sich um kurzfristige Schuldverpflichtungen handelt, wie z. B. Geld, das Lieferanten geschuldet wird. Der Nettobetrag der aus Forderungen und Verbindlichkeiten generierten Barmittel kann zur Prognose des Cashflows verwendet werden. Die Höhe der generierten Barmittel wird von den Banken herangezogen, um die Höhe des Kredits zu bestimmen.

Banken haben möglicherweise spezifische Richtlinien bezüglich des Umfangs des positiven Cashflows, der für die Genehmigung einer Cashflow-Finanzierung erforderlich ist. Auch können Banken Mindestanforderungen an die Bonität für ausstehende Schulden eines Unternehmens in Form von Anleihen stellen. Unternehmen, die Anleihen begeben, erhalten Bonitätsbewertungen, um das mit einer Investition in die Anleihen des Unternehmens verbundene Risiko zu bewerten.

Vergleich von Cashflow-Darlehen und besicherten Krediten

Cashflow-Finanzierung unterscheidet sich von einem besicherten Kredit. Die vermögensbasierte Finanzierung hilft Unternehmen, Geld zu leihen, aber die Sicherheit für den Kredit ist ein Vermögenswert in der Bilanz. Vermögenswerte, die als Sicherheit verwendet werden, können Ausrüstung, Vorräte, Maschinen, Grundstücke oder Firmenfahrzeuge umfassen.

Die Bank legt ein Pfandrecht auf die als Sicherheit verwendeten Vermögenswerte. Wenn das Unternehmen mit dem Kredit in Verzug gerät – was bedeutet, dass es die Tilgungs- und Zinszahlungen nicht zurückzahlt – ermöglicht das Pfandrecht der Bank, die Vermögenswerte legal zu beschlagnahmen.

Cashflow-Finanzierung funktioniert auf ähnliche Weise, da die generierten Barmittel als Sicherheit für den Kredit verwendet werden. Allerdings verwendet die Cashflow-Finanzierung keine Anlagevermögen oder physischen Vermögenswerte.

Unternehmen, die typischerweise vermögensbasierte Finanzierung nutzen, sind Unternehmen mit vielen Sachanlagen, wie z. B. Hersteller, während Unternehmen, die Cashflow-Finanzierung nutzen, typischerweise Unternehmen sind, die nicht viele Vermögenswerte haben, wie z. B. Dienstleistungsunternehmen.

Was sind die 3 Arten von Cashflows?

Cashflow kann aus drei Quellen stammen: betriebliche Tätigkeiten (in der Regel Verkäufe), Investitionen oder Finanzierung (Darlehen oder Kreditlinien). Alle drei Arten sollten in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens ausgewiesen werden.

Sind Cashflow und Gewinn dasselbe?

Der Cashflow zeigt das Geld, das durch Verkäufe, Investitionen, Finanzierung, Schulden und Rechnungen in Ihr Unternehmen hinein- und hinausfließt. Er wird in der Kapitalflussrechnung ausgewiesen. Der Gewinn hingegen zeigt, wie viel Geld nach Abzug aller Geschäftsausgaben übrig bleibt. Er sollte in der Gewinn- und Verlustrechnung Ihres Unternehmens ausgewiesen werden.

Was ist der Vorteil der Cashflow-Finanzierung?

Cashflow-Finanzierung ist vorteilhaft für Unternehmen, die hohe Umsätze erzielen, aber nicht viele physische Vermögenswerte besitzen. Da das Unternehmen zukünftige Cashflows zur Absicherung des Kredits verwendet, kann es auch ohne die Verwendung eines Vermögenswerts als Sicherheit eine Finanzierung erhalten.