Cashflow pro Aktie
Was ist Cash Flow pro Aktie und wie wird er berechnet?
Wichtige Erkenntnisse
- Der Cashflow pro Aktie dient als Maß für die finanzielle Stärke eines Unternehmens und wird als Nachsteuergewinn eines Unternehmens zuzüglich Abschreibungen auf Pro-Aktie-Basis berechnet.
- Durch die Hinzurechnung von Ausgaben im Zusammenhang mit Amortisation und Abschreibungen verhindert eine Bewertung des Cashflows pro Aktie, dass die Cashflow-Zahlen eines Unternehmens künstlich gedrückt werden.
- Da der Cashflow pro Aktie den Nettocash darstellt, den ein Unternehmen erwirtschaftet, betrachten einige Finanzanalysten ihn als genauere Messgröße für die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens.
Was ist der Cashflow pro Aktie?
Der Cashflow pro Aktie ist eine Finanzkennzahl, die die finanzielle Gesundheit eines Unternehmens bewertet, indem sie den auf Pro-Aktie-Basis generierten Cash misst. Er berücksichtigt die Nachsteuergewinne des Unternehmens, wobei Abschreibungen und Amortisationen hinzugerechnet werden.
Diese Kennzahl ist für Anleger von entscheidender Bedeutung, da sie Einblicke in die Fähigkeit des Unternehmens gibt, Cash zu generieren, was oft als zuverlässigerer Indikator für die finanzielle Stärke angesehen wird als der Gewinn pro Aktie. Wir zeigen Ihnen, wie man sie berechnet.
So berechnen Sie den Cashflow pro Aktie
Der Cashflow pro Aktie wird als Verhältnis berechnet, das die Höhe des von einem Unternehmen generierten Cashs auf Basis des Nettogewinns unter Hinzurechnung der Kosten für Abschreibungen und Amortisationen angibt. Da die Ausgaben für Abschreibungen und Amortisationen tatsächlich keine Cash-Ausgaben sind, verhindert ihre Hinzurechnung, dass die Cashflow-Zahlen des Unternehmens künstlich gedrückt werden.
Die Berechnung zur Ermittlung des Cashflows pro Aktie lautet:
Cashflow pro Aktie = (Operativer Cashflow – Vorzugsdividenden) / Ausstehende Stammaktien
Vergleich von Cashflow pro Aktie und freiem Cashflow
Der freie Cashflow (FCF) ähnelt dem Cashflow pro Aktie, da er den Versuch erweitert, eine künstliche Deflation des Cashflows eines Unternehmens zu vermeiden. Die Berechnung des freien Cashflows umfasst die Kosten für einmalige Investitionsausgaben, Dividendenzahlungen und andere nicht wiederkehrende oder unregelmäßige Aktivitäten. Das Unternehmen verbucht diese Kosten zum Zeitpunkt ihres Auftretens, anstatt sie über die Zeit zu verteilen.
Der freie Cashflow liefert Informationen über die Höhe des Cashs, den ein Unternehmen im untersuchten Zeitraum tatsächlich generiert. Da sie den freien Cashflow als genauere Momentaufnahme der Finanzen und Rentabilität eines Unternehmens betrachten, ziehen es einige Anleger vor, eine Aktie anhand des freien Cashflows pro Aktie anstelle des Gewinns pro Aktie zu bewerten.
Cashflow pro Aktie vs. Gewinn pro Aktie
Der Gewinn pro Aktie eines Unternehmens ist der Teil seines Gewinns, der auf jede ausstehende Stammaktie entfällt. Wie der Cashflow pro Aktie dient der Gewinn pro Aktie als Indikator für die Rentabilität eines Unternehmens. Der Gewinn pro Aktie wird berechnet, indem der Gewinn oder Nettogewinn eines Unternehmens durch die Anzahl der ausstehenden Aktien geteilt wird.
Da Abschreibungen, Amortisationen, einmalige Ausgaben und andere unregelmäßige Ausgaben in der Regel vom Nettogewinn eines Unternehmens abgezogen werden, könnte das Ergebnis einer Berechnung des Gewinns pro Aktie künstlich gedrückt werden. Darüber hinaus kann der Gewinn pro Aktie durch Einnahmen aus anderen Quellen als Cash künstlich aufgebläht werden. Nicht zahlungswirksame Erträge und Einnahmen können Verkäufe umfassen, bei denen der Käufer die Waren oder Dienstleistungen auf Kredit erworben hat, der durch das verkaufende Unternehmen gewährt wurde, und sie können auch die Wertsteigerung von Investitionen oder den Verkauf von Ausrüstung umfassen.
Da der Cashflow pro Aktie die Fähigkeit eines Unternehmens zur Cash-Generierung berücksichtigt, wird er von einigen als genaueres Maß für die finanzielle Situation eines Unternehmens angesehen als der Gewinn pro Aktie. Der Cashflow pro Aktie stellt den Nettocash dar, den ein Unternehmen auf Pro-Aktie-Basis erwirtschaftet.
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