Cbv

Wichtige Erkenntnisse

• CBV-Kandidaten müssen zwei Jahre Kursarbeit und 1.500 Stunden Berufserfahrung absolvieren.
• CBVs helfen bei der Bestimmung des Unternehmenswerts für Verkäufe, Gerichtsverfahren und Eigentümerstreitigkeiten.
• Fachleute verwenden kostenbasierte, intrinsische oder relative Wertansätze für die Unternehmensbewertung.
• Die CBV-Bezeichnung ist vor Gerichten, bei Regierungsstellen und in der Unternehmensfinanzierung wertvoll.

Was ist ein Chartered Business Valuator (CBV)?

Ein Chartered Business Valuator (CBV) ist eine professionelle Bezeichnung für Unternehmensbewertungsspezialisten in Kanada. Sie wird vom CBV Institute vergeben. Die Zertifizierung setzt Berufserfahrung und Bildungsvoraussetzungen voraus. Sie weist auf ein fachkundiges Verständnis hin, wie jeder Aspekt eines Unternehmens in verschiedenen Branchen bewertet wird, einschließlich seiner Cashflows, Wertpapiere und immateriellen Vermögenswerte.

CBVs sind bei geschäftlichen Transaktionen, rechtlichen Angelegenheiten und der Finanzberichterstattung von wesentlicher Bedeutung.

Die Rolle und Expertise eines Chartered Business Valuator (CBV)

Unternehmensbewertung bezieht sich auf den Prozess der Bestimmung des wirtschaftlichen Werts eines gesamten Unternehmens oder einer Unternehmenseinheit. Ein Bewerter quantifiziert den Wert eines Unternehmens, seiner Wertpapiere oder seiner immateriellen Vermögenswerte. Unternehmensbewertungsspezialisten erstellen einen detaillierten Bericht, der bei einem Unternehmensverkauf, Rechtsstreitigkeiten, Scheidungsverfahren oder zur Feststellung der Eigentümerbeteiligung verwendet werden kann.

Unternehmensbewertungsspezialisten mit einer CBV-Bezeichnung wurden darin geschult, sowohl private als auch öffentliche Unternehmen zu bewerten. Sie tun dies, indem sie die Rentabilität des Unternehmens, seine materiellen und immateriellen Vermögenswerte sowie seine zukünftigen Cashflows quantifizieren. Obwohl Fachleute mit CBV-Bezeichnung verschiedene Methoden anwenden können, um zu einem Ergebnis zu gelangen, wird von ihnen erwartet, dass sie ihren Ansatz, ihre Methodik und ihre Schlussfolgerungen auf verständliche Weise erläutern.

CBV-Fachleute können einen kostenbasierten Ansatz, einen Discounted-Cashflow-Ansatz (intrinsischer Wert) oder einen marktbasierten Ansatz (relativer Wert) wählen. Bei einem kostenbasierten Ansatz werden die Baukosten und die Wiederbeschaffungskosten berücksichtigt. Bei einem Discounted-Cashflow-Ansatz (intrinsischer Wert) werden vergleichbare börsennotierte Unternehmen und Vergleichstransaktionen verwendet. Schließlich werden beim marktbasierten Ansatz (relativer Wert) zukünftige Cashflows prognostiziert.

Berufliche Funktionen von Chartered Business Valuators (CBVs)

Ein CBV kann als unabhängiger Experte oder in einer beratenden Funktion mit einem Unternehmen zusammenarbeiten. CBVs werden oft beauftragt, mit Anwälten, Buchhaltern und Steuerspezialisten zusammenzuarbeiten.

Wenn CBV-Fachleute im Rahmen von Rechtsstreitigkeiten arbeiten, sind sie damit beauftragt, die Schäden oder Verluste zu quantifizieren, die aus einem Rechtsstreit entstehen. Oftmals erfordern Rechtsstreitigkeiten quantifizierte Daten, die belegen, dass Schäden, Verluste und/oder betrügerische Handlungen durch oder gegen ein Unternehmen begangen wurden.

In diesen Fällen werden die Sachverständigenaussagen und Prozesse von CBV-Fachleuten in Gerichtsverfahren weithin anerkannt und geschätzt. Hier sind einige Beispiele für Rechtsstreitigkeiten, in denen ein CBV-Fachmann beauftragt werden kann:

Vertragsverletzung

Gewinnausfall

Betriebsunterbrechung

Personenschaden

Enteignung

Aktionärsstreitigkeiten

Ehestreitigkeiten

Hier sind einige Nicht-Rechtsstreit-Situationen, in denen die Dienste eines CBV-Fachmanns erforderlich sein können:

Einkommensteuerangelegenheiten

Nachlassplanung und Unternehmensumstrukturierungen

Fusionen, Übernahmen und Veräußerungen

Management-Buy-outs

Finanzberichterstattung (IFRS und ASPE)

Einstimmige Aktionärsvereinbarungen (USA)

Mitarbeiterbeteiligungspläne (ESOP)1

Seit der Einführung von Fair-Value-Bilanzierungsstandards für die Bewertung von Wertpapieren – wie FASB Accounting Standards Code Topic 820 (Fair Value Measurements) – ist die Bewertung als spezialisierter Finanzberuf gewachsen.

Kurzer Fakt

Es dauert zwei Jahre Kursarbeit, um sich auf die CBV-Prüfung vorzubereiten.

Weg zur Erlangung der Bezeichnung Chartered Business Valuator (CBV)

Das CBV Institute ist eine gemeinnützige Berufsorganisation für Bewertung, die die Praxiserwartungen, Bildungsanforderungen und ethischen Richtlinien für ihre Mitglieder festlegt. Es wurde 1971 von 28 Bewertungsspezialisten unter der Leitung von George Ovens gegründet. Die Gründung des CBV Institute wurde durch die Einführung der Besteuerung von Kapitalgewinnen in Kanada veranlasst.2

Um in Kanada Chartered Business Valuator zu werden, müssen Kandidaten zunächst einen postsekundären Abschluss oder eine CMA-, CA-, CGA- oder CFA-Bezeichnung haben.3 Kandidaten für die Bezeichnung müssen insgesamt sechs Kurse absolvieren: vier Kernkurse, die sich mit Unternehmens- und Wertpapierbewertung befassen, sowie einen Kurs zu Recht und Steuern und eine Liste von Wahlfächern, die vom Kandidaten ausgewählt werden können, um ihr Kursprogramm abzurunden.4

Kandidaten studieren kanadisches Steuerrecht und kanadisches Recht, belegen Kurse zur Unterstützung bei Rechtsstreitigkeiten und rechtlichen Angelegenheiten und studieren die geeigneten Strategien für eine erfolgreiche Unternehmensbewertung. Sie müssen außerdem eine bestimmte Anzahl von Stunden praktischer Berufserfahrung in der Unternehmens- und Wertpapierbewertung sammeln und die Aufnahmeprüfung für die Mitgliedschaft bestehen. Das Kursprogramm soll zwei Jahre dauern, obwohl Kandidaten so viele Kurse gleichzeitig belegen können, wie sie möchten.5

Nach Erhalt der Bezeichnung sind alle CBVs dafür verantwortlich, sich über alle Praktiken, Regeln, Gesetze und Verantwortlichkeiten auf dem Laufenden zu halten, die für ihre Rolle relevant sind. Dies kann die Teilnahme an regelmäßigen und fortlaufenden Schulungen während ihrer gesamten Karriere beinhalten.

Tipp

Die meisten CBV-Kandidaten haben bereits eine Zertifizierung in Unternehmensfinanzierung oder Buchhaltung.

Karrierewege und -chancen für CBVs

Eine CBV-Bezeichnung kann ein wertvolles Zeugnis in der Welt der Unternehmensfinanzierung sein. Gerichte, Regierungsstellen, Banken und Investoren verlassen sich auf diese Experten, um den Wert von Unternehmen mit vielen komplexen Vermögenswerten zu bestimmen.

Studien haben ergeben, dass ein CBV-Zertifikat vor Gericht äußerst wertvoll ist, wenn der Wert eines Unternehmens von gegnerischen Prozessparteien bestritten wird. Von CBVs vorgelegte Beweise werden in einem Gerichtssaal mit größerer Wahrscheinlichkeit akzeptiert als solche mit anderen Qualifikationen.6

Angehende CBVs müssen zunächst einen postsekundären Abschluss oder ein Zertifikat in Unternehmensbuchhaltung wie CFA oder CMA erwerben. Danach folgt ein zweijähriger Kurs in Unternehmens- und Wertpapierbewertung, bevor die Kandidaten zur CBV-Prüfung antreten können.

Wie lange dauert es, CBV zu werden?

Bevor man für eine CBV-Zertifizierung studiert, muss man zunächst einen postsekundären Abschluss oder eine Buchhaltungszertifizierung wie CA, CFA, CMA oder CGA haben. Danach müssen CBV-Kandidaten sechs Studiengänge absolvieren, was normalerweise etwa zwei Jahre dauert. Sie müssen außerdem 1.500 Stunden einschlägige Berufserfahrung absolvieren, bevor sie die Aufnahmeprüfung für die Mitgliedschaft ablegen können.

Wie schwer ist die CBV-Prüfung?

Obwohl es schwierig ist vorherzusagen, wie schwierig die CBV-Prüfung für einen bestimmten Kandidaten sein wird, ist es ein äußerst spezialisierter Studiengang mit vielen herausfordernden Aspekten. Veröffentlichungen des Canadian Institute of Business Valuators zeigen, dass einige der Voraussetzungskurse Bestehensquoten von nur 71 % haben, mit Durchschnittsnoten zwischen 62 % und 74 %. Es ist wahrscheinlich, dass die CBV-Prüfung gleichermaßen anspruchsvoll ist.7

Wie viel verdient ein CBV?

Das typische Gehalt für einen Chartered Business Valuator (CBV) liegt laut Angaben der McGill School of Continuing Studies zwischen 83.000 und 200.000 CAD.6