Cdsc

What Is a Contingent Deferred Sales Charge (CDSC)?

A Contingent Deferred Sales Charge (CDSC) ist eine Gebühr, Verkaufsgebühr oder Last, die Investmentfondsanleger zahlen, wenn sie Anteile von Class-B-Fonds innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren nach dem ursprünglichen Kaufdatum verkaufen. Diese Gebühr wird auch als "Back-End-Load" oder "Verkaufsgebühr" bezeichnet.

Bei Investmentfonds mit Anteilsklassen, die bestimmen, wann Anleger die Last oder Verkaufsgebühr des Fonds zahlen, tragen Class-B-Anteile während eines fünf- bis zehnjährigen Haltedauers, gerechnet ab dem Zeitpunkt der Erstinvestition, eine Contingent Deferred Sales Charge.

Viele Annuitäten erheben ebenfalls eine CDSC für Verträge, die innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren gekündigt werden. Die Höhe der CDSC wird als Prozentsatz festgelegt, der mit jedem Jahr, in dem der Vertrag gehalten wird, abnimmt.

Die Finanzbranche gibt eine CDSC normalerweise als Prozentsatz des in einen Investmentfonds investierten Dollarbetrags an. Manchmal bezeichnet die Finanzbranche eine CDSC auch als Ausstiegsgebühr oder Rücknahmegebühr.

Eine Contingent Deferred Sales Charge (CDSC) ist eine Gebühr, die einige Investmentfonds und Annuitäten erheben, wenn Sie Ihre Anlage vorzeitig verkaufen. Sie ist am häufigsten bei Class-B-Anteilen und gilt in der Regel, wenn Sie innerhalb einer bestimmten Anzahl von Jahren nach dem Kauf verkaufen. Der Zweck der CDSC ist es, kurzfristige Verkäufe zu verhindern. Anleger können die Gebühr oft vermeiden, indem sie ihre Anlage lange genug halten. Das Wissen darüber kann bei Entscheidungen helfen, welche Anteile zu kaufen sind und wie lange sie gehalten werden sollen.

Key Takeaways

• Eine CDSC ist eine Gebühr, die beim vorzeitigen Verkauf von Class-B-Investmentfondsanteilen erhoben wird, bekannt als Back-End-Load.
• Class-B-Anteile haben oft keine Front-End-Gebühren, können aber beim Verkauf eine CDSC auslösen.
• Das Halten von Anteilen über den vollen Zeitraum führt in der Regel zum Erlass der CDSC.
• CDSCs verhindern häufigen Handel und stellen sicher, dass Fonds mehr liquide Mittel behalten.
• Makler reduzieren manchmal CDSCs bei größeren Anfangsanlagen.
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Strategies to Minimize Contingent Deferred Sales Charges

Im Allgemeinen reduziert eine Anlage die Contingent Deferred Sales Charges für jedes Jahr, das der Anleger das Wertpapier hält. Hält der Anleger die Anlage lange genug, d.h. für die Dauer der Rückkaufsperiode, verzichten viele Fondsgesellschaften auf die Back-End-Gebühr.

Wenn ein Investmentfondsanleger Class-B-Fondsanteile bis zum Ende der bestimmten Haltedauer kaufen und halten würde, könnte er die Zahlung dieser Art von Fondsverkaufsgebühr vermeiden und so seine Anlagerendite verbessern. Leider zeigt die Fondsforschung, dass Investmentfondsanleger ihre Fonds im Durchschnitt weniger als fünf Jahre halten, was oft zur Anwendung einer Back-End-Verkaufsgebühr bei einer Anlage in Class-B-Fondsanteilen führt.

Comparing CDSC Fee Structures Across Share Classes

Class-A-Anteile haben in der Regel eine Front-End-Load, aber keine CDSC. Class-B-Anteile haben oft keine Front-End-Verkaufsgebühr, aber die Möglichkeit einer Verkaufsgebühr beim Verkauf von Anteilen. Class-C-Anteile können eine niedrigere Front-End- oder Back-End-Load haben, tragen aber eine höhere Gesamtkostenquote.

Ein Anlagebroker kann die Verkaufsgebühren reduzieren, wenn der Anleger eine größere Anfangsanlage tätigt. Der Anlagebetrag und die erwartete Haltedauer sollten für den Anleger die Hauptfaktoren bei der Bestimmung der geeigneten Anteilsklasse sein. In jedem Fall ist die Last des Fonds eine Möglichkeit für einen Finanzberater, eine Verkaufsprovision für die Transaktion zu erhalten.

Impact and Rationale Behind Contingent Deferred Sales Charges

CDSCs neigen dazu, Anleger davon abzuhalten, aktiv mit Investmentfondsanteilen zu handeln, was Investmentfonds dazu zwingen würde, erhebliche Mengen an liquiden Mitteln vorzuhalten. Viele betrachten die CDSC als eine Zahlung für die Expertise des Brokers bei der Auswahl eines Investmentfonds, der zu den Zielen des Anlegers passt. In Prospekten müssen Investmentfonds CDSC und andere Gebühren offenlegen, damit Anleger alle mit einer Anlage verbundenen Kosten sowie andere anlegerspezifische Faktoren wie Risikotoleranz und Zeithorizont bewerten können.

Real-World Example of Contingent Deferred Sales Charge

Der American Mutual Fund (AMFCX) ist ein Beispiel für einen Fonds mit einer Contingent Deferred Sales Charge.

Er hat keine Front-End-Verkaufsgebühr, aber die Anlage erhebt eine CDSC von 1 % auf bestimmte Rücknahmen, die innerhalb des ersten Jahres nach dem Kauf getätigt werden.1

How Long Do You Need to Hold a Mutual Fund?

Die meisten Investmentfonds haben eine 30-Tage-Regel, um Händler von kurzfristigen Trades abzuhalten, die die Kostenquote des Fonds erhöhen können. Investmentfonds können eine vorzeitige Rücknahmegebühr für kurzfristige Händler einführen oder Aktionäre daran hindern, Trades zu tätigen, bis eine bestimmte Anzahl von Tagen vergangen ist.

How Soon Can You Repurchase a Mutual Fund After Selling It?

Die Wash-Sale-Regel verbietet es einem Anleger, einen Kapitalverlust bei einem Wertpapier geltend zu machen, wenn er dasselbe oder ein im Wesentlichen ähnliches Wertpapier innerhalb von 30 Tagen nach dem Verkauf gekauft hat. Wenn Sie beispielsweise Ihren Anteil am Investmentfonds ABC mit Verlust verkaufen, müssen Sie mindestens 30 Tage warten, bevor Sie Anteile von ABC kaufen können, wenn Sie den Verlust geltend machen möchten.

What Is a CDSC in Annuities?

Viele Annuitäten erheben eine CDSC als Prozentsatz des Barwerts, wenn ein Vertrag vor einem bestimmten Zeitraum gekündigt wird. Diese Gebühr soll kurzfristige Abhebungen bestrafen und Anleger dazu ermutigen, die Annuität als langfristige Anlage zu behandeln. Sie hilft auch, die einmaligen Kosten für den Verkauf und die Förderung des Fonds zu decken.2