Clearingbroker

Was ist ein Clearing-Broker?

Ein Clearing-Broker ist ein Mitglied einer Börse, das die Abwicklung von Geschäften zwischen Anlegern und Clearingstellen erleichtert. Er stellt sicher, dass Transaktionen korrekt abgeschlossen werden und führt alle zugehörigen Aufzeichnungen.

Im Gegensatz zu Einführungsbrokern übernehmen Clearing-Broker den eigentlichen Handel und den Abwicklungsprozess und bieten wichtige Back-Office-Unterstützung. Sie können Gebühren für Clearing-, Verwahrungs- und Abwicklungsdienstleistungen erheben, was ihre wesentliche Rolle bei der Gewährleistung eines reibungslosen und sicheren Marktbetriebs widerspiegelt.

Wichtige Erkenntnisse

• Clearing-Broker fungieren als Vermittler zwischen Anlegern und Clearingstellen und erleichtern einen reibungslosen und effizienten Marktbetrieb.
• Sie bearbeiten Kauf- und Verkaufsaufträge, verwahren Wertpapiere und stellen sicher, dass Transaktionen erfolgreich abgewickelt werden.
• Clearing-Broker unterliegen aufgrund ihrer Verantwortung für Kundenvermögen höheren Kapitalanforderungen und müssen diese Gelder sicher getrennt halten.
• Zu den Arten von Clearing-Brokern gehören allgemeine Clearing-Mitglieder, ausführende Broker und selbstabwickelnde Firmen, die jeweils unterschiedliche Rollen bei der Handelsabwicklung haben.
• Die Gebühren von Clearing-Brokern können Clearinggebühren, Abwicklungsgebühren und Verwahrungsgebühren umfassen, die pro Transaktion oder basierend auf dem Vermögenswert erhoben werden.

Die Funktion eines Clearing-Brokers verstehen

Clearing-Broker sind das Rückgrat des Wertpapiermarktes, da ihr umfassendes Wissen dafür sorgt, dass das System zuverlässig und effizient ist. Sie müssen außerdem die ihnen gegebenen Informationen recherchieren und bestätigen sowie die mit der Transaktion verbundenen Gelder verwalten.

Clearing-Broker bearbeiten nicht nur Aufträge zum Kauf und Verkauf von Wertpapieren, sondern verwahren auch die Wertpapiere und anderen Vermögenswerte eines Kontoinhabers (z. B. Bargeld auf dem Konto). Da sie Kundenvermögen verwahren, müssen ausführende Firmen ein höheres Nettokapital unterhalten als einführende Firmen – und sie sind dafür verantwortlich, die Kundengelder und Wertpapiere in ihrer Verwahrung zu trennen.

Ein Clearing-Broker trägt dazu bei, dass Geschäfte ordnungsgemäß abgewickelt werden und die Transaktion erfolgreich ist. Nach der Ausführung eines Auftrags arbeitet der Clearing-Broker mit einer Clearingstelle zusammen, um sicherzustellen, dass alle Gelder ordnungsgemäß behandelt und übertragen werden. Viele betrachten Clearing-Broker als das „Rückgrat“ des Wertpapiermarktes, da ihre Dienstleistungen dazu beitragen, das System einfach, zuverlässig und effizient zu gestalten. Neben der Abwicklung von Geschäften sind Clearing-Broker auch an der Recherche beteiligt, um die Richtigkeit der ihnen gegebenen Informationen zu bestätigen, und sie verwalten auch die mit einer Transaktion verbundenen Gelder.

Verschiedene Kategorien von Clearing-Brokern

Es gibt drei Haupttypen von Clearing-Brokern. Erstens fungieren allgemeine Clearing-Mitglieder als Vermittler zwischen Handelsparteien und zentralen Clearingstellen. Sie erleichtern die Handelsabwicklung, indem sie Kauf- und Verkaufsaufträge abgleichen, die Einhaltung der Clearingstellenregeln sicherstellen und die Verantwortung für das Risikomanagement übernehmen.

Zweitens konzentrieren sich ausführende Broker hauptsächlich auf die Ausführung von Geschäften im Auftrag von Kunden. Diese Kunden sind in der Regel Privatanleger oder institutionelle Anleger. Ausführende Broker platzieren Kauf- und Verkaufsaufträge zu den bestmöglichen Preisen am Markt und verlassen sich für die Nachhandelsabwicklung oft auf Drittanbieter-Clearing-Broker oder allgemeine Clearing-Mitglieder.

Drittens wickeln selbstabwickelnde Firmen alle Aspekte des Clearing-Prozesses intern ab, von der Handelsausführung bis zur Abwicklung. Sie unterhalten direkte Beziehungen zu zentralen Clearingstellen und übernehmen die volle Verantwortung für Clearing- und Abwicklungsfunktionen. Trotz des erheblichen Infrastruktur- und Ressourcenaufwands genießen selbstabwickelnde Firmen mehr Kontrolle und Flexibilität über den Clearing-Prozess.

Kurzer Fakt

Clearing-Broker können Gebühren auf Basis der Zeit (eine feste Gebühr) oder auf Basis des Wertes der Vermögenswerte verdienen, die sie handeln oder überwachen.

Erkundung der Gebühren von Clearing-Brokern

Eine weitere Möglichkeit, Clearing-Broker zu betrachten, ist ein Blick auf die Arten von Gebühren, die sie erheben können. Es gibt drei Hauptarten von Gebühren.

Clearinggebühren

Clearinggebühren sind Gebühren, die von Clearing-Brokern erhoben werden, um die Kosten für die Verarbeitung und Abwicklung von Geschäften über die zentrale Clearingstelle zu decken. Clearinggebühren werden in der Regel pro Transaktion berechnet, abhängig von der Art des Vermögenswerts, dem Handelsvolumen und zusätzlichen Dienstleistungen des Brokers.

Abwicklungsgebühren

Clearing-Broker können auch Abwicklungsgebühren erheben. Abwicklungsgebühren sind Gebühren, die zur Deckung der Kosten für die Abwicklung von Geschäften und die Übertragung von Wertpapieren und Geldern zwischen Handelsparteien erhoben werden. Wie Clearinggebühren werden Abwicklungsgebühren in der Regel auf Transaktionsbasis berechnet.

Verwahrungsgebühren

Schließlich sind Verwahrungsgebühren Gebühren für die Verwahrung und Sicherung von Wertpapieren und anderen Vermögenswerten der Kunden. Diese Gebühren decken die Kosten für die Führung von Verwahrungskonten, die Bereitstellung sicherer Aufbewahrungseinrichtungen und die Verwaltung von Vermögensübertragungen. Verwahrungsgebühren werden häufiger auf periodischer Basis berechnet, z. B. monatlich oder jährlich. Sie können auch als Prozentsatz des Gesamtwerts der verwahrten Vermögenswerte berechnet werden.

Clearing-Broker vs. andere Broker-Dealer

Abgesehen von Clearing-Brokern haben andere Arten von Broker-Dealern nicht die Befugnis, Transaktionen abzuwickeln. Daher arbeiten andere Broker-Dealer in der Regel mit einem Clearing-Broker zusammen, um ihre Geschäfte abzuwickeln. Ein Einführungsbroker hingegen führt seine Kunden bei einem Clearing-Broker ein. In diesem Fall sendet der Einführungsbroker die Barmittel und Wertpapiere seiner Kunden an einen Clearing-Broker, um das Geschäft abzuwickeln, und der Clearing-Broker führt auch die Konten der Kunden.

Einführungsbroker verdienen Provisionen, die auf dem Handelsvolumen ihrer Kunden basieren, oder wenn sie Geschäfte auf Basis von Lieferung gegen Zahlung einführen, wird ihr Umsatz aus der Spanne zwischen Kauf und Verkauf erzielt.

Investment-Broker sind im Investmentbanking tätig, indem sie helfen, Käufer und Verkäufer von Investment-Wertpapieren zu finden. Sie erteilen ihren Kunden häufig Anlageberatung und verdienen Beratungsgebühren, die entweder provisions- oder gebührenbasiert sein können. Investment-Broker sind auch an Privatplatzierungen beteiligt, bei denen sie Pauschalgebühren oder Provisionen erhalten. Market Maker hingegen sind eine einzigartige Art von Broker-Dealer, die zur Stabilisierung des Marktes beitragen, indem sie Liquidität bereitstellen.

Was ist der Unterschied zwischen einem Clearing-Broker und einem Prime Broker?

Ein Prime Broker ist ein Unternehmen, das ausführende Broker beschäftigt und Geschäfte im Namen seiner Kunden durchführt, bei denen es sich in der Regel um institutionelle Anleger oder Hedgefonds handelt. Clearing-Broker sind diejenigen, die für die Durchführung des über den Prime Broker platzierten Handels an der Börse verantwortlich sind, die den Clearing-Broker beschäftigt.

Wie verdienen Clearing-Broker Geld?

Clearing-Broker selbst sind Angestellte einer Börse und werden daher dafür bezahlt, den Handel und die Auftragsabwicklung zwischen denen, die den Handel anfordern oder platzieren, und der Börse zu erleichtern.

Was macht eine Clearing-Gesellschaft?

Ein Clearing-Broker arbeitet für eine Clearing-Gesellschaft, die sicherstellt, dass ein Geschäft ordnungsgemäß abgewickelt wird und die Transaktion erfolgreich ist. Clearing-Gesellschaften sind auch für die Meldung der Geschäfte verantwortlich, während sie die erforderlichen Unterlagen führen.

Nutzen Hedgefonds Broker?

Hedgefonds haben aufgrund ihres Handelsvolumens und ihrer Bedeutung für die Börsen in der Regel einen eigenen Broker, der ihre Geschäfte zeitnah und zu den bestmöglichen Konditionen abwickelt. Dies ist eine äußerst wichtige Beziehung, die sowohl der Fonds als auch der Broker regelmäßig pflegen.

Wie wird eine Clearinggebühr berechnet?

Eine Clearinggebühr ist eine Gebühr, die auf Transaktionen erhoben wird, um die Clearingstelle für die Durchführung der Transaktion zu entschädigen. Die Gebühr variiert je nach Art und Größe der Transaktion und kann für Terminhändler recht hoch sein. Beispiele für einige große Clearingstellen sind CME Clearing (eine Einheit der CME Group Inc.), ICE Clear U.S. (eine Einheit der Intercontinental Exchange Inc.) und LCH Ltd. (eine Einheit der London Stock Exchange Group Plc).