Coiledmarket

Wichtige Erkenntnisse

• Ein gespannter Markt, ähnlich einer gespannten Feder, ist für eine starke Richtungsbewegung bereit, nach gegensätzlichem Druck oder seitwärts gerichtetem Handel aufgrund von Fundamentaldaten.
• Technische Analysten verwenden Chartmuster wie Dreiecke, um potenzielle gespannte Märkte zu identifizieren, die auf aufgestauten Preisdruck hinweisen.
• Gespannnte Märkte können in jedem Sektor auftreten, sind jedoch bei Rohstoffen und Devisen verbreitet, wo externer Druck die Preise verzerrt.

Was ist ein gespannter Markt?

Ein gespannter Markt (oder eine gespannte Feder) kann auf bevorstehende Preiskorrekturen hindeuten. Es ist ein Markt, der großes Potenzial für eine starke Bewegung in eine Richtung hat, nachdem er über einen bestimmten Zeitraum in die entgegengesetzte Richtung gedrückt oder flach gehalten wurde.

Die Idee ist, dass ein Markt, der aufgrund seiner Fundamentaldaten in eine Richtung tendieren sollte, aber Druck in die entgegengesetzte Richtung erfahren hat, schließlich eine starke Korrekturbewegung machen wird. Eine Bewegung einer gespannten Feder ist oft substanzieller, als es sonst der Fall gewesen wäre, wenn der Markt ohne Störung schrittweise in die fundamentalgetriebene Richtung weitergegangen wäre. Dies tritt typischerweise an Rohstoff- und Devisenmärkten auf.

Wir erklären die Schlüsselkonzepte und geben Ihnen einige Beispiele für historisch gespannte Märkte.

Erforschung der Mechanik gespannter Märkte

Gespannnte Märkte entstehen, wenn der Markt künstlich niedrig gehalten wurde. Häufig tritt ein Rückschlag eines gespannten Marktes an den Rohstoffmärkten auf, wie bei Gold und Silber, kann aber jeden Markt betreffen.

Technische Analysten achten auf Dreiecksmuster in Charts, um potenzielle Spannungen zu erkennen. Bei diesem Chartmuster, wenn sich die oberen und unteren Teile des Dreiecks einander annähern, baut sich mehr Preisdruck auf. Wie bei tektonischen Platten in der Erde wird der aufgestaute Druck schließlich nach einer Entlastung suchen. Je mehr angestaute Energie vorhanden ist, desto massiver wird theoretisch der Ausbruch sein.

Irgendwann werden die Preise die Grenzen des Dreiecks verlassen. Die Frage ist, ob sie sich nach oben oder unten bewegen werden. Im untenstehenden Chart sehen wir, dass der Markt deutlich unter der unteren Grenze der Dreiecksformation tendiert, was auf einen potenziell gespannten Markt hindeutet.

Beispiel aus der Praxis für einen gespannten Markt

Ein hervorragendes Beispiel für einen gespannten Markt ist eine Regierung, die in ihre Währung eingreift. Marktbeobachter verweisen oft auf China, wenn es um das Potenzial für einen gespannten Yuan-Markt geht. Die chinesische Regierung neigt dazu, Kontrollen über den Yuan zu verhängen, insbesondere indem sie ihn im Verhältnis zu seinem fairen Marktwert (FMV) künstlich niedrig hält. Würde die Regierung die Kontrollen plötzlich aufheben, würde die Währung wahrscheinlich schnell ansteigen.

Der Rückprall eines gespannten Marktes ist jedoch nicht immer nach oben gerichtet. Der Markt für das britische Pfund Sterling (GBP) wurde in die andere Richtung gespannt, was zum 16. September 1992 führte, dem sogenannten Schwarzen Mittwoch. An diesem Tag zwang ein Zusammenbruch des Pfund Sterling Großbritannien zum Austritt aus dem Europäischen Wechselkursmechanismus (ERM).

Der ERM wurde Ende der 1970er Jahre eingeführt, um die europäischen Währungen zu stabilisieren, in Vorbereitung auf die Wirtschafts- und Währungsunion und die Einführung des Euro. Länder, die ihre Währung durch den Euro ersetzen wollten, mussten den Wert ihrer Währung für einige Jahre innerhalb einer bestimmten Bandbreite halten.

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