Common Equity Tier 1 Cet1

Wichtige Erkenntnisse

• Common Equity Tier 1 (CET1) umfasst liquide Bestände wie Bargeld und Aktien.
• Die CET1-Quote misst das Kapital einer Bank im Verhältnis zu ihren Vermögenswerten.
• Zusätzliches Kernkapital (AT1) schließt Instrumente des harten Kernkapitals aus.
• Im Krisenfall wird Eigenkapital zuerst aus dem Kernkapital (Tier 1) entnommen.
• Stresstests verwenden häufig das Kernkapital (Tier 1), um die Liquidität einer Bank zu bewerten.
• Erhalten Sie personalisierte, KI-gestützte Antworten, die auf über 27 Jahren vertrauenswürdiger Expertise basieren.

Was ist Common Equity Tier 1 (CET1)?

Common Equity Tier 1 (CET1) ist ein Bestandteil des Kernkapitals (Tier 1) und setzt sich hauptsächlich aus Stammaktien zusammen, die von einer Bank oder einem anderen Finanzinstitut gehalten werden. CET1 ist eine Kapitalkennzahl, die 2014 als Vorsichtsmaßnahme zum Schutz der Wirtschaft vor einer Finanzkrise eingeführt wurde. Von Banken wird erwartet, dass sie die Mindestanforderungen an die CET1-Quote einhalten, die von ihren Finanzaufsichtsbehörden festgelegt werden.

Common Equity Tier 1 (CET1) verstehen

Das Basler Komitee hat als Reaktion auf die Finanzkrise 2007-2008 einen reformierten Satz internationaler Standards formuliert, um die Kapitaladäquanz von Banken zu überprüfen und zu überwachen. Diese Standards, die gemeinsam als Basel III bezeichnet werden, vergleichen die Vermögenswerte einer Bank mit ihrem Kapital, um festzustellen, ob die Bank einer Finanzkrise standhalten könnte.1

Es wird von Banken verlangt, Kapital zu halten, um unerwartete Verluste aufzufangen, die im normalen Geschäftsbetrieb der Bank auftreten. Der Basel-III-Rahmen verschärft die Kapitalanforderungen, indem er die Art des Kapitals einschränkt, das eine Bank in ihre verschiedenen Kapitalstufen und -strukturen einbeziehen darf.2

Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus mehreren Stufen. Dazu gehören:3

Kernkapital (Tier 1): Auch als Going-Concern-Kapital oder Kernkapital bekannt, wird Tier 1 zur Finanzierung der Geschäftsaktivitäten eines Finanzinstituts verwendet. Es umfasst Common Equity Tier 1 (CET1)-Kapital und zusätzliches Kernkapital (AT1).

Ergänzungskapital (Tier 2): Dies wird oft als Gone-Concern-Kapital oder Ergänzungskapital bezeichnet. Diese Kategorie besteht aus Dingen wie hybriden Kapitalinstrumenten und nachrangigen Schuldtiteln.

Tier-3-Kapital: Diese Art von Kapital umfasst Marktrisiken, Rohstoffrisiken und Fremdwährungsrisiken und ist die niedrigste Qualität der drei.

Common Equity Tier 1 ist "die höchste Qualität an regulatorischem Kapital, da es Verluste sofort absorbiert, wenn sie auftreten", so die Bank für Internationalen Zahlungsausgleich. Das Kernkapital einer Bank muss eine Mindestquote von 4,5 % des CET1 im Verhältnis zu seinen risikogewichteten Aktiva (RWA) aufweisen.4

Wichtig

CET1 ist ein Maß für die Solvenz einer Bank, das die Kapitalstärke einer Bank bewertet.5

Besondere Überlegungen

Die Kapitalstruktur einer Bank besteht aus Lower Tier 2, Upper Tier 1, AT1 und CET1. CET1 steht am unteren Ende der Kapitalstruktur, was bedeutet, dass im Krisenfall alle angefallenen Verluste zuerst von dieser Stufe abgezogen werden.4 Führt der Abzug dazu, dass die CET1-Quote unter ihr regulatorisches Minimum fällt, muss die Bank ihre Kapitalquote wieder auf das erforderliche Niveau bringen oder riskiert, von den Aufsichtsbehörden übernommen oder stillgelegt zu werden.

Während der Wiederaufbauphase können die Aufsichtsbehörden der Bank verbieten, Dividenden oder Mitarbeiterboni zu zahlen.6 Im Falle einer Insolvenz tragen die Anteilseigner zuerst die Verluste.7

Stresstests

Die Europäische Bankenaufsichtsbehörde (EBA) führt von Zeit zu Zeit Stresstests unter Verwendung der CET1-Quote durch, um zu verstehen, wie viel Kapital den Banken im Falle einer widrigen Finanzkrise verbleiben würde. Die Ergebnisse dieser Tests haben gezeigt, dass die meisten Banken eine Krise überleben könnten.8

Berechnung der CET1-Kapitalquote

Das Kernkapital (Tier 1) wird als Common Equity Tier 1 (CET1) plus zusätzliches Kernkapital (AT1) berechnet. CET1 setzt sich aus dem Kernkapital einer Bank zusammen und umfasst Stammaktien, Aktienüberschüsse aus der Ausgabe von Stammaktien, einbehaltene Gewinne, von Tochtergesellschaften ausgegebene und von Dritten gehaltene Stammaktien sowie kumuliertes sonstiges Ergebnis (AOCI).4

Zusätzliches Kernkapital (AT1) ist definiert als Instrumente, die kein hartes Kernkapital sind, aber für die Aufnahme in diese Stufe in Frage kommen.4 Ein Beispiel für AT1-Kapital ist eine bedingte Pflichtwandelanleihe (Contingent Convertible) oder ein hybrides Wertpapier, das eine unbefristete Laufzeit hat und bei Eintreten eines Auslöseereignisses in Eigenkapital umgewandelt werden kann. Ein Ereignis, das zur Umwandlung eines Wertpapiers in Eigenkapital führt, tritt ein, wenn das CET1-Kapital unter einen bestimmten Schwellenwert fällt.

Diese Kennzahl wird besser durch die CET1-Quote erfasst, die das Kapital einer Bank im Verhältnis zu ihren Vermögenswerten misst. Da nicht alle Vermögenswerte das gleiche Risiko aufweisen, werden die von einer Bank erworbenen Vermögenswerte auf der Grundlage des Kreditrisikos und des Marktrisikos, das jeder Vermögenswert mit sich bringt, gewichtet.

Zum Beispiel kann eine Staatsanleihe als 'risikofreier Vermögenswert' eingestuft und mit einem Risikogewicht von null Prozent belegt werden. Andererseits kann eine Subprime-Hypothek als risikoreicher Vermögenswert eingestuft und mit 65 % gewichtet werden. Gemäß den Kapital- und Liquiditätsregeln von Basel III müssen alle Banken eine Mindestquote von CET1 zu RWA von 4,5 % aufweisen.9

CET1 einfach erklärt

Banken sind Unternehmen, die Vermögenswerte und Verbindlichkeiten halten. Daher haben sie Bilanzen, die diese Vermögenswerte und Verbindlichkeiten auflisten. Wenn die gesamten Verbindlichkeiten von den gesamten Vermögenswerten abgezogen werden, ergibt sich das Kapital der Bank oder die von den Aktionären in die Bank getätigten Investitionen.

Dieses Kapital wird in zwei Kategorien unterteilt: Kernkapital (Tier 1) und Ergänzungskapital (Tier 2). Das Kernkapital wird weiter unterteilt in Common Equity Tier 1 (CET1) und zusätzliches Kernkapital (AT1).

CET1, bestehend aus Stammaktien, Aktienüberschuss, einbehaltenen Gewinnen, qualifizierten Minderheitsanteilen und sonstigem Ergebnis, wird zusammen mit AT1 verwendet, um Verluste während des normalen Geschäftsbetriebs einer Bank aufzufangen.10

Wie unterscheiden sich Kernkapital (Tier 1) und CET1-Kapital?

Das CET1-Kapital ist ein Bestandteil des gesamten Kernkapitals (Tier 1). Der andere wird als zusätzliches Kernkapital (AT1) bezeichnet. AT1 + CET1 = Kernkapital (Tier 1).

Wie hoch ist das Mindestkernkapital (Tier 1), das eine Bank haben muss?

Die Basler Akkorde legten die Mindestkapitalanforderungen für Banken fest. Sie müssen eine Mindestkapitalquote von 8 % einhalten, von denen 6 % Kernkapital (Tier 1) sein müssen.4

Was bedeutet eine niedrige CET1-Quote?

Eine niedrige CET1-Quote deutet auf ein unzureichendes Niveau des Kernkapitals (Tier 1) hin, was eine Bank daran hindern kann, einen finanziellen Schock aufzufangen. Banken werden weltweit von den Aufsichtsbehörden Stresstests unterzogen, um sicherzustellen, dass sie solche Schocks bewältigen können, und die CET1-Quote ist einer der Tests.