Commons-Finanzbericht

Wichtige Erkenntnisse

• Common-Size-Abschlüsse zeigen Posten als Prozentsätze einer Basisgröße.
• Analysten verwenden Common-Size-Abschlüsse, um Unternehmen unterschiedlicher Größe zu vergleichen.
• Diese Abschlüsse umfassen die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung.
• Common-Size-Abschlüsse helfen dabei, die Treiber der Unternehmensgewinne zu verfolgen.
• Sie helfen, Veränderungen bei Finanzkennzahlen wie den Kosten der verkauften Waren im Zeitverlauf zu identifizieren.
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Was sind Common-Size-Abschlüsse?

Ein Common-Size-Abschluss nimmt die Dollarbeträge eines Jahresabschlusses, dividiert sie konsequent durch eine statische Basisgröße und stellt die Bilanzposten als Prozentsatz dar. Diese Art von Abschluss ermöglicht eine einfache Analyse zwischen Unternehmen oder zwischen Perioden. Beispielsweise könnte eine Common-Size-Bilanz zeigen, dass die Gesamtvermögenswerte eines Unternehmens zu 20 % aus Bargeld bestehen, während die Bilanz eines anderen Unternehmens zu 25 % aus Bargeld besteht.

Investopedia / Paige McLaughlin

So funktionieren Common-Size-Abschlüsse

Obwohl die meisten Unternehmen ihre Abschlüsse nicht im Common-Size-Format veröffentlichen, ist es für Analysten von Vorteil, dies zu tun, um zwei oder mehr Unternehmen unterschiedlicher Größe oder aus verschiedenen Wirtschaftssektoren zu vergleichen. Die Formatierung von Abschlüssen auf diese Weise reduziert Verzerrungen, die auftreten können, und ermöglicht die Analyse eines Unternehmens über verschiedene Zeiträume hinweg. Diese Analyse zeigt beispielsweise, wie viel Prozent des Umsatzes die Kosten der verkauften Waren ausmachen und wie sich dieser Wert im Laufe der Zeit verändert hat. Common-Size-Abschlüsse umfassen in der Regel die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung.

Common-Size-Abschlüsse reduzieren alle Zahlen auf eine vergleichbare Größe, wie z. B. einen Prozentsatz des Umsatzes oder der Vermögenswerte. Jeder Abschluss verwendet eine leicht unterschiedliche Konvention zur Standardisierung der Zahlen.

Kurzfakt

Common-Size-Abschlüsse erleichtern es, zu bestimmen, was die Gewinne eines Unternehmens antreibt, und das Unternehmen mit ähnlichen Unternehmen zu vergleichen.

Analyse der Common-Size-Bilanz

Die Bilanz bietet eine Momentaufnahme der Vermögenswerte, Verbindlichkeiten und des Eigenkapitals des Unternehmens für den Berichtszeitraum. Eine Common-Size-Bilanz ist nach der gleichen Logik aufgebaut wie die Common-Size-Gewinn- und Verlustrechnung. Die Bilanzgleichung lautet: Vermögenswerte = Verbindlichkeiten + Eigenkapital.

Die Bilanz stellt somit einen Prozentsatz der Vermögenswerte dar. Eine andere Version der Common-Size-Bilanz zeigt Posten der Vermögenswerte als Prozentsatz der Gesamtvermögenswerte, Verbindlichkeiten als Prozentsatz der Gesamtverbindlichkeiten und Eigenkapital als Prozentsatz des Gesamteigenkapitals.

Erkundung der Common-Size-Kapitalflussrechnung

Die Kapitalflussrechnung gibt einen Überblick über die Mittelherkunft und -verwendung des Unternehmens. Die Kapitalflussrechnung ist unterteilt in Cashflows aus betrieblicher Tätigkeit, Cashflows aus Investitionstätigkeit und Cashflows aus Finanzierungstätigkeit. Jeder Abschnitt liefert zusätzliche Informationen über die Quellen und Verwendungen von Zahlungsmitteln in jeder Geschäftsaktivität.

Eine Version der Common-Size-Kapitalflussrechnung drückt alle Posten als Prozentsatz des gesamten Cashflows aus. Die populärere Version drückt den Cashflow für Posten aus dem operativen Bereich als Prozentsatz des gesamten operativen Cashflows, für Investitionstätigkeiten als Prozentsatz der gesamten Investitions-Cashflows und für Finanzierungstätigkeiten als Prozentsatz der gesamten Finanzierungs-Cashflows aus.

Detailierte Betrachtung der Common-Size-Gewinn- und Verlustrechnung

Die Gewinn- und Verlustrechnung (auch als Erfolgsrechnung bezeichnet) gibt einen Überblick über die Umsätze, Ausgaben und den Nettogewinn während des Berichtszeitraums. Die Gleichung der Gewinn- und Verlustrechnung lautet: Umsatz minus Ausgaben und Anpassungen ergibt den Nettogewinn. Aus diesem Grund definiert die Common-Size-Gewinn- und Verlustrechnung alle Posten als Prozentsatz des Umsatzes. Der Begriff „Common Size“ wird am häufigsten bei der Analyse von Elementen der Gewinn- und Verlustrechnung verwendet, aber auch die Bilanz und die Kapitalflussrechnung können als Common-Size-Abschluss dargestellt werden.

Beispiel einer Common-Size-Gewinn- und Verlustrechnung

Wenn ein Unternehmen beispielsweise eine einfache Gewinn- und Verlustrechnung mit Bruttoumsätzen von 100.000 $, Kosten der verkauften Waren von 50.000 $, Steuern von 1.000 $ und einem Nettogewinn von 49.000 $ hat, würde der Common-Size-Abschluss wie folgt aussehen: