Coreplus

Was ist Core Plus?

Core Plus ist eine Anlagestrategie, die auf den stabilen Kernbeständen eines Portfolios aufbaut, indem sie eine zusätzliche Ebene der Flexibilität und Diversifikation hinzufügt. Diese Strategie wird häufig bei Rentenfonds eingesetzt, kann aber auch auf Aktienportfolios angewendet werden. Core-Plus-Strategien kombinieren risikoreichere, potenziell renditestärkere Anlagen mit traditionellen, risikoärmeren Vermögenswerten, um die Erträge zu steigern, ohne die grundlegende Stabilität des Portfolios zu opfern. Dieser Ansatz ermöglicht es Anlegern, Wachstumschancen mit stabiler Performance in Einklang zu bringen und bereitet den Weg für die Untersuchung spezifischer Beispiele von Core-Plus-Fonds.

Wichtige Erkenntnisse

• Core-Plus-Anlagestrategien ermöglichen es Managern, risikoreichere, potenziell renditestärkere Vermögenswerte zu einem Kernportfolio hinzuzufügen.
• Diese Strategien werden hauptsächlich bei Rentenfonds eingesetzt, können aber auch auf Aktienfonds angewendet werden.
• Core-Plus-Fonds mischen einen stabilen Kern aus Investment-Grade-Anlagen mit risikoreicheren Alternativen wie Hochzins- oder Auslandsschulden.
• Fondsmanager halten ein solides Kernportfolio aufrecht, während sie die Renditen taktisch mit diversifizierten, aggressiven Anlagen steigern.
• Beispiele sind der JPMorgan Core Plus Bond Fund, der sowohl in Investment-Grade-Anleihen als auch in renditestärkere Alternativen investiert.

Core-Plus-Anlagestrategien erklärt

Core-Plus-Anlagestrategien werden hauptsächlich mit Rentenfonds in Verbindung gebracht. Sie geben einem Fondsmanager eine gewisse Flexibilität, um die Renditen aus Anlagen über das Kernziel eines Fonds hinaus zu steigern. Die für diese zusätzlichen Renditen verwendeten Wertpapiere sind in der Regel ebenfalls festverzinsliche Anlagen, die oft risikoreicher, aber potenziell ertragreicher sind als die Kernbestände des Fonds.

Anlageberater in einem Core-Plus-Fonds bauen die primären Vermögenswerte speziell um Wertpapiere herum auf, die ein bestimmtes Ziel erfüllen. Dieser Teil des Portfolios ist als langfristige Anlage konzipiert, mit der Absicht, die Wertpapiere praktisch auf unbestimmte Zeit zu halten. Solche Bestände können bis zu 75 % des Portfolios ausmachen. Der verbleibende Rest würde dann aus risikoreicheren Beständen bestehen, die kürzere Anlagehorizonte haben können als die Kernkomponenten des Portfolios. Somit würden die Kernanlagen eines Portfolios eine solide Grundlage darstellen, zu der aggressivere, diversifizierte Anlagen hinzugefügt werden könnten.

Praxisbeispiele für Core-Plus-Anlagen

Core-Plus-Fonds können entweder festverzinsliche oder aktienbasierte Anlagen umfassen. Alle Informationen entsprechen dem Stand von Juli 2021.

JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX)

Der JPMorgan Core Plus Bond Fund (ONIAX) ist ein Beispiel für eine Core-Plus-Rentenanlage. Der Fonds investiert hauptsächlich in Investment-Grade-Anleihen, hat aber die Flexibilität, taktisch 35 % der Vermögenswerte des Portfolios in Wertpapiere außerhalb dieser zentralen Kategorie zu investieren, die ein höheres Renditepotenzial bieten. Der Fonds investiert diese Verbesserungsvermögenswerte in der Regel in hochverzinsliche festverzinsliche Wertpapiere und Auslandsschulden. Das Gesamtvermögen des Fonds belief sich im Juli 2021 auf $16.7 Milliarden. Die Anteilsklasse A des Fonds erfordert eine Mindestanlage von $1,000. Der Fonds hat eine jährliche Bruttokostenquote von 0.90%.12

American Century Core Plus Fund (ACCNX)

Der American Century Core Plus Fund ist ein weiteres Beispiel für eine Core-Plus-Rentenanlage. Der Fonds investiert hauptsächlich in hochwertige, mittelfristige Unternehmensanleihen mit einer Laufzeit von fünf bis zehn Jahren.3 Er investiert jedoch auch bis zu 35 % des gesamten Portfolios in alternative festverzinsliche Anlagen außerhalb der Kernbestände – wie z. B. geringer bewertete „Junk Bonds“ –, um die Erträge zu maximieren.4 Die Anlegeraktie des Fonds erfordert eine Mindestanlage von $2,500. Der Fonds hat eine Gesamtkostenquote von 0.56%. Das Vermögen belief sich im Juli 2021 auf $467.0 Millionen.3

JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund (JLCAX)

Der JPMorgan U.S. Large Cap Core Plus Fund ist ein Beispiel für einen Aktien-Core-Plus-Fonds. Während der Fonds den Großteil seines Kernportfolios auf den Kauf und das Halten von US-amerikanischen Large-Cap-Unternehmen konzentriert, die er als unterbewertet betrachtet, hat er auch die Möglichkeit, diese Aktien leerzuverkaufen, um zusätzliche Renditen gegenüber seinem Referenzindex, dem S&P 500 Index, zu erzielen. Das Fondsvermögen beträgt $4.6 Milliarden. Es hat eine Mindestanlage von $1,000 und eine Bruttokostenquote von 2.11%.56