Corneramarket

Markteinkreisung erklärt: Definition, Strategien und rechtliche Bedenken

Wichtige Erkenntnisse

„Cornering a Market“ bezeichnet die Dominanz eines Vermögenswerts in ausreichendem Maße, um dessen Preis oder Anteil erheblich zu kontrollieren.
Dies erfordert erhebliche finanzielle Mittel, um eine bedeutende Beteiligung an einem Unternehmen oder Rohstoff zu erwerben.
Nur Anleger mit beträchtlichem Kapital können effektiv einen Markt beherrschen.

Was bedeutet „Corner a Market“?

Das Beherrschen eines Marktes bedeutet, genügend Aktien eines bestimmten WertpapierTyps zu erwerben, wie etwa die eines Unternehmens in einer Nischenbranche, um dessen Preis manipulieren zu können. Es kann auch aus dem Halten einer bedeutenden Rohstoffposition resultieren. Der Begriff impliziert, dass der Markt in die Enge getrieben wurde. Es gibt keinen Raum für den Markt, um andere Verkäufer und Käufer zu finden.

Ein Anleger benötigt tiefe Taschen, um einen Markt beherrschen zu können, da dies den Erwerb bedeutender physischer Vermögenswerte beinhaltet. Es kann auch bedeuten, einen großen Anteil der wirtschaftlichen Aktivität in einem bestimmten Bereich anzuhäufen. Ein Telefonunternehmen, das 90 % des Mobilfunkmarktes dominiert, könnte als marktbeherrschend bezeichnet werden.

Verständnis von „Corner a Market“

Große Institutionen können oft auf legale Weise einen Markt beherrschen. Ein Unternehmen, das den Markt beherrscht, hat einen erheblichen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen, die im selben Markt tätig sind. Allerdings kann ein Unternehmen mit einem großen Marktanteil jederzeit von der Antitrust Division des US-Justizministeriums geprüft werden – insbesondere wenn Wettbewerber Beschwerde einlegen.1 Tatsächlich erlebte Microsoft ein solches Schicksal aufgrund seines großen Anteils am Markt für Computerbetriebssysteme.

Wenn es um die Marktbeherrschung bei Aktien, Anleihen, Devisen oder Rohstoffen geht, regulieren und überwachen die Securities and Exchange Commission und die Commodity Futures Trading Commission die Wertpapier- und Rohstoffmärkte und versuchen, illegales Handelsverhalten zu verhindern und zu verfolgen.2

Die Illegalität der Marktbeherrschung

Meistens wird die Idee der Marktbeherrschung mit illegalen Aktivitäten in Verbindung gebracht. Märkte sollen den Wettbewerb fördern und eine wettbewerbsorientierte Preisfindung ermöglichen. Wenn jemand einen Markt beherrscht, indem er die Anzahl der bereiten Verkäufer und Käufer einschränkt, bricht dieser Prozess zusammen und kann regulatorische Eingriffe erfordern, um ihn wiederherzustellen.

Eine Möglichkeit, wie Spekulanten versuchen, einen Markt zu beherrschen, ist das Horten großer Mengen physischer Vermögenswerte. Einer der bekanntesten Fälle von Hortung ereignete sich auf dem Silbermarkt in den 1970er und frühen 1980er Jahren, als drei Brüder, bekannt als die Hunt Brothers, versuchten, Silber zu horten, um den Markt zu beherrschen und den Preis in die Höhe zu treiben. Nach etwa 10 Jahren scheiterte der Versuch schließlich, als die Brüder kein Geld mehr leihen konnten, um weiter Silber zu kaufen. Dies führte zu einem Absturz des Silberpreises, als der Markt erkannte, dass es praktisch keine willigen Silberkäufer mehr gab außer den Hunt Brothers. Wenn sie also kein Silber kaufen konnten, war der Preis zum Fallen bestimmt.

Versuche, den Kupfermarkt in den 1990er Jahren und andere Märkte im Laufe der Zeit zu beherrschen, sind ebenfalls erfolglos geblieben.

Federal Trade Commission. "Antitrust Guidelines for Collaborations Among Competitors," Pages 17-18. Accessed April 21, 2021.

U.S. Securities and Exchange Commission. "Joint CFTC-SEC Advisory Committee on Emerging Regulatory Issues." Accessed April 21, 2021.

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